量化交易的答疑与指导|分析家智能炒币机器人

【量化交易的答疑与指导|分析家智能炒币机器人】提问：假设我们现在写了一个相对比较智能的一个程序化交易的数据，类似实现半自动驾驶，常规行情他都可以去监控去交易。那今后人有哪些工作，就是是比如说机器不能替代的，就是比如说在您实盘交易过程中，人和机器的这种互动应该是怎么样的效果？

　　回答：首先，我们现在做交易其实不是半自动，绝大时候都是，像CTA和多因子这些东西，只要你程序打好都是可以达到全自动执行，期权的一个策略可能有点特殊需要半自动。但是即使是全自动交易，也一定是有足够多的交易员在市场里面盯着的，因为市场什么情况都能发生。现实世界里面的不确定性是非常多的。我们尽管已经用了托管机房，把专用的线路，用最好的运维，最好的通道去降低这些风险，但这些风险是客观存在的。微bsw6心6667

提问：我想问一个问题，应该是很多做量化交易的交易者比较关心的，一个策略它如何才是比较好的策略，或者说，想做一个好策略本质上的难点在哪里？

回答：你要说好的策略，其实这种就是，这个策略符合从专业投资者的角度定义好的策略标准，它可以有一段时间不赚钱，甚至有段时间稍微回撤一点，但长期来讲，这样的策略在设计上没有针对某一段行情。比如最近这段行情它可能一直是在横盘转到震荡的，我可以把我策略就做成横盘震荡，单票上横盘振荡，高抛低吸的。但是我刚刚举过那个例子，从逻辑上你知道一定某一天行情走出来的时候，你如果还在高抛低吸的话一定会死的，就这个策略你可能有一段时间能挣钱，只要时间够长他一定会死，这个就是错的一个方向。

　【量化交易的答疑与指导|分析家智能搬砖机器人】正确的方向就是在这种就是会走出趋势东西上一定只能跑趋势性的策略。反过来如果一个东西像余额宝利率这样，你知道一定是高抛低吸的，即使某段时间可能出现一个上涨，你在那上面跑趋势性的策略，那长期而言你也会死。1301dian7637hua509

　所以要做出一个好策略，前提是这个策略一定要符合最基本的金融定律，尽管我们是做量化的，我们主要看数据，但是我们其实作为交易员，我还是对这个市场的足够的理解，我知道什么事情是对的，什么事情是错的，什么事情不符合逻辑，然后错的事情就千万不要干，对的事情我不能保证它是对的，因为我的认知可能有问题，但是我知道错的事情大概率还是错，所以你永远是把不好的事情排除掉。　第一个是你的策略要符合这个逻辑，第二个就是你用的这套工具体系要能够保证它不会有一些别人已经解决过的可能，比如说未来函数，比如说过度拟合，就这件事情你至少作为一个专业的人，你要知道说OK，过度拟合是怎么出来的，我反正哪几件事情我不能做，做了肯定会过度拟合。第二个就未来函数是怎么回事，尤其未来函数这种可以在程序的回测框架体系里面通过自己算法解决掉问题，就一定应该解决掉。你不能说我明知道它是有可能有一个问题了，然后我还不解决它，我顺着这个方向做，但是我假设我自己不会犯这个错，那是不行的，因为你永远可能犯错，你只能提前预防。就其实跟我们刚刚举到的就是说为什么需要人的例子是一样。微bsw6心6667

　提问：所以你的意思就是说你没有用很长时间就学好它了是吗？

　回答：对，但是学完之后到我能把东西给做出来，那还是挺长时间。你第一步学到能用是非常快的。第二步，你可能做出一个漂亮的东西来，可能花个一年的时间，然后到第三步你可能能就是开始做一个成体系的框架，就有点像就是一开始我只是学会写字，然后后来我又写得更漂亮，最后我能写出一套自己的字体来了。就是我自己风格，自己飘逸的字体，这个需要的时间可能不一样。但你要做一步事，你就学会写字就行了，你干嘛写字一定要写出一道字体来，也不是每个人都书法家。

　　提问：有两个问题想跟您请教一下，量化当中一般是可以分为，按照它的交易频率可以做低频和高频，我看一些统计数据，高频来说，基本上可以说有一个数据大概是两三千天交易日过程当中可能只有亏损两天，这种交易。

　　回答：实际数字不可能两三千个交易日也不亏钱。

　　提问：那相对而言，如果我们做低频的量化的话，是不是这种比如说涉及到一些就是策略上，历史上赚钱的未来不一定赚钱，，实际上就是未来发展趋势低频的量化交易是不是？微bsw6心6667

　　回答：我给你举个例子，比较大一点的量化交易机构，水晶球，文艺复兴，几百亿的规模。再比它大一点的桥水，量化资产配置的基金，资金容量是上万亿的。其实你可以看到量化在不同的维度上，它有足够大的不同规模。一般高频交易公司你看他一年挣的多，比如说它10亿挣10个亿，他一年可能5个亿也烧了机器，2亿发了奖，发了交易员、研究员奖金，最后就到手30%。

　　【量化交易的答疑与指导|分析家智能搬砖机器人】提问：量化策略，老师您在应用的这个层面看，比如说债券市场、期货市场、股票市场、外汇市场、大宗商品市场，这几个比较一下，你排个序，根据您的这个经验来看，从盈利性来说，包括我们制定策略的有效性方面看，是怎样的一个分析？

　　回答：这个就是很复杂的问题，举个例子，外汇现在所有的这种高频的做事都是量化，你看到的外汇的背后流动性来源全部是量化，它会有比如人工交易员对于一些大单子做一些调整，然后这些人工交易员会把自己调整后的那些影响输入到他们的中心里面去其校准。国内现在这个期货市场，几家高频公司整天在屠杀散户，或者现在都不是屠杀散户，在屠杀做资本商。股票上，现在国内最赚钱的几个做指数增强的，公开业绩就可以做到增长百分之二三十，它自营盘可以增强到六七十。期权大概一年可以翻八倍，当然那个是2015年的事，2015年中国最赚钱的一个人，反正一年就是200万赚到1000多万。量化在每个市场上面都在不断的占更大的空间，量化现在已经基本上成了每个市场投资的标准，没有量化的工具，或者说第一步你可能需要有一个量化的思维模式，你在做交易的时候，哪怕不用量化方法，但一定要用之前我提到，做交易的这个体系一定要有正的预期收益，你一定要知道自己的干吗，赚钱一定要有来源

　　第二步，你可能会用一些数据分析方法能够比较有效的去提升，这个时候你可能还不是自动交易，但是你是在寻找自己的优势。再进一步，你能把自己整套东西自动化，纯自动化的教育。然后再往后就是你设备越来越好，你可以往高频方向走，或者说你的资本规模越来越大，你看的资产类别越来越多，那就往桥水方向走。这其实就是一个不同的发展路线。量化现在很大程度上，至少是这套经验体系正在打破以前的半神话体系。这个体系是结果，我输进去什么，然后出来什么结果，我都知道的，这是符合科学的可验证原则。你买书，就这个行情，双均线、金叉出来厮杀，无比赚钱，没有意义，它没有足够的案例来告诉你，这个方法我一直做，我做1000次、1万次，它是整体都能赚钱，还是你只是选择其中一个个体。这个世界上顶尖的运动员那么多，他们能游得那么快跑那么快，不可能我们随便找个人都能达到那个速度，所以量化本身最重要的是一个哲学体系，或者说是一个思维体系，这个才是最重要。

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