从财报数据看恒大的债务风险状况

9月24日，网上曝出恒大若不能按时完成重组，或引发系统性风险的文件。恒大近2个月的股价一直在下跌，9月25日更是暴跌：

其实房地产行业一直都是高资产负债率运转的，资产负债率80%算是正常现象。以下是2019年中国50强房地产企业的资产负债率排名：

用国资委每年编的企业绩效评价标准值来评价恒大的风险状况，恒大2019和2020上半年的债务风险状况是大型房地产企业的中上等风险水平，还是比较危险的，具体见下表：

至于网传的截止2020年6月30日，有息负债余额8355亿元。这个数据刚好等于其2020年半年报中资产负债表的短期借款（3956.87亿元）和长期借款（4397.84亿元）之和。短期借款和长期借款之和占总负债的42.2%，略高于大型房地产企业的平均水平，不算太差。

如果网络曝出的文件中所述的战略投资1300亿元转为负债(转为负债之后利息按10%估算)，那么资产负债率会达到91.7%左右，带息负债比率达到48.8%，已获利息倍数下降至2.7，风险显著增加了。2020年6月30日的现金及现金等价物的期末余额(元)为1500.56亿，支付137亿分红，还是可以的。从数据分析来看，应该还可维持，暂不会爆。

据推测，文章本意是恐吓主管部门，结果目的没有达成，后来流到网络，砸了自己的脚。

以上文中恒大的数据均来自于恒大的年报和半年报，属于公开的官方数据。