【信贷笔记】04信贷基础知识(4)

贸易融资风险控制的重要抓手就是货物，一笔货款对应一批货物。

06 货押融资^[1]：

   是指借款人将自有的货物（包括外购商品、库存原材料、库存产品等）或货物质权质押给银行，银行通过对质押物实施占有或监管而给予资金或信用支持的授信业务。货押分类

互联网+保理的玩法

以保兑仓为例
流程：汽车经销商申请开立银行承兑汇票，向汽车厂商采购车辆，销货回款，在票据到期前补足敞口。
风险点：1、货物滞销 2、销售后货款未缴存银行
规避风险：一是把车辆分批次发给经销商，销售一批，销售款存入开票行以后，银行再通知厂家发下一批车，票据的敞口风险始终有对应的车辆。二是票据到期了，卖不掉的车辆厂商承诺回购。
可操作性：保兑仓是校准化的货押产品，需要厂家配合，实际业务中难以实现，主要依靠对货物的直接监管。

   再比如一般的存货质押-采购原材料，如何实时监管要流转的存货？这时可以外包给仓储公司+监管公司，着重关注存货的吞吐量，存货的周转率、流动比率、警戒指标等。

07 保理：

   是指销货方（债权人）将其与买方（债务人）订立的货物销售（服务）合同所产生的应收账款转让给银行，由银行为其提供融资。

   这里非常容易把保理与应收账款质押混淆。

   应收账款质押贷款是指企业将应收账款收款权作为还款担保的一种贷款，第一还款来源还是销货方（债权人、融资方）。而保理的第一还款来源是买方（债务人），债权发生转移。
所以，应收账款质押是卖方信用，保理是买方信用。拓展阅读

贸易融资重交易轻主体，贸易融资做的好不好，关键是对交易过程控制得质量。由于银行没有深入介入产业链条，难以控制贷款用途、还款来源，即使找到了合适的风险控制模型，但如果没有良好的风控抓手，贸易融资也会变成高风险业务。

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1. 参考书目：《一本书看透信贷》、《公司信贷》。 ↩