每日问答 第1254天

2023年7月14日    周五

1、问：老师好。在香港上市的阿里、腾讯、京东、美团、小米这些大厂，分别属于金融/成长/周期/消费中的哪个行业板块呢？大盘成长？谢谢。

答：消费，他们是消费渠道公司。跟购物中心胖东来、沃尔马等超市是一个类型的，属于购物场所。

2、问： 黄金下半年的行情，你怎么看？

答：一般来说黄金是美元的对手盘，与经济形势正相关。但是它的行情下步怎么发展，现在说不好。美元贬值应该升，但经济衰退缓解，应该降。不知道他反应哪个？我现在看不懂他，所以我不去投资他看不懂的东西，不去碰。

3、问： 你好。请问一下，大成睿景灵活配置，这只基金的主要投资方向是什么？现在处在什么位置？你怎么看这只基金？谢谢。

答：二季度的最新持仓还没有公布。从3月末的数据来看，这只基金基本是强周期的方向，有色和化工，加起来占了70%的成分。一般来说，强周期表现最好的阶段，可能要等到PPI明显拉升期。现在PPI还没有出现拐点，当然也已经是底部，下半年可能就会反转。但要是图胜率的话，强周期风格，最好等PPI右侧趋势形成之后再投，更稳妥一些。

4、问：你好。为啥不少人总说创业板代表新能源？我看了下，就一个宁王呀！新能源相关的股票，感觉就在40%左右。

答：在指数中，40%左右的比例已经不小了。目前创业板的最大权重，就是新能源板块，当然也包括医药，和一些其他行业。这就跟基金一个道理，重仓股走势，往往会对整个基金净值，起到决定性的作用。当然，创业板也不会和新能源走势完全一样，波动会比新能源小一些。

5、问： 老师。如果人民币升值，美债利率降低，对于国内债券市场是利好？还是利空？

答：对国内债券影响中性。哦，这里想提示一下，对于债券影响的中性，与股票所说的利好利坏的概念和上涨幅度和亏损幅度的范围是不一样的。这里所说的债券中性，就是债券的收益率在4%左右。对于债券利好，也就是说债券的收益率可以达到7%左右。偏利空也不是负收益，市值收益可能在2%左右。（这里所说的收益率不是现在发行的利率）