心理帐户在家庭理财组合中的应用

2017年的诺贝尔经济学奖获得者理查德·塞勒, 他提出一个行为经济学中的心理账户理论。其中有这样一个论点令我印象深刻，假设正收益为X和负收益为Y，当X和Y同时出现而且总收益为负时，如果想要缓解负收益带来的痛苦感受，就可以把X和Y分别进行考虑，此时的正收益X有一个诗意的名字：一线光明。

如果用这个论点来看待理财的话，多数人的理财工具可以分成稳健型和风险型，这样的理财组合可以维持一种微妙的心理平衡，当市场环境不佳时，风险型工具如股票、基金出现亏损，而稳健型工具如银行理财、国债还能产生一定的收益，这就是一线光明，可以为我们带来一丝丝的心理慰藉。

在以前，很多人的"一线光明"可能是银行理财，可从2022年开始，资管新规正式落地，银行理财正式进入净值时代，彻底打破了人们固有的印象。有人说,虽然银行理财不稳了，那还有转向定存和国债吧。

没错，国债和50万以内的银行存款是非常安全的，但最近，这两种方式的利率都降了不少。在这样的趋势下，其实还有一种工具依然可以锁定长期利率，它就是养老年金我们不只一次谈到过年金险的价值，而今天我想强调的是,面对变幻莫测的理财环境，养老年金依然可以为我们带来一线光明，甚至是更多的光明。