9.13科普：什么是基金？

什么是基金？从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。我们所说的基金主要是指狭义的投资基金，主要通过向投资者发行收益权凭证（基金份额），将社会上的资金集中起来，交由专业的基金管理机构投资于各种资产，实现保值增值。投资基金是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。

通俗点来说，就是将大家的钱集中起来，交给专业的人（其实现在很多大忽悠基金经理并不专业）来投资赚钱。可以投资的东西有很多，金融资产如股票、债券、外汇、股权、期货、期权等，其他的资产如房地产、大宗能源、林权、艺术品等。

基金有很多种分类的方式，我们平时接触到的基金主要就是这五类。

（一）按照投资对象区分

我们可以把基金想象成一个一盘饺子，它可以装入各种馅料。

（1） 肉馅饺子：股票基金，基金里装的80%以上是股票

（2） 素馅饺子：债券基金，基金里装的80%以上是债券

（3） 荤素饺子：混合基金，股票债券都有，比例比较灵活

（4） 海鲜饺子：货币基金，类似活期储蓄（比如余额宝）

（5）五仁山楂饺子：另类投资基金，投资于艺术品，房地产

货币基金跟银行存款差不多，基本上没风险，收益低，比银行高一点点。股票债券基金说白了就是把钱交给别人去买股票买国债，风险高还要交管理费，不过收益也是高的.

（二）按照投资理念区分

按照投资理念，基金可以分为：主动型基金、被动型基金。

有的老板觉得自己凭经验调馅料更好吃，这就是，基金经理来选股、选债。

有的老板觉得自己每次调馅料，不一定能始终保持高水准。那干脆把做包子的流程全部严格的列出来，做成“饺子指南”。怎么选馅料、各放多少都实现规定好。饺子大娘只需要按照实现的规定来调馅料做包子就好。这样做出来的饺子水准会比较稳定。这就是 被动型基金。

像我们熟悉的指数基金，就是被动型基金的一种：主要是按照事先规定好的指数规则来选股，基金经理负责维护这个过程。

只要包饺子的不犯错，甲师傅按照“饺子指南”做出来的，跟乙师傅按照“饺子指南”做出来的，味道会非常相似的。这就像沪深300指数，很多基金公司都依照“沪深300饺子指南”做沪深300饺子，只要基金公司不犯大错，这些饺子味道都差不多的。所以追踪同一个指数的指数基金，表现会比较接近。

（三）按照资金来源和用途区分

基金可以分为：在岸基金、离岸基金。

如果做饺子馅的材料是本地采购，并且饺子是卖给本地人吃的，就是在岸基金。

如果饺子馅是外地采购，物流而来，加工好的饺子卖给本地居民或者卖给到另外的城市，就是离岸基金。

（四）按照募集对象区分

按照募集对象，基金可以分为：公募基金、私募基金。

包子做出来，任何人都可以买来吃，这种是公募基金。

包子做出来，是特供的，只能卖给一小部分符合条件的人，这种是私募基金。

私募基金门槛高，申购私募基金需要100万起。所以我们平时研究的基金，基本都是公募基金。

（五）按照基金的募集方式区分

按照基金的募集方式，基金可以分为：开放式基金，封闭式基金。

有的老板接受新的饺子订单，订的人多，餐厅就多包点；订的人少，餐厅就少包点。这种是开放基金。

开放式基金可以申购赎回，基金的份额数量会变化。

有的餐厅老板并不接受新的订单。一开始包了多少，后面就不再包了，也不接受饺子退货。如果想得到这个餐厅的饺子，只能去“饺子交易市场”买。这种就是 封闭基金。

封闭基金封闭期不接受申购赎回，基金的份额数量不会变。

早期的时候，国内大多是封闭基金。不过目前国内的基金还是开放基金为主了。我们平时投资的主力也是开放式基金。

这五种分类彼此并不冲突。例如，一个股票基金，它既可能是开放式基金也可能是封闭式基金。像我们熟悉的指数基金，就是“股票基金+被动基金+场内场外都有+公募基金+开放式基金”。

像股票基金中的指数基金、债券基金中的纯债基金、货币基金，这三类掌握起来相对比较容易，配合好的投资策略也能获得不错的长期投资收益，更适合作为我们资产配置的主力军。

其他的各种类型的基金，其实基本都可以归为这五类。像保本基金，其实就是一种基于保本策略的混合基金；分级基金母基金大多是指数基金，也是股票基金的一种。

小编认为上面这五种分类方式，我们主要理解三大类：货币基金，股票基金，债券基金。这三类是我们最容易接触到的，后面的分类自然就好理解了，今天就说到这里。