今天刚好是加入理财营10期学习的两个月，二阶和实操的学习也快过半了，两个月以来的学习历历在目、收获颇丰。加入理财营缘起于下面的这张图片，也完全没想到这个二维码会带来这么多……

基金复盘两点说明：

1、记录的知识点来自于理财营吴老师、穆老师的传授、丽霞的小课以及师姐们的分享，在此一并表示感谢（如有疏漏，敬请谅解）；

2、理财营传授的知识远远不是我这篇复盘笔记可以涵盖的，我只标记了对自己最有启发或收获最大的。

一、基金分类

1、根据资金筹集方式，可以分为公募基金和私募基金。公募基金（Mutual Fund，在美国叫共同基金。）公开募集资金；私募基金起点高，一般100万起投。

2、根据投资去向，可以分为债券基金和股票基金。债券基金一般是固定收益、非权益类。股票基金是非固定收益、权益类。股票基金靠投资股票挣钱。

二、货币基金

1、货币基金的定义

货币基金和债券基金都是收益比较少、但比较安全的基金。

货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定性收益，具有“准储备”的特征 。

2、货币基金定义和特点解读

第一，货币基金是一种开放式基金，也就是说投资人可以随时购买或赎回。比如余额宝支持随时转入和转出。

第二， 货币基金的投向是“风险小的货币市场工具”。这类产品的特点决定了货币基金风险低。

PS：货币市场工具，指现金。包括一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券；期限在一年以内（含一年）的债券回购；期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。

第三，货币基金投向时间不长，一般都在一年左右。

第四，货币基金收益稳定，且都投资短期的金融工具，流动性好。

第五，货币基金按天计算利息，适合将近期要用的钱放进去。比如你的3-6个月的准备金。

三、债券基金

1、债券和债券基金

债券：固定收益证券。是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。通俗的说，债券就是借条，约定了借还期限、固定利息。

债券基金：又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。

资金投资80%（中国证监会标准）在债券上的就是债券基金。债券基金一般投资在国债、地方债、企业债和金融债，少量投资在股票、可转债、打新股等地方，用于提高其收益率。

货币基金也投资债券，但是货币基金投资的债券时间短、等级高、风险小。而债券基金投资的债券时间长，有可能投资风险相对较高的债券，收益比货币基金更高，但流动性比货币基金差、风险比货币基金高。

2、为什么不直接买债券？

（1）债券无数，投资者自选耗时耗力，基金是专家投资。

（2）个人资金量小、有时投资受限。

（3）债券资金选择不同种类的债券进行分散投资，可以分散风险、获得稳定收益。

债券基金有小一部分资产是用于资股票、可转债或者打新股。这部分投资可能给投资者带来比单纯投资债券稍高的回报，同时也意味着有更高的风险。

所以从短期看债券基金有可能亏损，但长期看收益稳定，可以跑过定期存款。

四、指数基金

1、指数基金的定义

指数基金是被动型基金，简单来说就是以某个指数所包含的证券作为投资对象。基金经理只需要严格按照目标指数来构建资产组合。

指数基金的核心思想就是相信市场的有效性，也相信市场最终一定是赚钱的。

2、指数基金的优势

优势一：灭绝人性。规避了人性的贪婪、自私和恐惧（基金经理+投资人）。指数基金投资在哪里，你的钱就在哪里。

优势二：永垂不朽。指数基金投资中，即使其中几家公司或者几个行业有问题，但是其他公司和行业还在，还可以不断补充好的进来，所以不会出现有去无回。

优势三：笑到最后。指数基金反应的是大格局、大趋势，只要国家发展，指数基金就能上涨。

3、指数基金的主要类型

国内A股——

（1）上证50：反映的是上海证券市场上最具影响力的50家龙头企业的整体情况。

（2）沪深300：国内影响力最大、最重要的指数基金。包括上海和深圳两个交易所300家大型上市公司。

（3）中证500指数基金：除了沪深300以外的500，就是排名301-800的上市公司。

（4）创业版：需要专门申请才能购买。专门投资创业版上市的小型企业。

（5）红利指数基金：投资于高分红公司。（红利来源：股票差价和公司收益。）

国外股市：

（1）美国：标普500、纳斯达克100；

（2）香港：H股指数、恒生指数基金。是港股的两支重要的指数基金，都属于QDII基金（QDII：合格的境内投资者），盈利能力排名全球前列。投资QDII基金可以对冲人民币贬值的风险。

H 股指数基金都是投资中国企业，H 股指数基金挑选的都是规模最大的国内企业。

恒生指数基金诞生于1969 年，是与中国关系最紧密的指数，历时最悠久。收益稳定，估值分部合理。恒生指数投资的最大的50 家大企业，比如中国移动、工商银行、腾讯、中石油等等。过去52 年里，恒生指数上涨了508 倍。

4、  指数基金投资要点

要点一：坚持定投。最适合的小白的就是基金定投。

要点二：长期持有。

要点三：分散配置，不要只买一支。东天不亮西天亮。

五、基金定投的逻辑

1、基金靠什么挣钱？

全世界的投资，只有两种，一种叫债权投资，一种叫股权投资。债券投资对应的就是固定收益类，非权益类；股权投资（就是持有公司股份）对应的是权益类，非固定收益类。股权投资的潜在平均回报比债券大。

（1）基金靠买股票挣钱：全世界最挣钱的机构都是靠买股票挣钱。保险公司主要也是做股权投资挣钱。

（2）股票怎么赚钱：公司盈利和分红。

（3）最能盈利的公司：上市公司，其中世界500强又最会挣钱。

2、基金分红

（1）基金怎么分红？

基本公式：

        持有金额=最近净值*持有份额

        持有收益=（最近净值 − 持仓成本价）*持有份额

        持有收益率=持有收益/（持有金额-持有收益）*100%

        总金额=持有金额+待确认金额

        投入本金=持仓成本价*持有份额+待确认金额

（2）基金分红方式怎么选？

如果这支基金是短期持有，可以考虑现金分红，落袋为安；如果打算长期养鹅，要实现复利效应，建议采用红利再投资。

3、过去100年最挣钱的是什么？

黄金的收益率是1%；债券基金的收益率是9%；股票基金的收益率是10.89%。

4、普通小白的财富自由之路

世界上最挣钱的金融机构，都是通过买入世界五百强企业的股票来挣钱。普通小白把钱交给资产管理公司（资产管理公司：收集散户的钱，散户众包一个基金经理，帮我们选股票。）

通过这个方式，小白也可以让世界500强为你打工啦！

写在最后：

    基金的基本知识和基金定投的逻辑理顺了。 不过除了指数基金，其他基金怎么选还没有概念，期待后续课程中。