反向跟单-项目背景

​在中国的金融市场交易中，投资者在投机的过程中，各种因素会导致大部分人群亏损，少部分人群盈利的现场，特别是在股市中，一概被认定为二八定律，80%的人是亏钱的，只有20%的人是赚钱的。

具体是什么因素，导致这个现状呢？总结了以下原因：

  一、中国金融市场的主力投资者，主要都是年轻化，学历低，金融认知少，往往学习能力又不够，操作毫无章法，导致严重的亏损。

  二、在金融市场投资中，不少股民都坚定的认为自己要按照高抛低吸的方式来进行操作，绝对不会亏。可实际上，进入股市后，大部分人更多的是追涨杀跌，主要是因为心态影响。中国的投资者一进入金融市场就容易变成投机者，而本身金融市场是属于价值投资，所以一旦遇上行情反转，达不到自己的心里预期，进而就会产生焦虑、抑郁等心里问题，然后更加盲目。中国人，赌性大。

  在操盘的世界里，心态占有50%，基本面，技术面，消息面，加起来最多也就50%吧。在交易市场上能够长期盈利的人，一定是个内心非常强大的人。

  我们必须承认，中国的金融市场不是大部分人能够赚钱的地方，散户根本无法逃脱，以期货交易为例，我们走访了国内外几十家期货公司进行系统性调研，统计后得出结论，以时间周期来统计，一年内，期货交易亏损比例为87.3%，如果持续做三年，亏损率将达到94.6%，那么，在期货、外汇、贵金属、原油等大宗商品中，因为存在多空交易制度，如果通过某种方式及时的制度散户的交易数据，跟其反向，是不是我们就赚钱了呢？

  最早，提出这个观念的是一个国外经济学家：丹尼尔-卡尼曼

2002年，诺贝尔经济学奖卡尼曼，在行为经济学及实验经济学的理论测试中得到启发，多数期货交易者在测试行为心理结果中都是以失败告终，国外一些聪明的金融行家开始这套理论应用到股票市场，后来被国际对冲基金公司所隐性使用。由于我国金融市场特殊的历史因素，利用此模式进行交易的人寥寥无几。

丹尼尔·卡尼曼，普林斯顿大学教授，2002年诺贝尔经济学奖获得者。1954年在以色列的希伯来大学获得心理学与数学学士学位，1961年获得美国加利福尼亚大学伯克利分校心理学博士学位。先后在以色列希伯来大学、加拿大不列颠哥伦比亚大学和美国加利福尼亚大学伯克利分校任教。自1993年起，卡尼曼担任美国普林斯顿大学心理学和公共事务教授。国科学院和美国人文与科学院院士、国际数量经济学会会员、实验心理学家学会会员等。

  丹尼尔-卡尼曼的头衔基本上是经济学家，金融学家，要特别注意，还有个非常关键的是心理学家，说明反向跟单这件事情，除了要懂金融，还得学会心理学。

  近些年，随着我国各项领域的逐步开放，在期货领域中，反向跟单模式在2015年股指期货市场中（IF），被广泛引用，当时的金融市场处于重灾区，股票，股指全线大幅度的下跌，甚至跌停了几次，反向跟单当时却打着程序化交易的旗帜，一路狂赚，看中的就是赌徒心态，十赌则九输。

 在2015年9月，中国证监会为了有效的防范金融市场风险，对股指进行了严格管控，添加了交易规则，日内交易，手续费增加至2000多一手，由于交易成本太高，这几年，证监会也做出几次调整，包括2018年12月份那次调整，日内手续费也是降到了600多，所以，反向群体们将市场进行转移，更多的人将反向跟单应用到国际金融产品中，如香港恒生指数，美原油，德指，道指等产品。

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（本文来自谷粒金服，交流合作wx：GLJF918）

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