“香帅的北大金融学课”系列观感1_金融的本质

很多人对金融有一种很“敬畏”的心理，觉得金融门槛很高，是富人的游戏，要有很多闲散的资金，才会和金融发生关系。其实只要活在时间的河流里，就一定会和金融发生关系。

金融本质主要通过金融三大定理体现，分别为：时间、资金、风险。

金融第一定理：时间的价值。

“一万美金赠品”的故事让我们理解金融工具（技术）如何对时间进行深度加工，将时间转化成为财富。

故事概要：一个经销商号称给你“1万美金”的赠品，但是这个赠品是30年后兑换的一万美金，折算到今天，其实只有994美金（按照8%的利率）。

30年的时间被折算成了994美元，这就是金融里最基础的概念——时间的价值。金融就是帮助我们人类对未来时间进行深度加工，将时间转化成不同财富的技术和工具。

金融的这种深度加工时间的能力会对我们的生活造成什么影响呢：两个人有同样的初始财务，选择不同的金融工具，十年之后他们的财务能达到百倍之差，人生处境也会有很大不同。这就是金融的第一定理——时间的价值。

金融第二定理：资金的集聚

除了时间的约束之外，人类面临的另一个约束是资金约束。现代金融就是帮助人们在关键时刻集聚资金的技术。从个人结婚、买房、生病、留学，到企业的建设、研发、投资，都是金融在帮我们实现资金的集聚。即使是那些看上去和金融无关的事物，比如战争和城市兴衰，背后都是资金的翻云覆雨手。

故事概要：一个是美国的南北战争，北方的债券发行帮助北方战胜了南方。另一个是美国纽约的兴起是因为伊利运河的成功建修。然而，如果没有债券、股票这样的金融工具实现快速的大规模筹资，伊利运河就不可能修建起来。

如果没有金融工具，我们看到的历史会是完全不同的模样，这就是金融的第二定理——资金的集聚。

金融第三定理：风险的同担

风险是人类面临的永恒问题，个体无法承受过大的系统性风险，而金融技术就帮助人类进行了跨地区、跨时间的风险分担活动。

故事概要：1）农业保险帮助美国农民分担了旱灾的风险，农民尽管颗粒无收，但收入不降反升；2）股票帮助17世纪的荷兰东印度公司分担了海上贸易的风险，使得荷兰成为那个时代最强大的海上帝国；3）风险资金帮助创业者进行风险分担，特别特斯拉创始人马斯克的火箭发射就是在风投支持下成功的，谷歌、阿里巴巴、腾讯这些企业背后都有风投的影子。