牛市也要坚持买优质股

首先说我的观点，如果这次是牛市，好公司股票的涨幅几乎可以肯定大于房价涨幅。

本次经济回落源于地产和信心，要恢复起来需要提振，既然一些东西改变不了，就去搞代表信心的股票。上涨能让信心恢复，直到整个经济回暖，股市是手段，所以会领先。以往一些投资者认为搞好股市代表国家意志，我不认可，但这次我真的认为是。当然搞不搞得起来我不确定，破坏很容易，建设则不一定。

券商国庆加班，可能也有指导。为什么说好公司股票涨幅会大于房价，而不是股市，因为现在股票实在太多了。市道再好，买了垃圾一样不行，就算涨到5000点，也有很多股票回不了本。

垃圾公司想炒？增发多点，IPO多点任大家买，老板都可以清仓减持，公司都不要了，卖你了，卖股票可比卖产品来钱快多了。这就是垃圾公司的逻辑，无限供应。

只有好公司的股票才会稀缺，低了会回购注销，有好的治理，好的回报。股票本身不稀缺，无论上不上市，是个公司就有股票，遍地都是股票，一创业就有股票，股票怎么会稀缺？

当下的难点是，传言的强力财政刺激政策尚未发布，除了判断估值贵不贵，还不知道宽松会持续多久，矫枉过正后，通胀又会去到多高。这一任的风格是要么不做，一做就比前面更强力、更极端。如果只是因为觉得估值不便宜卖掉了，后面高通胀稀释现金的阶段会比较难受，需要依据变化来作平衡。

国庆假期还有很长，投资者可提前制定投资策略，方案A、B、C、D版本，应对可能出现的极端情况。

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