深圳金石资本：非上市公司股权融资的若干法律问题

一、非上市公司股权融资的主要形式

1、私募股权融资

长期性股权融资，阶段性股权融资，股权融资与股权转让的区别。

2、信托股权融资

3、股权出质登记融资

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二、非上市公司股权融资的操作要点

1、私募股权融资的操作要点

公司融资的需求和目的，确定融资的规模、方式和选择投资者的条件，并在此基础上准备商业计划书。

2、信托股权融资的操作要点

信托财产委托人与信托公司之间构成委托关系，重点是委托人的利益保障条款，信托股权融资的股权回购安排是信托财产委托人关注的焦点，必须在信托财产收益与安全之间找到一种各参与主题利益的平衡。

信托公司持有的非上市公司的股权一般属于优先股，即对公司的日常经营管理和人事决定等没有决定权，信托公司将其持有的股权委托原有股东进行管理，同时与原有股东签订信托公司的股权回购协议，其实质是信托公司与原有股东之间的股权附条件转让。

信托财产委托人与非上市公司之间不存在直接的法律关系，但存在利益上的关联关系。

3、股权出质登记融资的操作要点

《股权出质登记办法》没有将非公司企业股权纳入调整范围。工商行政管理局是股权出质登记机关。

股权出质人应当是公司登记机关登记在册的股东。

申请出质登记的股权应当是依法可以转让和出质的股权。

申请股权出质设立登记、变更登记和注销登记，应当由出质人和质权人共同提出。   深圳金石资本

申请股权出质撤销登记可以由出质人或者质权人单方提出。  深圳金石资本

三、非上市公司股权融资的重点法律问题    深圳金石资本

1、公司治理结构

2、公司控制权及经营权

3、公司信用

4、公司商业秘密的保护

5、退出条款

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