DAY18 光迅科技流动比率＆速动比率

今日重点：偿债能力中的两个指标流动比率、速动比率。

一、概念

流动比率：你欠我的，还能还吗？

速动比率：你欠我的，能快速还吗？

二、公式

其中速冻资产=流动资产-不能马上动的资产，不能马上动的资产包括存货、预付费用。

三、判断标准

1、流动比率：指标越大越好，一般公司≥200%就算不错了，MJ老师经验，这个指标最好＞300%，而且最好近三年都满足指标；

2、速动比率：指标越大越好，MJ老师经验，速动比率≥150%，而且最好连续三年都达标！

四、立体读财报，交叉验证

1、若200%＜流动比率＜300%，需要验证：

（1）现金：越多越好；

（2）平均收现天数：越快越好，注意要和同行相比；

（3）存货在库天数：出库率越快越好。

2、若速动比率＜150%，需要验证：

（1）现金：越多越好；

（2）平均收现天数：是否是＜15days，若天天收现金，说明资金流动快，具备快速偿债能力；

（3）总资产周转率：判断是否是烧钱行业，若是，结合以上数据看，是否存在危险。

五、实例计算

以光迅科技为例：

流动比率=流动资产/流动负债=3997405854.70/1792955810.65=2.23

速动比率=（流动资产-存货-预付款项）/流动负债=（3997405854.70-1228206121.84-66798041.14）/1792955810.65=

1.51

和财报说数据相符。

综合分析：

1.流动速比=223%，连续五年200＜流动速比＜300，数值稳定，但仍需要进一步验证现金是否充分；速动比率为151%，并且连续三年大于150%，符合MJ老师的判断标准＞150。偿债能力还不错；

2.现金＞10%，但总资产周转率是0.91，显示是一个烧钱的行业，所以现金算充足，但最好提高到＞25%为佳；

3.平均收现天数有点长，但基本变动不大，说明运营情况比较稳定。

4.存货周转天数也比较慢；

5.翻桌率有点慢，需要加强运营能力。好在盈利能力还可以，逐年上涨中。