从金融行业结构看互金发展

Finance及其结构

金融顾名思义是通过各种手段方式来让资金流通的。金融行业与其他行业不同之处在于：其他行业是通过出售某种其他价值换区金钱；而金融行业是通过出售金钱来获取更多的金钱——也就是平常所说的钱生钱。

金融结构中的三类参与者：投资者，中介机构，融资者。

投资者是出让资金的一方，融资者作为资金的受让一方，中介机构撮合两者，使得资金从投资人的手里流转到融资人的手里。本文不谈投资人或者是融资人在金融系统中如何获利，本文主要谈金融中介机构在这样的系统中如何运作以及发展。

不同层次的金融市场

投资者和融资者之间的资金流动建立起来的交易市场称为金融市场。但是，由于资金的流动方式不同，使得金融市场会有多种类型。例如：

以出借的方式，即债务关系：债券市场、民间借贷市场

以股份方式融资：二级市场

以股权方式融资：一级市场

金融机构参于金融市场中的业务类型

金融机构在投融资人之间以不同的业务类型架起桥梁。以证券公司为例：

1、纯中介业务：经纪业务、通道业务、承保等。这类业务不直接参与投融资行为，只是因为有金融牌照，靠收佣金赚钱。

2、半参于投资业务：资管业务。这类业务主要是代客理财，主要的收益源于客户将其中某一部分投资收益让利于金融机构，因为是金融机构帮你投资的。

3、完全参于投资：自营业务、融资融券等。自己完全成为投资人，参于投资行为。因为是自有资金。

4、其他服务类业务：投资咨询服务等。这种业务完全独立。

互联网金融

那么在当下互联网技术的发展中，以P2P和消费金融这两块为首的互金行业发展迅速。他们发展主要得益于：开辟新的金融市场并且利用互联网技术成为其中介机构。

随着国家不断的改革开放发展，中产阶级人数不断扩大，消费升级，融资需求悄然发生变化。产生了很多新的融资需求，这些新的融资需求造就了新的金融市场：民间借贷、小微企业的融资需求、消费融资需求等等。这一类融资人他们不需要大额的资金，他们需要的是短期、重复的借贷资金。而银行证券或者是保险这些传统的大金融机构不愿意去涉足这个金融市场的领域。使得新兴的互联网公司能够准确把握这类市场，并利用互联网大数据风控等技术成为市场中的中介机构。

未来发展的方向在哪？

如果要做传统的金融业务（涉足传统的金融市场），那么需要金融牌照。这么做很难。不如关注新兴的金融市场的投融资需求，要么切入当下的刚起步的金融市场，要么完全自己开拓新的金融市场。

如果切入的金融市场竞争比较激烈，那么企业的竞争力应该放到具体的业务上来。也就是说，应该着重发展半参于投资业务，和其他服务类业务。

总之，互联网金融机构的发展最主要还是看切入的金融市场。