为什么要向芒格学习？

2017-10-21 本文已影响51人我是高黑

世界上成功人士千千万，而我们的精力又是有限的，向谁学习，这个是问题。

很长一段时间以来，投资家的声望并不好。很多人认为他们不创造价值，只负责转移价值。他们就像嗜血的鳄鱼，一动不动，在社会和个人受到金融危机的损害时，冲出来狠狠的咬上一口。他们的成功是建立在无数人的损失和痛苦基础之上的。

但是，从另外一个意义上说，至少价值投资者是有社会价值的 -- 引导资金投入优秀的企业。甚至那些量化交易者也有价值，至少活跃了市场，吸引了更多的资金进入。而且，类似巴菲特、芒格这些人，赤手空拳，白手起家，全凭头脑获得了财富自由，他们赚的是干净钱。

随着中国社会整体财富的积累，人们对于理财的需求越来越大。掌握正确的投资理念，不管是自己做，还是请专家来理财，都是必要的。

所以，这个问题没问题 -- 虽然企业家更直接的创造了价值，但是对于普通大众，就算不从事投资专业，学习投资家的智慧仍然有极大的现实意义。

到2017年，芒格的资产大约16亿美金，在美国属于财富400强之一。仅仅从金额上来说，这个业绩并不是顶级的，巴菲特的个人资产超过700亿美金。换言之，比芒格更优秀的投资家还是有不少的，桥水的达里奥、索罗斯、罗杰斯、彼得.蒂尔，这些人中很多还自己写了书，为什么要跳过他们去学芒格呢？

不得不说，这首先还是要归结为巴菲特和伯克希尔.哈撒韦。没有什么投资机构能在如此长的时间里保持如此高的年化收益率，而且巴菲特的投资理念并不神秘，基本可以总结为拥有源源不断的现金流和长期持有优秀企业。

作为巴菲特一生的挚友，伯克希尔公司的最重要的合伙人，两个人的合作历史超过40年，说明两人的价值观、财富观、认知能力、决策风格肯定非常接近，否则很难想象两人会合作的如此密切和长久。纵观各行各业，如此长时间的伙伴关系，实属罕见。

而巴菲特亲口说，他的投资理念受芒格的影响非常大，芒格是一个比他更加智慧的人。

有了上述巴菲特的背书，粗略的研究了一下芒格的传记，芒格的画像可以总结如下：

1、芒格极其智慧，知识面异常丰富，考虑问题有独特的角度。这点，连同样智慧的巴菲特都自叹弗如。

2、巴菲特早年的投资理念主要受格拉厄姆影响，价值投资，也就是利用市场的非理性或者无效性买入价值低估的便宜股票，俗称拣烟屁股，然后高估时卖出。芒格拓展了这个投资理念，引入了时间的概念，也就是说即便眼下不是那么便宜的股票，如果其公司的质地和所处行业足够好的话，长期来看，仍然有可能是低估的。

巴菲特自己总结说，拥有一家便宜但平庸的公司，其收益远不如拥有一家价格不低但优秀的公司。

3、虽然资产不如巴菲特，但是芒格凭一己之力，通过赚干净钱的方式，拥有了16亿美金的资产。这仍然是一个了不起的个人成就。

4、芒格在年轻的时候，就显现出了超人的投资能力。在加入伯克希尔之前，他早在60年代就通过投资房地产赚得了人生第一桶金。和巴菲特第一次合作，投资蓝带印花公司就取得了成功。

5、芒格对投资、生活等拥有独特的思考，这些甚至被誉为“穷查理宝典”，比如其对人类思维偏见和误区的思考、设立投资清单、逆向思考等，都有极强的超前意识和现实意义。

6、芒格的个人生活并非一帆风顺，早年的离婚和丧子一度让他处于破产的边缘，但是凭着超人的智慧和对生活的热爱，他从谷底走了出来。他和第二个妻子两人加起来一共有8个孩子。

7、伯克希尔公司成立于1956年，芒格加入是1978年（两人的合作早于此），这时候他56岁，对于很多人来说，这已经是一个退休的年龄，但是属于他和巴菲特的精彩才刚刚开始。

8、芒格和巴菲特一样，个人生活都极其简朴，甚至有些清教徒的苦修。两人也都热衷于慈善事业。当然，这些高尚的道德行为和其投资业绩并不见得有任何因果关系。

9、芒格还有些英雄主义倾向，他积极参与堕胎合法化和反对滥用金融衍生品工具的活动，并取得了成功。

通过投资获得收益，是一个门槛极低，但是成功率却不高的事情。貌似每个人都可以成为那个人，但是能长期盈利的少之又少，能长期战胜大盘指数的更是难上加难。任何个人的成功也许仅仅是个案，任何形式的归因，哪怕是其本人的亲口陈述，也都可能是谬误。

一方面，我们要看芒格的哪些观点、思想是独特的，与众不同的，另外一方面，我们还要看，这些观点有没有普适价值。这其实是任何畅销书的窘境 -- 你说的大家都知道，就没有人买你的书了；你说的很新鲜，那会不会没法复制？

对于普通人最合适的投资策略是什么？

我记得巴菲特的回答是买道琼斯指数基金。