一、基金的本质和基本要素

• 基金的本质是一种委托关系，即委托专业机构（基金管理公司）进行投资
• 利益相关者包括基金管理公司、托管公司和投资者
• 基金的一生包括产品设计-证监会审批-确认发行-募集资金-建仓期封闭-正式运作-清盘

业绩与净值

• 收益曲线、历史收益情况、相对收益表现
• 净值，分为单位净值和累计净值（累计净值把历史上的分红也加进去了），净值估算（基金在每日收盘之后进行清算，晚上才会给出最新的净值）
• 货币基金的万份收益（这是因为货币基金的净值始终为1，因而货币基金的涨跌体现的是份数的增减，万份收益就是当日持有10000份货币基金可以产生的收益）
• 七日年化 七日年化收益率=最近连续七天货币基金的每万份单位基金日收益之和365/7/10000100%（这是为了平滑收益曲线）

费率

• 运作费用 包括管理费、托管费、销售服务费，都是按日计提，按照持有的时间扣除，如管理费是FV_0 *年管理费/365
• 交易费用 包括申购费、认购费、赎回费、转换费

买卖

1.基金销售包括直销和代销两种方式。直销指基金公司自己卖，代销指基金公司委托银行、证券公司、第三方平台帮忙卖。
2.一般而言，基金公司直销（官网、微信、APP）费率有优势，不过目前第三方平台（天天基金、蚂蚁聚宝）的费率也挺低了，基本购买费率1折左右。
3.从购买的便捷程度而言，选择代销平台会好一点，代销平台中银行和券商的费率较高，第三方平台的费率较低。

分类

债券基金

债券主要类型分为三种：利率产品、信用产品和可转债。其中，利率产品包括国债、央行票据、政策性金融债等政府债券；信用产品包括企业债、公司债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、分离交易可转债等不是由国家信用担保的固定收益类产品；可转换债券为一种内嵌转股权的特殊债券，是一种带有股性的债券品种，一般会约定在什么样的市场条件下，投资者可以将其转化为股票。

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• 短融：发行在1年以内，全民所有制企业，没有明确的财务指标要求，但原则上要有三年经审计的财务报表，对于担保没有要求，且可以一次或者分期发行，在2个月内完成首发，生于部分两年内完成，主要是商业银行投资。
• 中票：发行主体与短融一致，1年以上，3-5年为主，无担保一次注册多次发行，投资主体也是商业银行，也是在银行间市场发行和交易。
• 中小企业集合票据： 2-10家中小企业共同发行的短融和中票，发行主体也是中小非金融企业，但是是由交易商协会审批，发行时募投灵活，原则上与生产经营相关，可用于偿还贷款、补充流动资金。
• 企业债：非上市企业发行，上市公司没办法发，而且三年持续盈利，资产不低于某一值，由发改委牵头监管，会签人民银行和证监会，在银行间市场发行，期限多是3-10年，设置含权结构。
• 公司债：上市公司发行的纯债产品，A-H上市，证监会审核，主要投资者是交易所市场机构和个人，机构主要是保险、基金和证券公司。
• 金融债券：多种金融机构均可发行的纯债产品，包括商业银行、国开行、财务公司、金融租赁/汽车金融公司等，期限在1年以上没有担保要求，银行间市场的各类机构投资者投资。
• 次级债券：商业银行（核心资本充足率要求）和国开行发行，银监会人民银行审批，在银行间市场发行，期限一般在五年以上；

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指数基金

• 在美国发展的重要原因是美国的养老金制度给ETF提供了很大的需求，但在中国占比不到4%，如果提高指数基金的保有量至关重要
• 按照复制方式可以分为被动指数和增强指数，但是增强指数会搭建一个增强型的设计，对于指数中的成分进行适当的增加或者减少，投资比例做认为的调整和改变
• 按照指数的代表性可以分为宽基和窄基，宽基覆盖股票面广，流动性好，比较有代表性，而窄基分为行业指数、风格指数、策略指数、主题基金等等
• 按照交易方式可以分为场外和场内，封闭式指数基金可以在二级市场交易，但是不能申购赎回；而开放式指数基金是可以申购赎回的，但是不能在二级市场交易；指数型ETF与LOF可以二级交易可以申赎,但ETF的申赎是用的一揽子股票的形式
• ETF由于门槛较高，没办法满足大多数人，故推出了ETF链接基金，可以通过场外申购，没有门槛，更加类似于增强指数基金。

QDII基金

• QDII是合格境内机构投资者（QUALIFIED DOMESTIC INSTITUTIONAL INVESTOR）的简称。顾名思义，QDII基金也就是经国家有关部门批准，从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。
• 三类，一类是投资海外的基金即FOF，第二类投资海外股票或存托凭证，第三类是投资香港，它可以投资多个市场规避汇率风险

其他基金

• 分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。
• 保本基金就是在一定期间内，对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金，基金利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资，而将大部份的资产从事固定收益投资，使得基金投资的市场不论如何下跌时，绝对不会低于其所担保的价格，而达到所谓的「保本」作用。