别再抢购余额宝了！做一个聪明投资者
价值投资鼻祖本杰明·格雷厄姆巨作
一. 背景
马爸爸推出的移动支付功能使得天弘基金的余额宝成为货币基金中的爆款。确实，余额宝具有其特有的优势，即在支持线上消费的基础上还有不错的收益，兼具流动性和收益性。
不过，正是由于其火爆程度，也使得余额宝不得不留出大量的现金以应付消费和提现需求，这部分现金无法获得收益，因此也慢慢拉低了余额宝现在的收益水平。截至2020年12月13日，余额宝的七日年化收益率仅有2.30%，最新万份收益仅为0.62元。
我相信，选择余额宝进行投资的读者多数为稳健型投资者。在去杠杆和贸易战这种内忧外患的情况下，我觉得配置一些货币基金确实不失为明智的选择，况且现在P2P爆雷情况非常严重，胡乱投资很危险。不过，正如《聪明的投资者》中所说，不要将鸡蛋放到一个篮子里，要做分散投资。我想说的是，如果只是将自己的全部资产存在银行账户和余额宝中，那肯定是不够聪明的行为。后文目的旨在为稳健型投资者提供一些改进方案，但不构成投资意见，毕竟国家都要求银行打破刚兑，这表示任何投资都是具有风险的，包括余额宝！
二.改进方案
在我们的日常生活中，可以将资金分为三大类：消费资金、短期闲置资金和长期闲置资金。消费资金是为平时必要的生活/娱乐等消费支出准备的一笔资金，短期闲置资金是指在短期时间内用不到的资金，但是在不远的将来要使用的资金，例如在下个月初即将要进行的信用卡还款，长期闲置资金则是自己的存款，短期内不会随意动用的资金。
将资金分为三类之后，我们就可以制定投资分配比例了。
首先，对于消费资金来说，可以根据所在城市的无现金支付程度分配货币现金和电子现金的比例，例如作者所在的杭州是高度无现金化城市，2月份取的200元现金至今还是一分未花。这样的情况下，作者就只会留个百来块的现金在身上以备不时之需，储蓄卡中也会存个1000来块来应付应付，因为刷卡场合一般会支持信用卡，不太需要储蓄卡来刷卡。剩下的大部分消费资金来说，我就会将其存储在流动性极强并且具有不错收益的余额宝中。如果你有部分资金是在微信当中的话，也可以选择理财通中的零钱理财进行类似的管理，这个零钱理财也是支持实时取到微信零钱中然后进行支付的（可以省下0.1%提现手续费）。这一部分需要准备的资金应该不多，余额宝每日的限额完全足够。而聪明地对后面两种资金进行分配是提升收益的关键。
其次，对于短期闲置资金来说，例如确定未来某日待还的信用卡消费额度，我们可以选择流动性较差（即资金不能当做消费资金使用，赎回需要第二天才能到账），但收益较好的货币基金进行投资。通过对货币基金的收益稳定性、流动性、管理和销售费用的对比，我为大家选择了近三个月的七日年化在3.05%的货币基金：博时合惠货币B，基金代码为004137，目前的万份收益在0.82左右，收益高于余额宝。经过对比，很多其他高收益的货币基金要么没有在支付宝销售，购买方式复杂。要么就是收益及其不稳定，例如某天万份收益为3元，而日常收益仅为0.8元，这些基金的收益实际上是虚高的，还是稳定收益的基金比较靠谱，这样即使中间有撤资需求，也能拿到之前的稳定收益，值得注意的是，博时合惠货币B的管理费和销售费是比较低的，因为平时的B类货币资金仅提供给机构者购买，购买份额一般是1000万起步。而博时合惠货币B基金购买门槛较低，在蚂蚁金服的蚂蚁财富APP中就可以买到（基金单次5W起买，但不支持用支付宝余额购买，可以用招行卡买该基金），如果资金较多的话，可以开一个杭州银行卡，在杭州银销APP里面0.01元起购，且不设上下限。当然，还有其他类似的货币也具有相差不多的收益，但考虑到购买便捷度，我还是推荐了这一只，本人也是大量购买了这一只产品。
最后，对于长期闲置资金来说，可以牺牲更大程度的流动性来换取部分收益。主要分为两类，如果是大额资金的话，通常可以选择银行的长期定期理财产品，大概的年化收益区间在4%-6%之间。如果仍然是小额资金的话，可以选择一些限额较低的定期产品，也会有5%以上的年化收益。这一块因为作者本身暂时还没有去购买，因此也无法推荐具体产品，投资者有需求可以直接咨询银行的理财经理。在这里提醒大家，一定不要被P2P给勾引了，你想获取它的收益，而P2P公司想吞了你的本金！附上银保监会主席郭树清说过的话：收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。
三.总结
可以发现，本文的核心观点在于用牺牲流动性来换取稳健收益，对于仅用余额宝进行资产增值的用户来说，该方法至少可以提高一个百分点的年化收益。相信跑赢通胀完全没有问题。
谨慎投资是目前市场最安心的策略，相信稳健的投资者还是需要这些小技巧的！
最后再次强调，本文旨在为稳健型投资者提供一些改进方案，但不构成投资意见！请大家自行斟酌风险。
