特斯拉单日跌幅21%，创历史最大单日跌幅，它的现金流量表现如何？

人在江湖飘，哪能不挨刀。要想少挨刀，还需自身硬。你硬不硬，我不知道。但公司强不强，我却可以判断，从而在股市中如鱼得水，好好捡钱。

有句老话说得好，“现金为王”。透过公司的现金流量，我们就可以初步判断一家公司的好坏。现金储备合理的公司，总是要比钱荒的公司，更值得投资。

001现金流量比率

现金流量比率是营业活动净现金流量与公司流动负债的比值，即现金流量比率=营业活动净现金流量/公司流动负债。什么叫流动负债呢？它是指公司一年内要到期的欠款，也可以称为短期负债。

这个指标看起来很复杂，含义却很简单。它指的是：公司正常性营业活动所带来的现金流入，是否可以偿还流动负债。

现金流量比率大于100%，说明公司真正赚到手的钱足以还债。这从侧面也说明，公司赚回的现金比较多，对外的短期负债比较少。银行最喜欢借钱给这样的公司，因为不用担心形成坏账。

比如，有甲、乙两家公司，2019年的营业活动净现金流量都是1000万，但甲公司的短期负债只有200万，但乙公司却有2000万。这两家公司的经营状况，谁要好呢？

当然是甲公司，因为它的现金流量比率是500%，这意味着它有5倍的能力偿还负债。而乙公司的现金流量比率是50%，只有一半的还款能力。

002现金流量允当比率

这个财务指标比上一个多了两个字“允当”，但意义却不同。它指的是：最近五个年度营业活动净现金流量，与最近五个年度的资本支出、存货增加额、现金股利的比值。

这个比值同样要求大于100%，这意味着公司最近五个年度，都不需要找外部融资借钱，来支撑自己的成长所需，因为自己赚的钱完全足够。公司也不需要看银行或者大股东的脸色，不用去求人，爽歪歪。

假设甲公司最近五个年度的营业活动净现金流量是5000万，乙公司只有500万。为了扩大生意，两家都需要购买一台价值1000万的大卡车。哪家更轻松呢？

当然是甲公司。对甲公司来说，1000万的成长支出，有5000万打底，完全不虚。但乙公司想要买卡车，就必须找股东或银行借债500万。孰高孰低，一目了然。

003现金再投资比率

现金再投资比率=（营业活动净现金流量-现金股利）/（固定资产+长期投资+营运资金+营运资金）。公式看起来很长很吓人，但并不复杂。

它指的是公司靠自己营运能力赚进来的现金，除去给股东的分红后，所留存的现金可以再投资公司资产的能力。这个指标要大于10%，也就是说，公司手上至少要有占总资产10%的资金。

巴菲特老爷子在这方面做得就很棒，很值得我们学习。在2014年，巴菲特立下遗嘱：将自己90%的财富买入标普500指数基金，剩下的10%买入政府债券。美国的政府债券流动性很高，等同于现金。

最近特斯拉汽车很火也很衰，整个8月份大涨74%。但9月8号股价暴跌21.06%，创历史最大单日跌幅，最终落选标普500指数成分股。特斯拉的这三个指标如何呢？

从上图中，我们可以看出，从2016~2020年，特斯拉汽车的现金流量比率均小于100%，尤其是2016、2017年，更是小于零。这意味着，特斯拉汽车无法依靠自身经营偿还短期负债。

特斯拉汽车的现金流量允当比率同样如是，小于100%。它的成长所需只能够找银行或者大股东借钱，要不然它就无法生存。2016年更是要借110%的资金，即使逐年递增，2020年也依然要借50%左右的钱，去支撑成长所需。

在2016、2017年度，特斯拉汽车的现金再投资比率小于零；2018~2020年，现金在投资比率大于10%。手上的现金占总资产的10%，这个财务指标还勉强过得去。

如果你是投资者，看来这三个指标后，你还愿意投资特斯拉汽车吗？

现金流量比率处理的是外部债务问题，现金流量允当比率解决的是内部发展问题，而现金再投资比率考验的是公司运用留存资金的能力。

你现在投资的都有哪些公司呢？它们的现金流量比率、现金流量允当比率、现金再投资比率，这三个指标表现地怎么样呢？