数据分析｜Jumps的意义

这里我们关注大幅度负收益与相同均值和标准差正态分布相比的相对发生频率。

当股票价格发生大幅度变动时，我们称这种极端收益为跳跃(Jumps)我们比较低于均值的3倍标准差或以上的收益发生的样本数与正态分布下收益发生的相对频率。

这一程度对于股票价格下行风险有信息价值，实践中它在高频大样本中更有用。

跳跃的相对频率为0.13%，即每1000个观察值中有1.3次。

因此，在小样本中很难得到具有代表性的结果，或者很难反映真实的关于极端变化的统计预期。

在下节分析一些常见投资工具收益的历史数据时，我们再说明为什么从业人员需要这么多统计和绩效测度来给风险投资做分析。