中证主要消费指数投资价值分析

中证主要消费指数，是指数中的优等生，历史年化收益23%，值得收藏！

1、指数概况

中证主要消费指数由中证800指数样本股中的，主要消费行业股票组成。（补充下中证800其实是沪深300+中证500，也就是沪、深证券市场，市值大小排名前800名的公司。）

所以它是一只行业指数

所谓行业指数，就是这个指数的股票里面，只有“主要消费”一个行业的公司。

中证行业指数按照各行各业划分了10个行业指数，如下图

像我们经常讲的沪深300指数，它是按照市值排名的，选取了A股各行各业的指数，所以沪深300是一只宽基指数。

宽基指数，因为覆盖了各行各业，所以涨跌与市场的整体走势比较同步，同涨同跌。

而行业指数，因为范围集中，涨跌有自己独立的走势，就像今年，很多行业可能受疫情影响业绩不好，但是医药行业却是受益行业，所以它涨得很猛。

2、成分股

中证主要消费指数虽然是从800家上市企业中选股，但是主要消费相关的企业也不多，当前的成分股一共有49家上市公司

指数中的前10大成分股如下图

从图中可以看到权重有高、低，五粮液的权重是16.46，伊利的权重是8.82；这代表的是，如果你买100元中证消费指数，其中有16.46元是买入了五粮液的股票，8.82元买入了伊利的股票。

成分股中市值最大的2万亿，市值最小的89亿左右，整个指数的平均市值大约是1300亿。

3、历史收益

过去5年的年化收益率是：23%，不错不错，比沪深300厉害。

中证主要消费指数从2004年12月31日，1000点起步，到今天收盘点位是24453.82，相当于过去15年提供了22.9%的年化收益率。（当时的1块钱，变成今天的22元）

与沪深300指数相比，这个收益大概是它的2倍。

如果说沪深300的成绩是中等水平，那中证主要消费的成绩，放在A股可以评为优秀学生了。

4、投资机会

过去5年的利润增速

计算一下过去5年的利润增速，年化大约为31%。

其实它的估值从15年到现在，并没有增长，反而现在比15年最高峰还低一点。

但是过去5年中证主要消费指数的收益是23%，这高收益的背后是利润的强劲增长带来的。

按照它的利润增速计算，中证主要消费指数的低估机会在市盈率28倍以下，高估值为42倍。

当前的市盈率为40，接近高估区间。

不建议定投。

总结：中证主要消费是一只优秀的行业指数，它的历史收益为23%，过去5年的利润增速31%，低估机会在PE估值28以下，当前的估值过高。

过去2年中，2018年年底、今年3月份都提供了低估的买入机会。

像这种优秀的指数，值得长期关注，耐心等待。

好猎人要懂得等待时机！！