房地产迭代与实体经济振兴——两大产业
我们认为，随着房地产行业从传统的销售模式转向“租赁模式”，“AI智能+新能源”汽车替代传统的燃油车，中国未来实体经济的发展，才开始走上“振兴实体经济”的路径！
在传统经济结构性改革之后，中国经济有望进入增加有效供给、做增量的阶段，更重要的也是最具代表性的是，以房地产和汽车为代表的“传统意义”上的支柱产业，即将进入新一轮产业迭代增长当中。这两条线如果打通了，那么中国传统的制造业的整个链条就有可能被打通。制造业的振兴也就有望了（这还不包括在高科技的带动之下，高端制造业的快速成长）。
2018年，很有可能会出现，实体经济强于金融市场，这一久违的正常状况。我们已经看到，中国传统经济的一巨头，正在想方设法的转型升级——
恒大的许老板花重金拿任泽平同志做了一个活广告：12月4日，恒大下发人事任命通知，正式任命任泽平为恒大集团首席经济学家（副总裁级）兼恒大经济研究院院长，将为恒大搭建智库。
我们认为，这不仅是要擦亮自己曾经因为“万科风波”而蒙尘的“金子招牌”，更是这些大企业建大智囊或是研究所给自己未来的战略决策提供依据！
从12.8政治局会议对房地产所定的基调看，抛去2015年的“去库存”不说，这一政策对整个2016年中国房地产市场产生了巨大的影响。单论2016年的政策是“加快研究建立符合国情、适应市场规律的房地产平稳健康发展长效机制”，和2017年“加快住房制度改革和长效机制建设”，你可以发现，“加快研究建立”和“加快建设”有着本质的区别。这意味着房地产长效机制之一的“租赁模式”在2018年将进入实质性实施突破阶段。
在传统经济结构性改革之后，中国经济有望进入增加有效供给、做增量的阶段
供给侧结构性改革“去产能”第一轮红利的释放，更多只是体现了供给侧改革的初期相关商品在总量上供需失衡这一个环节，而供给侧改革还没有真正深入到根本的目的：供给侧改革一定是要做出结构性上的本质调整。因此，当供给侧改革深入到补短板、降杠杆阶段的时候，真正意义上的结构性变化才刚刚开始，具体体现为供给侧结构性改革由此前的“去产能”做减法转向“做加法”。
做加法主要有两种方式——
◆房地产从传统的“销售模式”向“租赁模式”转变。
自从2015年底，决策层提出供给侧结构性改革“三去一降一补”，拉开了房地产去库存的序幕。上海易居房地产研究院研究员王梦雯表示，截至7月底，全国住宅库存创33个月新低，去化周期回到2012年水平，12.3个月可卖完。这轮房地产去库存效果显著。
12月13日举行的安信证券2018年度投资策略会上，首席经济学家高善文表示，上市房企存货从2010年底以来，存货水平一直在异常过高并不断上升。2014年底开始，房地产开始进入去存货状态。今年三季度，上市房企存货处于历史最低水平。中国房地产存货去化过程已经结束，很快将进入补库存和存货重建过程，即将进入拐点。
市场表现为，与此同时，房地产去库存也伴随着价格的急剧上升，并且一线和热点二线城市再次迎来了“限售、限贷、限购”等措施。但是，这种不遵守市场规律，甚至强行减少住房刚性需求只能解决短期问题，并不能解决长期问题。而，我们也注意到，房地产从“去库存”做减法正在做产业迭代，做“加法”，未来将进入租赁时代——
对比欧美日等发达国家，中国未来房屋的租赁市场这块蛋糕到底有多大呢？
对比租赁与交易市场规模，目前中国租赁市场比重较低，仅有6%，相比于日本市场的72%，美国市场的50%来说，中国的租赁市场相对于交易市场的发展非常不足，提高租赁市场在市场中的地位也是“购租并举”的核心概念。
对于具体规模有多大，链家研究院院长杨现领指出，“未来3-5年，中国将有约2亿人进入租房市场，租金规模将超过1.5万亿元人民币，中国未来的租房市场空间巨大；未来10年，我国租房市场租金交易额将接近3万亿元，租赁人口近2.3亿人；到2030年，租金交易额将达4.6万亿元，租赁人口达到2.7亿人，一线城市租金交易额将超万亿元。”
◆“燃油车”向“新能源和智能汽车”转变同样也是供给侧结构性改革从做“减法”(减少传统能耗)向做“加法”转变，通过运用产业迭代的方式既实现经济的稳增长同时，又实现了经济结构的调整和转型升级。
北京时间2017年9月8-10日，2017中国汽车产业发展国际论坛"在天津滨海新区举行。工信部副部长辛国斌透露，针对一些国家已经制订了停止生产销售传统能源汽车的时间表，目前工信部也启动了相关研究，将制订中国自己的时间表。
尽管中国目前还处在制订“禁售燃油车”时间表，但是根据国外一些国家已经制订出的时间表看，中国传统能源汽车退出市场的时间大概是在未来10年到20年之间。
目前，中国汽车产业产值占GDP比重为2%。这还不包括其带动的上中下游一系列的产业链。不可否认，汽车产业是国民经济支柱性产业之一。
2012月14日，工业和信息化部印发了《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划(2018-2020年)》，值得注意的是，该计划中将智能网联汽车列为了头等培育目标。
在我们看来，“新能源+智能网联汽车”替代传统的燃油车，实现产业迭代，正是供给侧结构性改革做加法的重要一环节。
