P2P行业正遇到流动性风险冲击

打脸了！

小星昨天刚说，最怕平台突然宣布融资利好，认为蜜蜂有钱的融资是中性偏利好。

结果，今天就被蜜蜂有钱的公告狠狠打脸了。

感谢这一巴掌，让小星对目前P2P行业的流动性风险，有了更深层面的认知。

确切的说，目前P2P行业遇到了有史以来最为严重的信任危机，以及最为严重的行业流动性风险。

注意，是整个P2P行业的流动性风险，而非单个平台的流动性风险。

倾巢之下，焉有完卵。

我们投资人要提前做好心理预期，行业中每一个P2P平台都正面临着流动性风险的冲击，而这个冲击造成的影响可能会很大。

一、蜜蜂有钱发布优选工具调整公告

1）、蜜蜂有钱调整优选智能投标工具

简直让人猝不及防，今天下午蜜蜂有钱发布《关于蜜蜂有钱优选工具调整公告》，对优选产品智能投标工具进行调整，公告如下：

蜜蜂有钱公告称，计划于2018年8月5日下线优选智投工具，已经预约匹配成功的用户，将于8月5日转为用户直接持有计划中所匹配到的所有资产（散标）模式，系统不再提供自动债权转让、自动复投功能，并在一周内开启债权转让功能及专区。

根据平台公告，此次受影响的主要有：

1、7月13日-7月15日回款的用户，近期将逐步回款，此项工作需要人工从大量的数据中筛选出调单用户，并与银行工作人员手工处理，具体时间暂不能确定。

2、7月16日之后回款的用户，针对已经向银行发起的数据，近期将逐步回款，还未发起还款的数据，则将继续持有债权，并以按持有时长计息，受到影响而不能退出甜蜜蜜的用户我们将以短信通知。

3、2018年7月22日 回款的蜜伴，大部分用户不受影响，受到影响的用户我们现在正在与银行对单，随后会将以短信形式发送。

4、6月5日存管系统上线之前的直投标的回款不受影响。

随后，小星又咨询了蜜蜂有钱的工作人员，得到的答复如下：

1、7月16号之前到期的优选产品不会被打散，但是具体回款时间待定。

2、7月16号以后到期的产品平台会全部打成单标，线下借款人按几个月借的就直接分散到几个月。打散后的标的利息将会后续发公告公示与众。

3、此次只有直投项目不受到影响。

2）、计划类产品，遇到P2P行业流动性风险冲击

蜜蜂有钱的投友，这会儿应该都已经收到平台调整优选产品的短信通知了。

此刻，小星和大家一样，对蜜蜂有钱这种单方面调整产品规则、随意打乱投资人资金安排的举措感到很不满。

万万没想到，类似人人聚财“定转散”的狗血剧情，今天也会降到小星身上。

不满归不满，蜜蜂有钱的公告已经出了，表明平台确实遇到难关了，一个即便业务还算踏实的平台，在行业流动性风险的冲击下，也扛不住资金净流出压力，平台不展期就要出大事了……

不少投友在后台留言，咨询小星到底是怎么回事。

简言之，蜜蜂有钱的优选产品，遇到了P2P行业流动性风险的冲击。

P2P行业的流动性风险，表现为行业资金净流出大于资金净流入，主要原因是近期这一波雷潮造成的投资人恐慌，资金纷纷避险出逃。

在P2P平台点对点的模式下，平台如果只有散标业务（前提是借款人和出借人的期限、还款方式一致，不存在错配），只要借款人不出现逾期，投资人如期退出，平台很难受到挤兑压力，流动性风险几乎很小。

而当前P2P平台的挤兑，或者说流动性风险，主要源于三个方面：

一是活期产品，本次雷潮初期，活期产品平台首当其冲，受投资人恐慌情绪影响，大量活期产品平台在挤兑压力下崩盘、停运。

二是借款标期限错配，借款人的借款期限、还款方式与出借人的不一致，平台形成资金池，特别是借款标的期限长拆短，流动性风险极大。

三是计划类产品，计划类产品的逻辑，是基于自动投标+债权转让实现的。

投资人加入计划类产品后，虽然匹配的底层资产尚未到期，但是投资人可以通过债权转让，将持有的资产转让给新的出借人，完成退出。

当P2P行业或平台人气较高时，资金流动性较高，计划类产品的投资人可以很快通过债权转让完成退出。

然而，当P2P行业或平台人气降低时， 流入资金小于流出资金，投资人需要较长时间才能转让成功。

对平台而言，计划类产品的净流出压力太大，转为散标可以减轻一部分流动性压力。

3）、投友怎么办？

目前蜜蜂有钱已经公布了优选工具调整公告，肯定会影响部分投友的资金安排，投资的还款到期时间可能会延长，具体的到期时间要根据匹配的散标借款时间而定。

我们投资人最终能不能拿回钱、能拿回多少钱，主要还是取决平台的真实资产、以及资产质量如何。

目前，蜜蜂有钱公告表示，欢迎投资人去平台考察、以及查标。

小星准备去平台查标、了解最新情况；觉得不放心的投友，也可以联系平台工作人员，前往平台查标，了解更多详情。

为防万一，建议大家及时保存自己的投资记录、下载投资合同等。

小星也会持续关注蜜蜂有钱的最新变动情况，及时向大家报告。

小星组建了蜜蜂有钱交流群，蜜蜂有钱的投友可以添加社群助理的微信（微信号zdxlcswx），备注蜜蜂有钱投友，大家群商群议，抱团取暖。

二、P2P行业遭遇流动性风险冲击

无独有偶，融金所、米族金融两个平台也于今天发布类似公告。

融金所今天下午发布公告称，平台即日起下线智能投标工具（升升慧投、鑫融智投），回归业务点对点的本质。历史智能投标工具将进行拆散，拆散后根据散标实际情况进行回款。

米族金融也在今天发布《出借产品合规调整的公告》：

显而易见，目前P2P行业遇到了有史以来最为严重的信任危机，以及行业流动性危机。

我们投资人要做好心理预期，行业里的每一个P2P平台都正面临着流动性危机的冲击。

行业流动性风险，除了对平台的资金端产生冲击外，还对平台的业务端产生巨大冲击。

如果平台资金净流出大于净流入，新增业务将出现没有资金可以匹配的尴尬局面。

缺少了资金端的支撑，平台资产端业务将会出现停滞，业务团队将会人心不稳。

业务团队的离职，又会影响平台存量资产的贷后管理和催收工作。

更重要的是，平台业务出现停滞后，营收和净利润将无法保障，最终也有可能会拖垮平台。