余额宝重回小3时代

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自从2015年11月开始，余额宝（No.127）的7日年化收益率（No.119）就没上过3%，就在去年12月底，终于返回3%以上。目前在3.5%上下。

图1

两句话解释：
万份基金收益（No.120）： 我有10000份这只基金，当天收益多少元。（由于场外交易的货币基金的净值恒为1元/份，所以10000份是10000元）

7日年化收益率（No.127）：如果按照最近7天的收益情况，如此这么干一年的收益是多少%

7日年化收益率

7日年化收益率（No.127）是怎么回事呢？如何计算得出的？

我写这篇文章是2017年1月11日晚，当时最近7天的万份基金收益（No.120）是如下：

表1：数据来源：天弘基金公司官网

计算步骤

1.先把最近7天的万份基金收益都加起来，得到：6.3944元;

2.最近7天，平均每天是多少万份基金收益？6.3944/7，得到：0.9135元;

3.如果是一年，每天都是这个收益，一共多少钱？上面的数字乘以365，得到：333.43元

4.那么7日年化收益率就是333.43/10000=3.33%。

3.33%？！等等，这数和公布的3.39%不一样啊！

图2

因为复利！余额宝是每日结转收益（No.121）的，所以要用复利方式计算。（如果货币基金不是每日结转收益，可以用上面的计算方法）

公式如下：

公式如下：(((第7日每万份收益/10000+1)(第6日/10000+1)(第5日/10000+1)(第4日/10000+1)(第3日/10000+1)(第2日/10000+1)(第1日/10000+1))^(365/7)-1)*100%

图3 计算过程

我大着头算完了最后等于3.3900%

图4 刚算完时

摧残自己，验证正确。所以你看，7日年化收益率只和最近7天的万份基金收益有关，和其他无关。

有时候我们看到有的货币基金7日年化收益率很高啊，肯定很好吧！那是因为最近7天里有一天的万份基金收益很高导致的，当货币基金所投资的债券集中卖出时可能会出现这个情况。然后万份基金收益到第二天会马上回复到正常水平，所以一般都是单独一天的事。因为这一天直接导致7日年化收益率的上升，但是这种上升是没有太大意义的，无法代表全年水平。

我们再来看这个例子：

表2

浙商日添利A在11号的万份基金收益已经起飞了，那是相当可以的，但是最近半年的收益还是不如中加货币a和南方现金增利，虽然它11日当天的7日年化收益率很高很高，另外两个都与它没法比。但是几天过后，11日那天的万份基金收益就不计入当时的7日年化里了——回归正常。

表3：几天后，7日年化收益率回归正常

所以我们在买货币基金时不要太看重7日年化收益率，他是不能代表中长期水平的，只能代表最近7天而已！

最近一个月货币基金的收益普遍提升，万份基金收益稳定在升高，余额宝重回3%以上，这是因为年末资金面紧张带来市场整体利率升高，那么货币基金的收益率也水涨船高。人话表达就是：现在大家手里都紧，你要想借钱就要付更高的利息。

以上就是今天全部内容，希望大家在留言区写下自己的心得或提出你的疑问。

祝你今天有所收获