【理财小课堂7】基金品种分类

大家平常接触到的基金种类繁多，包括我们熟悉的余额宝也是属于基金的类别之一，还有被很多人推荐定投的指数基金，前面我们大致讲了一下基金的主要类型，今天我们详细讲一下各种基金的分类。

01  主动基金和指数基金

主动基金和指数基金是按照投资的主动和被动的方式进行分类的，主动型的称为积极型基金，主要以超越业绩基准的超额收益为目标，被动型的称为消极型基金，主要以指数类的基金为主，它以跟踪市场中的某一指数以获取一个市场平均收益为目标。

主动基金主要以基金经理的主动选择投资标的为主，基金中的股票、债券配置比重以及买卖决策都以基金经理为主，因此这类基金对基金经理的要求非常高，选择一支主动型基金需要考察基金经理的可靠性，市面上大多数的主动型基金的业绩长期来看实际不如指数类的基金好。

指数类的基金主要跟踪市场中的某一指数，基金经理会根据指数中的权重占比来进行基金的配置，整体来说市场的指数是长期向上的，例如我们比较熟悉的上证指数、恒生指数等，虽然会不断有波折，但是它的趋势是长期向上的，因此在一个较长的周期类指数类基金可以获得市场的平均收益，对于指数类的被动型基金需要看基金中各种股票的权重配比，以及在实际的跟踪中的偏离程度，偏离度越低说明基金经理的管理水平更好，接近跟踪的指数。

A股指数长期趋势向上

02 开放式基金和封闭式基金

开放式基金在国外又叫做共同基金，开放式的基金可以在市场中随时进行申购和赎回，它的规模和份额不固定，投资者可以随时进行基金的认购和赎回操作。

封闭式基金有固定的存续期间，在存续期间内基金的规模和份额固定不变，基金经理在募集期间募集到指定的基金数额进入封闭期间进行投资，一般在证券交易所上市交易，在封闭期间不接受认购和赎回，投资者可以在二级市场进行交易，封闭式基金的数量现在已经比较少了，市场上面存在的大多数基金目前主要以开放式基金为主。

03 货币基金、股票型基金、债券型基金、混合型基金

按照基金的投资对象主要分为货币基金、股票型基金、债券型基金、衍生证券基金，货币基金大家会比较熟悉，在余额宝和微信里面的可以随时存入取现的基金就是以货币型基金为主，货币型基金主要以短期国债、银行票据等短期投资品种为主，所以这类基金的收益不会较高，相对的风险也较低，主要以保证资金的安全性为主，货币型基金主要用于货币的现金管理用途为主。

主要的货币型基金种类

股票基金主要以上市的股票为主，基金中的股票占比需要超过80%以上，因此这类基金投资者会发现其波动的幅度很大，风险和收益性都比较高，对于风险承受力较低的投资者不适合，而在拥有一定分析能力的有经验投资者又会自己主动参与股票投资，不会再去选择股票型基金，把自己的钱交给一个无法信任的基金经理选股，因此股票型基金实际在我看来不是一种很好的配置品种。

债券型基金相对于股票型基金风险更低一些，主要投资于各种国债、企业债等固定收益的品种，一般情况下一家公司倒闭股权是可能完全血本无归，但是债券是被要求一定要偿还的，因此债券类的基金品种是一种低风险收益高于货币型基金的投资品种。

混合型基金没有偏重某一种投资品种为主，以各种投资品种混合进行投资，属于风险适中的一类基金。

03 ETF基金、ETF联接基金、LOF基金

ETF基金被称为交易型指数基金，它融合了开放式基金、封闭式基金、指数型基金的很多特点，它可以直接在二级交易市场上面买卖ETF基金份额，也可以像封闭式基金一样在基金公司那里进行申购和赎回，ETF也还是一种指数基金，不同的ETF指数基金跟踪不同的指数。

ETF联接基金主要投资于对应的ETF基金，可以像普通的基金份额那样进行买卖，实际ETF基金和ETF联接基金可以看作是同一种基金品种，只是根据投资者的资金量不同，购买的方式和购买成本有一些不同。对于资金特别小的投资者投资ETF联接基金也可以间接相当于投资ETF基金。

LOF基金与ETF基金基本上有一些相同点，都可以直接在市场上面直接进行申购和赎回，不同的是LOF基金主要是以现金的方式进行申购和赎回，而ETF基金是申购、赎回一篮子股票。

作为普通投资者主要的投资品种和配置的品种以ETF基金和和货币基金为主，当然没中基金除了简单的定投和投资外，还可以进行一些套利性的操作获得额外的收益，每种投资品种都有它的优势和局限性，所以了解更多的投资品种进行合理配置会获得更高的收益。