小白经济学丨美联储又加息了，货币政策到底咋回事？（下）
【宏观经济学篇】
6月14日凌晨，也就是昨天，美联储宣布加息25个基点，这是今年的第2次加息动作，而且预计今年可能还会进行2次加息。去年一年，美联储加息3次，全球已经进入货币紧缩时代。这种货币紧缩的政策，也称为“缩表”。
为了给小白读者扫盲，我昨天在[上篇]（☜点击回顾）中解释了三个问题：①美联储是什么？②美联储加息的原因（货币紧缩概念）；③美联储加息对我们的影响。
这次我们继续来说剩下的三个主题：
☞宏观经济调控手段
☞货币政策
☞货币政策手段
宏观经济调控手段
一般来说，调控宏观经济发展情况的手段有两个：财政政策和货币政策。
财政政策是政府制定，包括：加税/减税、财政支出、国债、政府投资等手段；
货币政策是由央行制定，包括：调整存款准备金率、公开市场操作、调整贴现率（贴现率和利率不完全一样，但是可以简单理解为调息）。
本篇我们主要讲的是由央行制定的货币政策，之后我们会再专门讲解由政府制定的财政政策。
货币政策
货币政策包括两种：宽松的货币政策和紧缩的货币政策。
宽松的货币政策（量化宽松）
『目的』：增多市场上的流通货币，提高市场的总需求量；
『应对情况』：当国家经济增速过慢、发生通货紧缩时，使用宽松的货币政策来刺激经济增长；
『刺激经济过程』：经济增长比较缓慢时，因为经济不增长，投资回报率很低，大家都不爱投资，会把钱存起来，留着之后投资回报比较高时候再用。这会让市场上的货币量减少，流通的钱越来越少，东西就得降价，能买更多的东西，前面就是发生了通货紧缩的过程（这个过程和通货膨胀刚好相反）。于是大家就更加不爱投资，没有投资，经济就很难恢复，形成了恶性循环。这时，央行就会使用宽松的货币政策，增加市场上的流通货币，从而缓解经济的过冷。
紧缩的货币政策（量化紧缩）
『目的』：减少市场上的流通货币，抑制市场的总需求量；
『应对情况』：发生通货膨胀、经济过热时，使用紧缩的货币政策来保证经济的平稳增长。
『稳定经济过程』：
上次我们简单说过通货膨胀的弊端，现在再简单回顾一下：
通货膨胀一般都知道什么意思，简单的说，就是钱不值钱了，一般原因是钱印多了。比如经济增速是10%，也就是多产出了10%的商品，那么一般今年增发10%的货币是能保证现在的物价稳定的，一般政府愿意稍微的多发一点点，比如12%来刺激一下经济发展，这就是“温和的通胀刺激经济发展”（具体过程以后再专门写），但是如果不小心发了18%，就会引发比较严重的通胀，会导致普通人的生活水平降低，贫富差距加大，社会矛盾也就来了。
而经济过热的弊端在上次我们也讲过，
经济过热是指，市场上生产的东西太多了，但是不需要那么多，卖不出去。供给的增速过快，需求的增速过慢，“过度投资”导致产能过剩、产品积压，这样经济一定是要出问题的。
紧缩的货币政策能让市场流通货币减少，如果市场流通货币减少，钱存着就能升值，未来就能买更多的东西，大家就都不选择投资，而更愿意把钱存进银行。这样投资放缓，经济过热，供给过多的问题也就解决了。
货币政策的手段
前面我们说过，货币政策是由央行制定，包括：调整存款准备金率、公开市场操作、调整贴现率（我们通常称之为调息）。那么现在我逐一介绍一下这三个工具：
1.调整存款准备金率
首先，这个要调整的存款准备金率是针对商业银行的，我们平时去存款、取款、贷款的银行都是商业银行。
我们首先得说一下商业银行的运作模式，简单来说就是“吸储放贷”。比如你去银行存款，存1万元，利息是3%，另一个人或者企业去银行贷款，他贷款需要还给银行的利息是8%，中间这5%的利息，就是银行赚的钱。但是银行不能把你存的1万元全都贷款出去，万一发生什么情况，很多人要去取钱，银行没留现金应对，信用就要破产了，就会有更多人去取钱，发生银行挤兑事件，甚至可能会导致银行破产。
吸收了存款，但不能贷款出去的部分，就叫“存款准备金”，如果存款准备金率是10%，那么你存的1万元，银行就最多贷款出去9千元，有1千元需要作为存款准备金。提升存款准备金率就是通常说的“提准”；降低存款准备金率就是通常说的“降准。”
提准能让银行可以放出的贷款减少，能让市场上的货币量减少，属于量化紧缩政策；
降准能让银行可以放出的贷款增多，能让市场上的货币量增多，属于量化宽松政策。
2.公开市场操作
政府可以在公开市场发行债券，主要是发行国债。政府可以大量的买入和卖出国债债券，来调整市场上的货币流通量。
政府可以通过发行债券，让大量的债券投放到市场，这样就把市场上的流动货币给收回来，市场上的钱少了，属于量化紧缩政策。
政府可以通过买入债券，就可以把债券收回，这样就把大量的货币投放到市场，这样市场上的钱就多了，属于量化宽松政策。
3.调息（调节贴现率）
央行可以通过调整基础贴现率来实现对市场上货币量的调控。
如果央行宣布加息，银行利息提高。一方面，很多人选择把钱存进银行，市场上流通的钱就少了。另一方面，之前管银行借钱的人多，需要还的利息少；但现在加息要还的利息高了，借钱投资的意愿就低了。钱都存在银行里了，市场上的钱少了，所以加息属于量化紧缩政策。
如果央行宣布降息，银行利率降低，一方面，把钱存银行的人少了，市场流动钱增多；另一方面，贷款投资的人多了，市场上流动的钱也多了。钱都从银行流向了市场，市场上的钱多了，所以降息属于量化宽松政策。
以上就是央行传统的三个货币政策工具，已经介绍完了。
现在我们做一下归类：
量化宽松政策包括：降准（降低存款准备金率）、公开市场买入债券、降息。
量化紧缩政策包括：提准（提高存款准备金率）、公开市场发行债券、加息。
以上就是今天的内容，有一点多，我们回顾一下：
第一，我们介绍了两个宏观经济调控手段：包括财政政策和货币政策；
第二，我们详细讲了货币政策的两个不同方向：货币紧缩政策和宽松货币政策，分别介绍了政策的目标、应对情况、调节经济的过程；
第三，我们讲了货币政策的三个传统工具：存款准备金率、公开市场操作、调息；又说明了具体的操作方式，并对政策进行了量化宽松和量化紧缩的归类。
第四，我们首次介绍了一些经济学的基础知识：商业银行的运作模式——吸储放贷；提准、降准的概念。
结合上篇，欢迎跟我探讨一下，
哪个概念是你收获最大的呢？
本次加息可能给你带来的影响是什么呢？
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