笑傲股市》读书笔记 学会识图以提高选股和选时能力一——带柄茶杯形

在没有其他辅助工具情况下，图可以告诉你股票是否表现正常，以及是否应该买入/卖出。

简单来说，线图价格形态，这里也称为基底，就是指经过前期的上涨之后的一段价格回调并筑底的区域。他们大都形成于总体市场调整的过程中。要想分析这些形态，就要学会判断价格和成交量是否正常，辨别他们到底标志着股票走强还是走弱。

明显强有力的价格形态往往预示着股价的大幅上涨，而股票的跌势也总是可以从带有缺陷或是显而易见的形态中寻得痕迹。

在股市中历史总是一再重演，这是因为人的本性不变，供求规律也是如此。过去那些强势股票的价格形态，当然可以成为你以后投资选择的典范。

最普遍的价格形态：带柄茶杯形态。

从侧面观察其轮廓时，最重要的价格形态之一，看起来就像是一个带柄的茶杯。杯状形态可以持续7~65周不等，但多数为36个月，一般来说这种价格形态从最高点（杯顶）达到最低点（杯底）的回调幅度介于12~%15%，最高不会超过33%。

对于一种强势的价格形态而言，在基底阶段开始形成之前，一般会有一个明确的股价上涨阶段，这个阶段股价上涨幅度至少在30%，并且这个价格上升阶段还伴随着相对其他股票的相对优势的出现，以及部分时点成交量的显著增多。

带柄茶杯形态

在大多数情况下，杯底部分的形状应该是圆滑的，这一点使得股票有时间进行必要的自然调整。在调整阶段最后，杯底的底部会出现两三个小小的弱势反弹。这个区域非常重要，因为它会吓退或是拖垮剩余的意志薄弱的股票持有者，并且使其他投机者的视线转向他处。这是有哪些在下一轮价格上涨过程中不会轻易卖出股票的坚定持有者所构成的牢固基础也形成了。

杯柄区域的形成一般需要经过至少一两周的时间，并且有一个价格下行的阶段，这一阶段会进一步淘汰一部分投资者。一般在杯柄处的价格下跌到较低点的最后阶段，成交量也萎缩到很低的水平。

如果以整个形态的最高点到杯底处的距离来衡量，杯柄几乎总是形成与总体结构的上半部分，而且还应该位于10周移动平均线之上，如果丙出现下半部分或者完全处于10周移动平均线以下，这个形态比较脆弱，而且易于失败，因为该点的需求量甚至不足以拉动这支股票反弹到之前跌幅的一半。

不仅如此，但要创出价格新高时，持续楔形上涨的杯柄的失败概率也大为提高，因为这种楔形上涨的情况使得股票在从形态的较低点，上涨到上半部分以后，无法经历必要的大幅价格回落，或者淘汰部分投资者的过程。追随者过多而变得过于引人注目的市场，领军股也有可能出现这一特征，可见需要谨防楔形杯柄模式。

牛市中杯柄区域处价格调整幅度应该介于最高价的8~%12%，如果回调幅度超过了这个水平，价格形态看起来就会松散而又无规律。

处于形态形成的股票及价格形态中，至少应该有一些窄幅波动，在周线图中窄幅被定义为当周价格从高到低的波动幅度较小，并且连续几周的收盘价都不变，或者与前几周的收盘价极为相近。如果每周的最高价与最低价都相差很大，那么它往往由于市场过于关注，而无法成功突破现有价格。

一旦某只股票形成了有效的带柄茶杯形态，并且随后股价涨过杯柄形态中轴的最高点，当天成交量应该比平常高出40%～50%。而在一些大规模的突破中，新兴市场领军股的每日成交量会比平时猛增200%，500%甚至1000%也不稀奇。

如果你在突破点以后，股价上涨了至少5~%10%的情况下买进，那么你就错失了良机，而且很有可能在下一个股价调整中被套牢，8%自动减损机制会迫使你卖出，因为该股票在你买入之前就已经上涨了很多，已经没有足够的空间来继续完美上扬，并小幅调整了。

正确的价格形态中的买入点并不是基于股票之前的最高价，大多数都比这个价位低5%～10%，杯柄区域的最高价决定了大多数买入点，而它往往比形态的实际最高价要低一些，这一点要切记，如果你还在等待一个新高价出现后再买入的话，基本上就已经错过了最佳机会。你可以从整体价格形态的最高点向下画一条经过杯柄70点的趋势线，这可以让你得到一点先动优势，几多后上半部分的趋势线突破时就可以开始买入了，但是这一方法能够成功的前提是，你对线图和股票的分析必须正确无误。

处于形态形成过程的股票几乎总是呈现这一征兆，价格的窄幅波动以及关键时点上成交量的缩减，这两者结合，往往大有裨益。