坐拥20+上市公司的李嘉诚，如何传承财富？

十三姨之前在顾问云上发表过一篇文章《让李嘉欣哭晕在厕所的家族信托和大额保单，了解一下？》，里面提到家族信托基金的著名案例——李嘉诚家族信托基金，在此撰文分享这个典型案例，以便读者对家族信托基金有更深入的了解。

说起李嘉诚，华人圈子估计是无人不知无人不晓，甚至香港被称为“李家的城”。十三姨在多年前与李嘉诚父子有过一面之缘，当面见识了超人的风采。

李嘉诚的个人经历不多赘述，随便在网上一搜便是。作为香港首富，一生经历可谓传奇，商场上许多运作已成经典案例，感情上却非常简单，和表妹庄月明青梅竹马，庄月明过世后再没续弦。20多年以来传闻超人有一红颜知己周凯旋，但因为小儿子李泽楷反对，未能共结连理。

香港众多富豪家族都设立了家族信托基金，在家族财富传承上做了很好的安排，李嘉诚家族信托基金就是其中最著名的案例。据悉李嘉诚早于30年前就设立了家族信托基金Li Ka-Shing Unity Holdings Limited（简称Unity Holdco），把包括和记黄埔、长江基建、长江实业、赫斯基能源等22家上市公司的股份都装入家族信托基金。

2012年，李嘉诚宣布了“分家”计划，跟随他在长和系工作逾30年的长子李泽钜担任主席，接管旗下家族资产。一直独立创业的电信盈科主席李泽楷则获得父亲现金支持，收购其他产业以发展自己的业务，李嘉诚当时称现金支持的金额比外界想象的多得多。

李嘉诚分家的思路很清晰，避免了兄弟相争，也符合两个儿子的性格、志趣和人生目标。李泽钜老成持重，富有责任感；李泽楷则喜欢冒险开拓，勇于创新。

这点从两兄弟的婚恋经历上也可见一斑。李泽钜感情经历和父亲一样，简单而长情，妻子王俪桥原名王富信，父亲是早早结束生意闲居在家的纺织商。1990年，王富信正在加拿大温哥华的英属哥伦比亚大学攻读工商管理，当时李泽钜也在加拿大处理地产业务，两人在一次聚会上邂逅相爱。1993年两人喜结良缘，目前育有三女一子。

李泽楷的感情经历则要丰富得多，绯闻女友两只手数不过来。“小小超”早年偏爱职场精英，历任女友包括日本女主播真正加留奈，“盈科之花”林慧仪，同为律师的沈智慧、罗爱欣、梁芳，连卡佛高层Emily，法官李素兰等。

2007年前后，经杨紫琼介绍认识了女星梁洛施，两人相恋三年多，梁先后为李嘉诚生下三个孙子，可惜未能修成正果。李泽楷现任女友为港姐季军出身的郭嘉文，郭嘉文毕业于香港城市大学，选美后加入TVB，并曾担任过财经频道的外景主持。

2015年1月，李嘉诚旗下两大上市公司长江实业（长实）及和记黄埔（和黄）宣布业务合并、重组方案。2015年6月长实与和黄完成重组，合并了两个集团的业务，并创立长江和记实业有限公司（CK Hutchison Holdings Limited）以持有两个集团的非房地产业务，及长江实业地产有限公司（Cheung Kong Property Holdings Limited）以持有两个集团的房地产业务。

2018年3月份，即将90岁的李嘉诚宣布退休，并宣布长子李泽钜接棒长和董事会主席，李泽楷则不会加入长和。这个庞大商业帝国顺利交接给了第二代掌门人。在上述系列操作之后，加上出售或并购旗下业务，李家上市公司帝国版图有所改变，不复是上面所述的22家上市公司。

李家帝国版图出现“东退西进”，陆续抛售中国内地投资性物业，上市公司方面，则包括长实持股7.84%的ARA Asset Management Ltd. 从新加坡交易所退市，2016年出售在五龙电动车持股，2017年出售在首长国际持股等。同时重心向欧洲转移，甚至被英国媒体称为“买下了英国”。

由于李家产业众多，且多家公司交叉持股，股权结构错综复杂，外界很难知晓李家到底有多少资产、多少现金。很多人猜测，李家的财富很可能远大于可以公开查询到的数字。十三姨查阅了香港联交所、纳斯达克、新加坡交易所、多伦多证券交易所、澳大利亚证券交易所等交易所，梳理了李氏帝国上市公司名单如下：

2018年8月底，香港联交所权益披露显示，李嘉诚将其个人名下所持总值约133亿港元的股份，转到家族信托里面。转让后，李氏帝国几乎所有资产全部放入家族信托。

在2012年“分家”前，李嘉诚、李泽钜、李泽楷分别持有家族信托Li Ka-Shing Unity Holdings Limited（简称Unity Holdco）和Li Ka-Shing Castle Holdings Limited（简称Castle Holdco）各1/3的股权。“分家”后，李泽楷持有的1/3股权全部转让给李泽钜，令李泽钜持股增至2/3，余下的1/3股权则继续由李嘉诚持有。目前该家族信托的架构如下图：

在上述家族信托结构中，李嘉诚为财产授予人。家族信托的可能受益人，包括李泽钜、其妻子与子女，以及李泽楷。从公司公告中可知，该家族信托的受益人不包括梁洛施及其三个儿子。

利用家族信托这个工具，李嘉诚将自己一生积累的财富和事业进行了完美的安排，以使其全球商业帝国顺利传承下去。

文章来源：NewBanker博客

作者：十三姨

研究方向：合规与风险管理。