干货 | 三个故事诠释价值投资的本质
最近几天，确实体会到了“群体效应”——
每个人经历不同，对购买股票的认知不同，对价值投资的理解不同，直接导致大家都处在不同的投资心理和阶段。
李笑来说过：
所谓投资，就是用收益回报低的换取将来收益回报高的。
真正的价值投资究竟什么样，我觉得有必要结合自己身边切实发生过的事例，来分析说明——
01
价值投资不同于投机
我的同事Fisher。
之前闲聊时，知道我在投资股票。聊过几次，问及近几年收益，越发地有了兴趣。
后来，Fisher一次电话告诉我，他在同花顺上开了户，买了我当时持有的一只股票。
我电话回复：
拿着吧，至少涨到80，甚至翻倍都有可能（那时价位55）。
因为买入时机不同，我的成本低于当时现价10元。他买的时候算是高位。
结果，后来告诉我他又抛掉了，问及原因——
“你买的价格低，自然没有赔。我买的时候是高位，结果那几天跌了几块钱，我每天看都觉得还有可能跌。于是，就抛了。后来再看，结果又涨了……”
我问：那你买回来没有？
“当然没有了。万一再跌呢？我现在看同花顺上有一些机构每天都推荐大牛股，有一次推荐得很准！我打算花点钱进去跟着买。”
虽然，我在聊天过程中反复告诉他要长期持有，但依然挡不住对方想要迫切获利的心。
由此，想到另外一个故事：
我朋友表弟一直在赌 球。
一个月前赚了30W；于是，加码进入，又赚30W。
买了辆车，并且立下豪言壮语——
今年（2017）一定要赚到100W。
结果，变本加厉之后，赔了70W。车子的贷款还没还完……
所以，你明白其中的道理了吗？
价值投资不是投机。
当然，更不是赌博。
价值投资关注的是长远收益。这个过程需要漫长的耐心与坚持。
相反，投机就是今天赚，明天亏。
可是，你参与投资的本来目标不是为了让自己历经过山车的心理跌宕，而是获取最大的回报。
合理避险才是价值投资的首要前提。
有亏有赚的结果和账户收益慢慢积少成多，该选哪个？
02
价值投资需要耐心
16年熔断之后，我的很多同事茶余饭后的话题都从股票变成了闲谈。
当然，这样改变不了股票被套牢的事实。
这时候大家才开始重视价值投资，也有同事来问询买哪只股票合适。
我当时推荐：保利地产。
那时，我买入没多久，价格在9元左右。
我的两个同事都跟进，10元左右介入。
其中一个同事，借女友钱投资。
买了不到一周，分手。需要还钱，取出钱来的时候是亏的。
于是，说我不灵了。
另外一个同事，经我多次劝阻，终于还是拿了两个月。
但最终未见涨，于是也抛出。
那个时候雄安很火，他便立即跟进。
至今，股票还被套着。
过了一年，我两次截图给这两位同事。
一次是保利地产已经有起色，我的收益达到了30%；
另外一次是现在，保利地产涨到17.5，单只股票收益率84%以上。
这说明什么呢？
投资一定要有长远的眼光。
我还是要引用李笑来的话：
投资，大部分工作在选择之前已经完成。
挑选一只股票，判断合适的价位买入，以及坚信这只股票未来3年的时间一定能带来丰厚回报。
这些，在买入股票之前基本都已确定。
和我们的生活正相反——
买入股票之后，什么都不做，远远大于频繁的看盘、买卖。
03
价值投资需要独立判断
我周边为数不多拿的住股票，而且获得近100%收益的是我的一个女性朋友。
2年前的中国建筑。
正巧，她问最近有没有什么推荐，我随口就把刚买入的中国建筑告知了她。
记得，那时候我在厦门旅游，落地时，给她发了一条信息：
中国建筑已到高点，可以抛出。
然后，我们的沟通就变成：
我：赚了不少吧？
她：是啊，好几千块钱呢！
我：不是吧？100%的收益啊，才几千块钱……
她：我一共投了没多少，就两千。
她是卖出了才知道，那只股票我投了她资金的50倍！
之前， 我在星球中也有写：
GAFATA之所以是理财，是因为收益最高的和收益最低的要平分你的最终收益回报——
比如，我现在的腾讯收益回报46%，阿里回报6%（1月22日数据）。
我的整体收益，其实是(46%+6%)/2=26%；
但是，你可能不知道我投资腾讯的资金是投资阿里资金的三倍；
如此，投资腾讯的收益相较于阿里的收益——
3*46%/6%=23倍！
所以，即便你知道了大牛股，又能如何呢？
你心中没有笃定，注定也只是赶上了车，却没有获得最大的回报。
比特币的情况也是如此。
大部分人因为背负贷款，感到生活压力巨大，再无退路，所以会冒险选择收益率最大的一种投机方式。
但没有坚定的信心，谁能一掷千金？
我前面说过：
投资的最终目的是为了获得最大的收益。
并不提倡借钱以及投入太多的流动资金去投资——
那是给不懂的人规避风险的最好劝告。
独立判断能力，或许并不能帮你一下子实现财务自由，但可以让你“积跬步“而“至千里”。
一个人的成功，不是一次豪赌赢下来的胜利。
看看那些中彩票的，哪个我们还能叫得出名字？
真正的成功，是做对了一个选择题和无数的判断题。
选择的是方向，判断的是趋势。
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