学习交易陪伴系列 --- 熊市如何赚更多的币（上）

写在前面

最近碰到一位部队的首长，聊了很多炒股炒币亏钱的事情。收获很多，我们永远需要敬畏市场，连续挣钱也要控制仓位。欲望无法控制，但是我们可以量化策略，规范和辅助我们交易，这也是我在不断努力的方向。

欢迎大家留言说一说自己的亏钱历史，那些教训会是很多新手的宝贵财富，只有亏过钱的人才会更敬畏市场，体会才会更加深刻，交流总结，一起改进自己。

熊市是获取知识和未来利润的地方

如果熊市让你的山寨币交易处于冰山上，那么你就不是一个合格投资者。任何人都可以在牛市赚钱，但熊市是检验的关键时期，同时也是我们获取知识和未来利润的地方。

在熊市，绝大部分人的感受就是被套，从焦急，到装死，最后绝望。市场是合理的，永远是少数人赚钱，如果大多数人赚钱了，它就会抬升进化。前面挣钱的人也可能被自己的经验所套住。所以需要不断完善自己的交易方法，提升技能，上升到更高的层次。

整个系统是在不断进步的，原地踏步就是在退步。熊市不止有装死，还可以学习。

熊市不止有装死，还可以学习

技术分析能力有时间成本和入门门槛，并且是挣快钱的领域，很少有人能够沉淀下来学习和提升交易技能（这里的技术分析指广义的交易经验，包括资金管理，仓位控制，交易技术分析和策略等）。

作为普通投资者，了解一些基本的交易知识将有助于在投资当中，更好的选择进入、退出时机，增加仓位管理的灵活性。

熊市之中，洗尽铅华，终回本真，最终存留下来的必然有处于价值低估状态的项目，存在巨大的利润空间，这正是价值投资的本质。

而最头疼的还是手上一堆的数字货币资产，在牛市来临，它也可能是巨大的财富来源。除了死拿，我还可以如何增长？漫长的等待，我还可以做些什么？

我还可以做些什么？

寻找最优策略

数币思维

“比特币才是现金，币圈只有币币思维”，大v的理念深入人心，加上法币渠道的被限制，币币交换的发展，似乎这一切都再正常不过。

大v的理念

但再正常不过的东西才是值得我们去深入探讨的。

币币思维的死拿，让很多大佬获得了丰富的回报。他们从很小的法币成本开始建仓比特币，加上这部分投资对他们的生活影响不大，不操作反而减少了犯错，只要币量不减，长期来看就是正期望的。

但更多的人都处在亏损的状态，看着不断缩水的资产，无可奈何，在法币思维的影响下，甚至有些严重影响了个人生活，最后割肉离场，那么后面的扭亏为盈也和他再也无关了。

我们寻找的最优策略，永远是自己可以较好执行下来的策略。如果执行效果不好，那么就需要有所调整了。

死拿或者不操作，扼杀了更大利润的可能。

而数币思维的一个缺点是不考虑资金利用率和时间成本等，在被套后只有焦急等待。

死拿不操作

法币思维

如果是法币计价，即使币量不变，你的币市总资产（折算成法币）是变动的。

比如比特币的价格涨时你的总资产变多，你就是在做多；价格跌时你的总资产变少，你就是在做空。如果涨跌总资产都不变，你就是空仓。严格区别于杠杆做多做空。

一味死拿或者不操作，你其实已经在被动的做多做空。

由于USDT挂钩美元，具有稳定货币属性，加上法币通道的堵塞，USDT币对的普遍使用，以及很多技术分析都使用USDT的k线进行分析，USDT基本被充当法币使用。

在熊市，数字货币的贬值速度远远超过法币，为了资产保值，就需要将一定比例的数字货币卖成USDT或者提现（卖币），然后空仓部分等待底部分批建仓（买币）。

下图是国外专业评级机构weiss的一个持仓情况。可以看到空仓了50%，但还是保留了一部分数字货币。

weiss的持仓情况

空仓部分的法币，在熊市底部可以购买更多数量的数字货币，而这些低价购买的数字货币在牛市却可以换到更多的法币，从而实现了利润的更大化。

挣更多币的方法

无论法币思维或者数币思维，只要手中有币，就可以充分利用起来。下面是比较常用的赚币策略，具体还需根据个人投资逻辑以及仓位配置考虑：

• 现货波段赚币：不增加资金，通过分批分阶段减加仓实现币量增加。具体来说在熊市下跌趋势中，逢向上反弹卖出一部分，跌回补仓。难点在于需要技术分析能力，需要控制好仓位，量化涨跌操作。

• 抄底赚币：同样的资金，在接近底部分批分阶段建仓。难点在于如何判断已接近底部，以及分批建仓的策略执行。需要技术分析的较深厚技能，或者靠谱指导。底在何方，谁都无法准确把握，根据行情走，但是符合心理价位的较低价格开始建仓是比较稳妥的。（至于如何判断牛熊趋势，怎么更好的选择进入与离场时机，请看XXXXXX）

底在何方

• 价值投资：2016年1月至2018年1月，Corgicoin上涨了6万倍，而Verge上涨了13000倍。同一时期的比特币只上涨了34倍。市场形势好的时候，新币种增长空间较大，加上熊市价格严重低估，是更好的投资机会。我们会挖掘一些熊市被严重低估的项目，后面的文章里详细分析。

• 定投：区块链的周期与比特币的减半周期有相关性，下一个牛市的周期大概率在2020年。在这期间，每个月定投BTC，分摊风险，逐步降低法币成本。

• 底部反弹快车：熊市相对会较好，大部分人离场，建仓的成本价很低，甚至成本可能和主力在同一梯队，市场回暖坐车上涨是大概率事件，但小币种还是跟随主流币种的行情的，所以这个完全可以等到市场稍微回暖的时候配置，熊市及时关注相关币种。

• 远离垃圾币：在熊市可以参考https://coinmarketcap.com/Top 100 的数字货币进行配置，大仓位只配置top20的币种。小币种基本都是跟随比特币大盘行情。如果行情回暖，可以再考虑入场。

• 现货套利：有差价可以进行套利，但是否成功取决于是否成交，奉行的是落袋为安。如果没有那么多的对手盘，进来的都是套利的“聪明钱”，缺的就是接盘的“傻钱”，卖不出去的资产都是纸上收益。所以套利也需要控制风险，小规模参与，亏本就原路返回，得之无需狂喜，失之也不至于伤筋动骨。主要有跨市二角套利，跨市三角套利、站内三角套利等（下篇文章详细解释）。

套利

上面讨论的都是现货，当然还有期货等数字货币金融衍生品。

• 期货杠杆做多做空。期货买卖按照合约张数计算，但与传统的期货合约不同的是，一张合约并不是特定数量的“标的”（比如EOS），而是价值特定数量美元的EOS，保证金使用现货EOS抵押。因此OKEX比特币虚拟合约的杠杆表现为法币收益层面的杠杆稳定：投入100美元，所能得到的收益 = 100美元 * 比特币的涨跌幅 * 固定的杠杆倍数。很多人恐惧杠杆，但这个是很大的误解，杠杆不是为了加大赌注，而是为了提高资金使用率，下篇文章会详细讲解其中的道理。

• 期现套利：利用期现的价格差距和交割的周期去做期现套利，低买高卖而获利。理论上，期货价格是未来的价格，现货价格是目前的价格，按照经济学上的同一价格理论，两者间的差距，即"基差"(基差 = 现货价格 - 期货价格) 应该等于该币的持有成本。一旦基差与持有成本偏离较大，就出现了期现套利的机会。而基差的变动是可以分析和预测的，从而稳定获利。即使分析失误，套利的风险也远比单向投机的风险低。

实操为王

实操

上文提供了很多挣币的方法，但了解了打开财富的“钥匙”，并不等于已经拿到了财富。还需要你寻找正确的锁并打开。

每个策略都有很多操作流程的细节，以及过程中碰到的问题等，还是需要自己去实际操作真正的掌握后，才能挣到更多的币。而且一个策略还会设计仓位管理以及资金配或者置，但由于篇幅原因，下一篇会详细讲解套利具体如何操作。