类FOF该如何选择？
2017-10-17 本文已影响13人
考拉视野
此前，我提到FOF基金以及智能投顾-理财魔方，有朋友转发了“长赢指数投资计划”给我，让我分析分析，并做了探讨。我把思路捋了捋，就形成了下文。
其实长赢计划和理财魔方都有些像FOF，又有不同。FOF是机构成立一只基金，然后这只基金将市面上的基金做了一个组合投资，所谓基金中的基金。之所以3者很像，就是因为大家都是做基金的组合投资，只不过是由谁来做，如何做的问题。
目前国内公募基金已正式进入FOF时代，9月26日，好几家基金公司扎堆发行FOF产品。其实很久之前券商就发行过FOF，只是这一次是公募基金公司自己管理的FOF发行，所以引起很多人的关注。
这几只FOF成立不久，没有业绩比照，基金经理的水平有待时间考验。所以对这些新发行的FOF，建议保持谨慎态度，可保持关注，看情况考虑是否调整投资策略。当然，有朋友没有专业基础的，相信基金经理的可以买。至于老的FOF产品，可以将过往业绩做比较后再做决定，在此不表。
本文重点分析长赢计划和理财魔方，2者既不是券商，也不是基金公司发行的产品。我主要从发布日期、主理人、投资范围、投资模式、过往业绩、与沪深300业绩比较等方面进行对比分析。简单比较见下图：
比较表
（基本信息均来自官方公布信息）
1、发布日期
从产品发布时间看，两者差不多同时期，均超过2年，所以有一定可比性。
2、主理人
据介绍“长赢指数投资计划”主理人是著名基金投资者---雪球大咖“ETF拯救世界”（简称“E大”）。在过去12年（2003年到2015年5月）实现10倍收益，目前在且慢建立指数基金投资计划。
理财魔方创始人为马永谙，中国基金投资组合圣经《FOF管理手册》出自他手。对外经济贸易大学经济学硕士，基金投资行为研究与基金数量化分析专家。创始人团队还有清华北大出身，有金融硕士、计算机博士、大数据与人工智能专家，也有曾经任职过百度的高管。
小结
看起来主理人的履历都挺不错，但过往业绩不代表将来，可以做参考而已。理财魔方比较有特色的一点是采用金融模型和智能算法，考拉对人工智能未来发展持续看好。
3、投资范围
长赢指数投资计划介绍是指数基金投资计划，但查看它的投资构成，实际上还是有配置货币基金以及债券基金等，所以仍然是基金的组合配置投资。
这一点和理财魔方没有大的差别，都是投资公募基金，类似于召集了各种球员（基金）组成一支足球队，球队的表现依赖球员，也依赖主理人这个教练。
区别
唯一的差别是，理财魔方对投资人的风险承受能力进行了测评并划分为了10个等级，等级越高，代表可承受风险越高。
4、投资模式
2者有很大不同，长赢指数投资计划是逐步建仓、分笔买入，类似于定期不定额的定投。它的理念与银行螺丝钉类似，只不过螺丝钉每日公布指数基金的估值，投资人自行判断配置组合。
长赢指数投资计划，是将可投资资金分为150份，跟随E大提示走。
5、过往业绩
这个过往业绩，主要考察主理人或者创始人的历史业绩。
因为能查资料受限，以及统计区间不一样，所以我觉得不具有可比性。单从直观感受来看，收益率方面，E大的业绩很亮眼；历史最大回撤方面，理财魔方又要小一点。
6、业绩比较
市面上大多数基金业绩比较基准是沪深300指数，长赢公布了”累计收益14.31%“，也公布了”已投入部分年化 收益 19.61%“这2者有何区别，无从可查。另外，理财魔方未公布夏普比率。
长赢投资介绍截屏
而理财魔方未公布实际的收益率及回测数，只公布回测3年的数据。
理财魔方投资报告截屏
