企业家负债是踩雷还是扛炸药包？

企业家容易吗？太不容易了。

做过企业的或者仍坚持在做企业的企业家们对于扩大经营缺钱，都别有一番滋味在心头。

银行商贷门槛高，让多数民企望而却步。这未必是银行的错，银行库里有钱也希望贷出去赚钱，但风控标准不是个别领导说降就可以降的。“穷”则变，变则通。凡事都有变通，但要付出代价。民间借贷、个人和企业担保蔚然成风，债务给企业和家庭带来的风险隐患指数飙升。

多米诺骨牌效应就在投融资环节埋下了雷。

从乐视贾跃亭太太甘薇的微博吐槽可以大致判断，贾个人为公司担保100多亿债务，拖累了贾及其家庭。这大概是贾深思熟悉后的无奈之举，但反映了一个严峻的事实：企业家多数在商场上高歌猛进的时候，不愿甚至不屑花一丁点时间在风险防范上，他们的时间和精力都在纵横捭阖的融资、合作、谈判还有酒桌上消耗殆尽了。

明知山有虎，偏向虎山行。企业家向外界融资扩张，像肩扛炸药包炸掉高歌猛进的商业征途上的堡垒。这是一场没有硝烟的战争。

深陷债务危机的企业家事件层出不穷，足以说明事态的严重性。花开两朵，各表一枝。小马奔腾创始人李明与投资人签订的“对赌协议”让其遗孀金燕在经受丧夫之痛不久再一次承受重击：一审法院判决其承担过亿的夫妻共同债务。

也许，上述案件只是冰山一角，冰山下的部分才更触目惊心。这并非耸人听闻，而是冷酷的现实。

企业家对于家庭资产和企业资金没有充分的预计，所以受困？这种说法显然不科学。商场摸爬滚打的企业家对于企业资产与负债心中应该有本明账。

企业家过度自信以资本支点撬动企业的美好未来？这种说法似乎说的过去。高风险才可能有高盈利，爱拼才会赢，拼一把或许海阔天空。"一荣俱荣，一损俱损"？企业家的家庭幸福与未来不应该被折损在企业的运营中。企业家拼搏的终极目标不是为博取一个社会地位与声望，而是让自己和家人生活的更为自由。“过犹不及”，企业的未来和家庭的幸福，哪一头踩过投，都会事与愿违。

沉浮商海多年的香港超级富豪为何屹立不倒？严控企业负债率是公开的秘密，内陆企业家也知道，但多数崩盘的企业家显然踏出了高负债率的红线并走的过远。通过亲朋好友代持股规避债务的方法虽然走得通，但一旦被代持股人意外离世，企业和家族财富仍然面临极大的风险。

家族财富传承曾是一个被资本市场忽视的主题，也没有得到企业家的充分重视，如今应该是为其正名并将其隆重推出的时候了。综合利用不同的财富管理工具（遗嘱、保险、家族信托、股权架构）隔离债务风险，保护家族和企业的财富，是每一位企业家应当学习的课题。

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戴海龙律师
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