指数基金定投怎么选

都说基金定投收益好，风险低，可是股市里有三千多只基金，到底该怎么选？

要知道不是所有的基金都适合用来定投的，比如货币基金（余额宝）和债券基金，其实是不大适合用来定投的，因为比较稳定，定投和一次性买入没啥区别。而主动型股票基金主要依赖于管理它的基金经理人的能力，也不适合定投。

所以，通常建议的定投，特指的是定投指数基金。可是市场上的指数基金也那么多，到底应该怎么选？

任何投资都要考虑两要素，基金定投也是如此，一是风险，二是收益。

定投指数基金的风险主要来源于短期的波动风险，如果这笔钱是3-5年内都不着急用的，在低位的时候就可以放心定投，尤其是目前这种底部行情。

所以接下来要考虑的就是收益了。在对比收益之前，先明白为什么长期定投指数基金可以获得较好的收益。

定投基金收益主要来源于2个方面：

1、股市整体是螺旋上涨的，基金买的就是一篮子的股票，而指数基金买的是一篮子的优秀公司股票，所以指数基金长期来说也是螺旋上涨的。

2、股市有周期波动，股市里赚钱最基本的逻辑是低买高卖，有波动才有机会拿到低成本的筹码等高点卖出，波动越大，定投获得的收益越大，当然前提是要在高点处及时卖出。

a、稳定性高的宽基型指数基金：沪市300；上证50；上证红利；基本面50等；

b、波动稍大一点的宽基型指数基金：中证500，创业板指数等；

c、天生容易赚钱或者是周期性明显的行业指数基金：如白酒指数，消费指数，医药指数，证券指数等。

选择定投不同的指数基金最后的收益有什么区别？所谓是骡子是马拉出来遛遛，我们分别在上面3个不同类型基金中选几只有代表性的来做个对比，看看谁的表现更优秀。

股市的螺旋上涨

上涨指数从1990年开始至今从100到现在2867点，翻了28倍，要知道目前仍然是处于熊市底部，而不是像2015年和2008年那样的牛市高点，具体的看图。

图片可以看出股市长期向上的走势，每次的最低点都比之前的最低点要高，所以去年跌到2440，比2015年熊市底部还低的时候，是十年难一遇的捡便宜筹码的好机会。

先不考虑周期性波动，仅考虑长期的上涨趋势，我们对比下不同指数基金的收益如何（不同指数开始的年份的时间会不一样）。

沪深300：2005年至今从994点涨到3747，涨幅2.7倍

上证50：2004年至今从1011点涨到2843，涨幅1.8倍

中证500：2007年至今从1881点涨到4809，涨幅1.5倍

中证500

上证医药：2005年至今从135点涨到1647，涨幅11.2倍

上证医药

证券：2005年至今从120点涨到1292，涨幅9.7倍

证券板块

从以上几个板块的指数对比可以得到以下几点：

1、医药板块表现最优秀，因为医药是天生更容易赚钱的行业，其他行业会有因为行业不景气出现周期性的大波动，而医药是大众的刚需，生病了不会因为太贵而不去看病或者不吃药，也不能讨价还价。

2、宽基型指数基金里整体来看，最适合长期定投的是沪深300。

3、除了上证50和沪深300走势几乎完全一样，其他指数基金的最高点和最低点的时间并不一样，如果要获得更高的收益，在不同时间点可切换不同的基金进行定投。

股市的周期波动

股市里总是涨跌交替出现，如果股市没有大幅度的周期波动，就没有所谓的高低位置的区别，没有周期波动的长期上涨带来的收益也是有限的。恰恰是股市的周期性波动，才是指数基金定投可以产生较高收益的根本。

因为可以低买高卖，虽然我们无法预测短期的走势，但是牛市和熊市交替出现的周期性是确定的。我们无法预测牛市具体什么时候来，但是它早晚会来是确定的，所以要做的是在熊市里坚持定投，等风来。

上面对比了整体情况几只不同基金的走势，我们对比下一个波动周期里他们的涨幅情况。今年上半年刚好出现了一波行情，就对比下这段时间从最低到最高各自的始末时间和涨幅情况。

沪深300：20190104-20190422从2935点涨到4126，涨幅40.5%

上证50：20190104-20190422从2249点涨到3048，涨幅35.5%

中证500：20181019-20190408从3948点涨到5939，涨幅50.4%

上证医药：20190104-20190410从4765点涨到7002，涨幅46.9%

证券：20191019-20190307从805点涨到1644，涨幅104%（半年翻一倍，定投指数基金也能实现，还不用承担个股那样跌了却涨不回来的风险）

以上的上涨周期对比可以看出：

1、证券行业的周期波动最大，牛市行情里涨幅最高，这段时间里证券的个股大部分涨幅也都是2-3倍。

2、证券和中证500的低点和高点的时间都较其他几只基金更早，提前见底并提前见顶，风险相比于其他几只更高，收益也更高，果然风险和收益是成正比的。

3、医药指数在这里没有太大的参考价值，医药行业本身是很赚钱的，从去年到今年，除了受大盘的影响，另一方面也与去年出现行业黑天鹅事件有关，所以影响因素更多。

4、行业指数基金需要针对该行业的特点单独分析。

5、熊市里虽然要承受波动性的风险，但是行情到来的时候，短短几个月就可以翻倍，牛市里更是可以翻几倍，也不用担心选错了股票，不用纠结别人家的股票都涨结果自己选的就是不涨，这恰恰是普通人为什么适合定投的原因。

以上，只分析了代表性的几只基金，市场上还有其他很多值得定投的指数基金，而且有些基金是有轮动性的，即不同时间点可以选择不同的基金进行定投来提高收益。

如何判断具体该选择哪一只呢，可以参考估值，选择当前估值低的进行定投，估值越低说明越便宜，每次定投时查看一次，如果有更低估的，就切换到最便宜的那只去。

估值应该怎么看？就拿当前的这几只基金来举例，这里参考的是理杏仁网上的数据。

上证50：

PE估值处于底部，明显低于中位值，接近机会值，这个时候买绝对没问题。

沪深300：

再一次看出，沪深300上证50走势极其相似，同样PE估值处于底部，明显低于中位值，接近机会值，可以买。

中证500：

中证500当前的估值已经低于机会值了，比沪深300和上证50便宜多了，可以闭着眼睛买买买。

上证医药：

上证医药目前处于底部，明显低于中位值，接近机会值，可以买。

证券指数：

证券指数是周期性很强的行业指数，不适合用PE进行估值，所以我选择PB来进行估值，可以看到证券指数估值处于底部，已经明显低于机会值了，和中证500一样，属于可以闭着眼睛买买买的。

综述所述，当下情况下，最合适的定投是：中证500+证券指数组合；如果希望稳健一点可以再加个沪深300.。注意这里说的是当前的估值来做的判断，未来随着股票波动，股价和估值都会发生变动，就需要做重新调整了。

敲黑板：不同指数基金有不同的估值方法，如果是评估其他指数基金，不一定是用PE或PB的估值方法，需要根据具体基金的特点来定哦。

一开始如果不大了解，可以定投宽基型指数基金，比如沪深300或中证500，也可以两个组合一起。希望获得更高的收益，可以慢慢了解行业指数基金，掌握其规律再下手。

其实，要说定投最难的，不是懂不懂理论知识，而是知行合一的执行力。

为什么很多人总是一买就跌，一卖就涨。

大家都知道要低买高卖，可是熊市的底部区时大家都是“谈股色变”，很难有这个信心坚持定投，总会怀疑股市还能不能涨回来。而牛市里大家都很疯狂，都在幻想一万点不是梦。

所以，按照策略执行定投才是最难且最重要的。

一起定投吧，开启复利模式！