炒股最基础的能力是什么?
讲讲基本面分析
股票的价格是由其内在价值决定的,价格受政治的、经济的、心理的等诸多因素的影响而频繁变动,很难与价值完全一致,但总是围绕价值上下波动。基本面就是为判断证券市场价格的高低确立一个参照标准。
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基本面需要分析的几个要素
1、宏观经济状况。
①、经济周期。经济衰退时,股市行情必然随之疲软下跌;经济复苏繁荣时,股价也会上升或呈现坚挺的上涨走势。
②、国家的财政状况出现较大的通货膨胀,股价就会下挫,而财政支出增加时,股价会上扬。
③、金融环境放松,市场资金充足,利率下降,存款准备金率下调,很多游资会从银行转向股市,股价往往会出现升势;国家抽紧银根,市场资金紧缺,利率上调,股价通常会下跌。
④、国际收支发生顺差,刺激本国经济增长,会促使股价上升;而出现巨额逆差时,会导致本国货币贬值,股票价格一般将下跌。
2、政治因素
国家的政策调整或改变、领导人更迭、国际政治风波等等,都经常导致股价波动。
3、企业素质
对于具体的个股而言,影响其价位高低的主要因素在于企业本身的内在素质,包括财务状况、经营情况、管理水平、技术能力、市场大小、行业特点、发展潜力等一系列因素。
4、行业因素
行业在国民经济中地位的变更,行业的发展前景和发展潜力,新兴行业引来的冲击等。
5、市场因素
投资者的动向,大户的意向和操纵,公司间的合作或相互持股,信用交易和期货交易的增减,投机者的套利行为,公司的增资方式和增资额度等,均可能对股价形成较大影响。
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分析方法
第一步:经济预测
首要的是自上而下的方式将是对整体经济的全面评估,也就是宏观经济状况的评估。
许多经济学家将经济扩张和收缩与利率水平联系起来。利率也被视为股市的领先指标。
第二步:板块评估
为了评估一个行业板块的潜力,要考虑整体增长率,市场规模以及对经济的重要性。
公司所在的行业板块对公司股票价格有很大的影响。同样同板块股票上涨时,通常带动整体板块上涨,很多时候,选对正确的行业比选对正确的公司更重要!
第三步:公司内部分析
1、公司经营情况分析:
公司要具有明智商业计划、稳固管理和稳健财务。
2、公司新旧业务的商业计划
商业计划,模型或概念构成了其他所有内容的基础。
如果这个计划、模型或者概念烂了,这个企业就没有希望了。
对于新业务来说,问题可能是这样的:其业务是否合理?这可行吗?有市场吗?可以赚取利润吗?
对于已建立的业务,问题可能是:公司的方向是否明确界定?公司是市场的领导者吗?公司能否保持领导地位?
3、调查公司的管理层情况
管理团队的才能如何?他们有跟踪记录吗?他们一起工作多久了?管理层能履行其承诺吗?
如果管理有问题,最好继续跟踪关注,为了执行商业计划,公司需要最高质量的管理。
4、财务分析
完整的财务模型可以预测未来的收入,费用和利润。有一批人就靠这个在股市赚钱。
你去查的话,国内券商投顾和分析师会告诉你这叫“PE选股”。
实际上,真正专业的金融人士每个人都有自己的一套优选公司的财务模型。
最后一步:把前面三个步骤统一起来
在分析过程中,理解什么公司会成为潜在的领导者和创新者。再找到最适合自己投资方向的公司。