老板是不又该去借钱了？——“现金流量充当比率”看公司维持能力

【定义】

现金流量充当比率反应的是企业经营所产生的现金，是否能够充分支付资本支出、存货净投资、现金股利的程度。

简单说就是够不够钱维持或扩大生产经营。

【公式】

现金流量充当比率=(最近5年)营业活动现金流量 / (最近5年)资本支出+存货增加额+现金股利

【注】：因推荐财务报表看最近连续5年数据，故公式加入了5年总和的条件。

5年内资本支出=5年内购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金总和-5年内处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额总和

【注】：本项目在《现金流量表》中

5年内存货增加额=最近一年存货-5年前存货

【注】：本项目在《资产负债表》中

5年内现金股利=5年内分配股利、利润或偿付利息支付的现金总和

【注】：本项目在《现金流量表》中的筹资活动里

【判别标准】

如果比率大于100%，说明企业赚的钱足够支付各项资产，分股利的，不用对外筹资；反之则说明赚的钱不够维持目前运营规模和支付股利的。

【作用】

以“海天味业”与同行比较为例，从上表可以看出，海天的数据非常优秀，绝对是同行业的龙头老大。

两项数据都是反映企业现金流量的一项指标，虽不能作为判断优质企业的唯一标准，但可以帮助我们从上市公司中筛选出效益好的企业，剔除那些效益一般或较差的企业。