了解债券基金

定义

债券基金，又称为债券型基金，是指将基金资产的80%以上用于投资于债券(国债、金融债和企业债等)的为债券型基金。

分类

按债券基金的投资范围：

标准型债券基金：仅投资于固定收益类金融工具，不能投资于股票市场，也不参与打新股的基金，常称“纯债基金”。

普通型债券基金：以债券为主要投资标，此种基金占债券基金总量的90%以上，且可分为两类：可参与一级市场新股申购、增发等不在二级市场买入的称为“一级债基”；可进行新股认购及二级股票交易市场直接买入的称为“二级债基”，也即偏债基金。

特定策略型债券基金：用特定股票投资策略，且不适合与其他股票型基金进行收益与风险评价比较的基金。

按债券基金的收费方式：

A类债券基金：申购时收费（前端收费），适合于不确定时间时持有。

B类债券基金：赎回时收费（后端收费），适合长期持有且时间越长费用越低。

C类债券基金：没有申购赎回费，但是会按比例收取一定的销售服务费，适合短期持有。

除以上分类外，还有可转债基金：

以转换债券为投资对象，是普通债券和可转换为股票的期权的混合物。持有可转债的投资人可以在转换期内将债券转换为股票，或者直接在市场上出售可转债变现，也可以选择持有债券到期、收取本金和利息。基本要素包括基准股票、债券利率、债券期限、转换期限、转换价格、赎回和回售条款等。

特点

1）低风险，低收益。由于债券收益稳定、风险也较小，相对于股票基金，债券基金风险低但回报率也不高。

2）费用较低。由于债券投资管理不如股票投资管理复杂，因此债券基金的管理费也相对较低.

3）收益稳定，投资于债券定期都有利息回报，到期还承诺还本付息，因此债券基金的收益较为稳定。

4）注重当期收益。债券基金主要追求当期较为固定的收入。相对于股票基金而言缺乏增值的潜力，较适合于不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。

风险

1）利率风险，收益受市场利率影响大，当市场利率上升使，债券价格会下跌。

2）信用风险，债券发行人因没有能力按时支付利息、到期归还本金而是信用等级下降导致基金的净值下降。

3）持有时间长才能获得相对满意的收益。

4）债券市场出现波动时，有亏损的风险，不适合经验少的投资者。

适用人群

适合风险偏好适中又想在一定的风险中获得市场收益，实现稳资产稳健增值的投资者。