业余投资者，打败专业投资人的“秘密”

2015年6月15日，无雾霾

看老天爷脸色涨跌的牛熊股市——一万点伤害

2015年6月15日，风和日丽，北京17到31度，没有雾霾，适宜外出。

这一天大盘5178点，大家盼着10000点的到来，那些曾经趴在账户上的资深股票眼看着翻了倍，想想如果再翻一倍也许就能任性一把，来个说走就走的环球旅行，最不济也能喝酸奶的时候喝一杯倒一杯。

然后，6月16日开始夜间多云，17日夜间阵雨。大盘也随着天气开始转差，动荡跌落。到了7月9日，已经在3400点上下晃荡。8月26日，已经突破3000点下跌大关。

2016年1月27日，雾霾，北京3到7度，寒冷。这一天大盘就跟糟心的天气一样终于达到了2638点，连商店半价打折都没这么干脆过。

直到今天，35度的酷暑天气也没能将它加温回曾经的5000点大关，还在3100点上下震荡，我感觉受到了10000点伤害。

峰回路转却没有柳暗花明，黑暗过后未必就是光明

那时候CCTV每天报道我国经济欣欣向荣，必须热烈庆祝。公司里同事，广场舞阿姨们说的最多的就是你今天买股票了吗？我推荐你一只，是隔壁大妈的侄女的同学的表弟的对门，据说在某某券商工作，掌握内部消息，趁着大盘到一万点前赶紧买啊。

大概买白菜都没有这么容易吧，没有挑拣查看，货比三家，闷头买买买。整整两年过去了，小伙伴们，不知道你们的伤痛是否跟我一样，悔恨交加。悔在高点买入，恨在听信谣言，深深被套牢。我曾经怀疑过自己的智商，股票该是金融大神们才能明白的东西，我大概这辈子不适合炒股。

然后，命运之神让我买了《彼得林奇的成功投资》（当当打折19.9元买回来的书），如果说在这世上还有谁能拯救我这个投资小白的自信心，那必须是彼得林奇。

他一开始的话就深深的吸引了我：千万不要听信任何专业投资者的投资建议！业余投资者本身的优势比投资专家更出色，并会超过市场的平均业绩水平！

我只需要平时在工作场所或者购物中心保持一半的警觉，就能发现那些出众的股票！！！

我的世界观颠覆了

业余投资者必胜的起点——关注老婆大人们的购物清单

买买买，买出了大牛股

哈利的真实例子

彼得林奇的朋友哈利（总让我想起哈利波特）也买股票投资。他老婆埃塔去一家新开的，名字叫The Limited的服装店购买服装，发现这家店的服装物美价廉，服务亲切，回家后兴奋的告诉老公，一个套装才270元。哈利却很不耐烦的表示，自己妻子正在购物的同时，他在忙着赚钱。

他在忙什么呢？他在买《华尔街日报》提到的，温彻斯特磁盘驱动公司的股票，虽然他也不知道磁盘驱动器是个什么东西，但华尔街日报声称这是未来10年最具成长性的行业之一。

之后这家磁盘驱动公司因为行业竞争激烈，股价跌了一半。而哈利妻子光顾的The Limited公司股价在这4年间上涨了20倍！！20倍！！之后又过了4年，华尔街证券公司才终于把这个服装公司的名字加入了推荐名单。

哈利看到推荐后对妻子说：你曾经买服装的公司原来是一家上市公司，现在可以买入The Limited公司的股票了。但埃塔不高兴的说：这家服装店的衣服现在已经太贵了，而且款式也不新颖，其他服装店同样的款式更便宜。哈利很愤怒的表示他买的是股票，不是衣服。

结果，哈利自从买入这家服装公司，股价从每股50元下跌到了16元，而在股票差不多25元的时候，他将股票卖出了，并庆幸避免了更大的损失。

其实哈利的老婆不需要懂各种理财知识，就已经对这家公司做了全面调查，无论是销售情况还是成本价格都很清楚，对于公司未来的走向也可以预估到。

每一位主妇都是天然的优质股票探测器啊。喜欢购物的小伙伴们，你们都是天才！

购物的启迪——那些年我视而不见的心痛教训

我受那个故事的启发，想想自己平常都喜欢买哪些东西，然后发现悲剧了。。。

作为吃货的悲剧一：

星巴克

1999年的时候，星巴克才刚刚进入中国，那个时候能喝上星巴克咖啡都是一种优质生活的代表。我去查了查星巴克公司的股票，发现它1992年就在美国纳斯达克上市了，当时一股才2美元左右。

辛巴克走势图，S为分拆点

看上面那个走势图，我才发现从这个世纪2000年开始，在2015年前这段时间的任一时点买入，我都能大赚，可是我没有买啊！！

无论是我喜欢它家咖啡的时候，还是后来不怎么去的时候，我都没想过还可以买星巴克的股票。从5.78美元的价格上涨到了99.2元（图上S都是以2:1的比例分拆的，例如一股99元分拆后，变成了两股，每股49.5元，拥有的股票价值没变，只是每股价格不再高的离谱，可以更吸引投资人买入）。

星巴克的股票增长了17倍！现在还在上涨！如果当时买了1万，现在就是17万！！！

作为时髦青年的悲剧二：

我的心脏感觉也缺了一块

最糟心的是，我用着苹果手机，看着苹果店门前的排队盛况，我也没有想过去查一查苹果公司是不是上市，都多少价格。苹果公司2000年一股也只有6美元左右，而到2014年曾经一度接近700美元（后来以7:1的比例，分拆后将价格降到了95美元），增长了116倍！！！现在2017年，它自降价后又从95美元达到了142美元，又涨了1.5倍！

当时如果1万买入，现在就116万，我什么都不用干就是百万富翁啦，还是美元！

苹果的曲线

苹果公司的股票我一直没有买啊！！！！

也许熊市会让我伤心，但看着错过的那几白万更让我难受。近在咫尺，我却没有珍惜！如果我买过他们的股票，我现在已经在环游世界的路上！！

业余投资者的进阶——寻找大牛股，我们比专业人士更有优势

专业投资人的无奈

01.公司一定要听上去高大上

上面哈利的故事里，华尔街对于The Limited公司关注的滞后就已经说明问题了，整整8年不闻不问，20倍收益无人问津。再说一个大家都会用到但是没人提起的行业吧，丧葬业！

阿门！阿弥陀佛！安息吧！

生老病死，每个人都一定会死亡。丧葬业听上去多么丧气，又不高大上，所以丧葬服务SCI公司一直不被专业投资人注意，整整10年，没有一位分析师关注过它。

它费了九牛二虎之力，才让一家小型投资公司在上市的13年后注意到它！！如果在这之前就拥有这家公司的股票，它涨了40倍！！40倍！！想想1万变成40万！！

作为专业投资人，如果推荐丧葬公司给你，估计会被骂的狗血淋头，所以从一开始他就不会选择这家公司。

专业投资人只会推荐，一听就洋气又高端的公司。例如生物医药、高科技公司、军工产业、开发新区什么的。但是竞争激烈的行业股价跌的快，过热的行业涨幅不高。更别提那些专业投资人还是滞后的时间点告诉我们的呢。

作为业余投资者，不需要照顾别人情绪，尽情选择丧葬业也不会有人提意见！

02.要遵从集体思考

从众规则-必须保持一致

很不幸的是，专业投资人为了保住自己的高薪饭碗，一定选择投资一家被广泛认可的，只可能会有少量损失的公司，绝对会放弃投资一家不知名的，但会大赚一笔的公司。专业投资人选择的公司不会大涨10倍。

投资公司还需要审核他们的推荐，如果多数人认为股票选择的不对，就必须被放弃。另外，你可能还会对专业投资人的筛选加以干涉，最终能让他独立思考，而买入那些会大赚却默默无闻股票的几率，几乎没有。

作为业余投资者，我们的机会来了，我们能独立思考，能自由选择，战胜他们！

业余投资者的进阶——打败专业投资人的7个步骤

01.从家附近开始

购物体验是一切的开始

就像星巴克，苹果，还有麦当劳、沃尔玛等都是10倍收益的公司。想想我们家周围会有多少可能存在的优质股票。1万变10万，10万变100万！

如果你正处于零售行业，或手机公司，你可能会比普通人更早发现星巴克和苹果的崛起。别放过自己所处行业中的潜力股。

选择自己心仪产品的公司，这个故事才刚刚开始。

02.股票背后

股票凭证

我们有了自己喜欢的产品，就回家查查这家公司是否上市。我们喜欢的产品是主营产品吗？很多人都会喜欢吗？这个产品的收益占总体利润的大部分吗？我们要购买它的股票，就代表我们将买下这家公司的一部分，成为股东。

买东西肯定要查清楚值不值。住旅店还要货比三家，看看价格是否便宜，都有哪些服务，提供接机吗，包不包三餐，有娱乐设施吗？WiFi免费吗？买公司也一样。决定这家公司是否会像我们想象的那样增长10倍，关键还是这家公司的收益和资产。

假如这家公司明天就破产了，它还会剩多少资产，值多少钱？是否还有能力继续创造收益？产品是否还值钱？

这个公司到底值得买吗？这是接下来要问自己的问题。

03.被神化的市盈率（P/E）

市盈率(PE)

市盈率（PE）常被专业投资人挂在嘴边，你看这个市盈率这么高，说明大家都在买，收益特别好，接下来还会更高的！这是我听股票经纪人告诉我的。还有市盈率的专业解释，每股市价除以每股收益的比率，说实话，有多少人真能明白这个意思呢。

简单点：收益就是我得到的，股价是我付出的。用股价除以收益，如果我付出了10元买入股票，如果收益就1元的情况下，我要等10年才能回本。

PE是测试股票是否昂贵，最直接的数值！

如果行业平均PE（财经类网站都能查到）只有10，而我要买的股票PE是30，那明显公司股票已经很贵啦。而PE曾经到达500或者1000的，也许白娘子才能等到收回本金吧。

04.收益预测

预测收益

每年，专业投资人会预测未来收益多少，市盈率将达到多少。但他们不认识上帝，只是预估了一个增长率，乘以去年的值。更别说有些专业投资人为了高薪，而特意高估公司收益。

当我们自己想要投资的时候，是可以预测的。我们面对自己的辛苦钱，一定会慎重再慎重的保守估计。

预测收益看5个方面：消减成本、提高售价、开拓新的市场、在原有市场上销售更多产品、重振或者关闭或者剥离亏损业务。

如果一家公司上面提到的全有，那未来是光明的！

05.下单前沉思2分钟

自我思考检测一下

如果是自己喜欢产品的生产公司，如果破产后还完债资产有剩余，产品受大众喜欢，未来也可以继续获得收益，而且市盈率相对于同行业类似公司较低，预计未来收益是光明的，那么就可以准备下单购买了。

下单前，我们还需要再进行2分钟的独白（关键）：

1.这家公司市盈率是高是低？跟同行业类似公司比如何？低于行业平均，说不定被低估，我们有机会了。

2.机构投资者占有该公司总股本多少比例？越低越好啊，这证明还没有被关注到，我们打败他们的时机来了。

3.公司内部人士是否买入公司股票？公司是否回购自己的股票？如果都有就是有利的。公司是否派发股息？每年都派的是好公司啊。

4.至今为止公司收益增长的历史情况，是时断时续，还是稳定增长的？如果每年稳定增长10%-20%那就更棒了。存货是否在减少？现金流入是否越来越多，流出越来越少？

5.这家公司的资产情况是好是坏，负债和股东权益的比率多少（负债越少越好），债务是否在减少，公司财务实力评级情况如何？

6.公司资产负债表上：现金及现金等价物+有价证券的价值，减去“长期负债”之后，所得的净现金价值，是否为正？（为正说明如何都不会破产，大多数公司都是负的）。每股净现金价值（刚刚的净现金价值，除以流通股的数量）是3元，我们每买入10元一股的股票，这个股票每股的实际价值就是13元，我们相当于打折买入。

7.公司是否存在隐蔽的资产？假设一家烤鸭店，主营业务是销售烤鸭，但旗下拥有的那些市中心的店铺地产价值很有可能超过了营业收入的价值，那就是隐蔽的资产。

8.检查完毕，没有问题就买入吧。前提：公司的“年报”已经认真研究。年报里有很多隐蔽的反转信息！也许一个要破产的公司，反转成未来的大牛股呢！

06.不放在一个篮子里

分散投资

如果碰到了像苹果公司那样快速增长的公司，我一定用全部资产买入这只股票！！但我们没有早知道，所以通常会分布在3到10只股票里。注意：必须是自己精心挑选出来的公司！这样我们就有了一个股票组合，只要一只大涨，我们就赢了。

但市场风云变幻，公司经营难以预料，想要预测近期的走势是不可能的！

因此需要几个月就再检查一次公司状况，如果不行及早更换，长期持有。

大熊市来了，说不定是最好买入的时机呢。

人人都要卖出的时候，一定要自己判断，再看看自己的2分钟独白，别在星巴克40元的时候卖出，丢了后面翻一番的机会。

07.5万个专业投资人也许都是错的

投资坚定自己的路

彼得林奇作为专业共同基金管理人几十年，在他职业生涯中感悟很多。他明确的表示：

小投资者没必要与这群专业投资者形成乌合之众的搏斗。

这群乌合之众拥挤向出口纷纷卖出股票的时候，小投资者可以平静的走向入口轻松地低价买入。

反之，小投资者可以轻松的以高价格，卖给拥挤着买入的乌合之众们。

从走出家门开始决胜负

选择自己喜欢的公司

现在，我们可以放下手机，起身拿着自己喜欢的杯子，接杯水喝休息休息，然后顺便查查生产杯子的公司是否上市。

出门去喜欢的餐厅吃饭，顺便问问是否在其他地方还有店铺，最近是不是在扩张。

走进一直光顾的咖啡甜品店，问问，你们公司上市吗？

回家路上顺便去趟超市，选购一趟，意外获得一家上市公司名字。

也许，下一个巴菲特就是你。

我们都是业余的个人投资者，我们都有先天优势！我们自豪！

备注：月夜猫

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