《买币就是风险投资的行为》

最近吴军老师在他的得到专栏《吴军的谷歌方法论》中谈到了风险投资基金，目前吴军老师在美国创立了一个风险投资基金，并且专职于做风险投资。所以，吴军老师对于美国的风险投资模式的讲解有启发性。

从我对于投资“数字货币”的理解，ICO的方式和买币都属于风险投资的范畴，用风险投资人的方式去看待“数字货币”的投资更加合理。

在周一的专栏文章中，吴军老师回答了“什么是风险投资，它相比二级市场的投资或者其他投资有什么不同？”这个问题。讲解了一些关于风险投资的常识性的知识。

听到风险投资，可能会想到高风险，高回报。在投资上，低风险很难有高回报，这一点并不假，但是高风险未必等于高回报，这点要牢记。在硅谷48%的风险投资基金是亏钱的。在中国，挣钱的风险投资估计也只有5%左右，也就是说大部分都在亏钱。

所谓的风险投资的特殊性是指，真正意义上的风险投资，只投资给未上市的创业公司，甚至是还没成为公司的创业项目，通过帮助它们成功获得很高的回报。与私募基金不一样的是，风险投资需要对技术和市场的敏锐判断，私募基金需要财务能力以及黑白两道通吃的能力。在国内由于懂得技术和市场的投资人很少，因此很多时候风险投资和私募基金其实搅合到了一起，甚至一些私募基金也投资早期项目。

风险投资和以往的投资形式有下面的一些特点：

1.风险投资无需抵押，也不需要偿还。如果投资成功，风险资本家将获得几倍、几十倍，甚至上百倍的回报，如果投资失败，钱就算打水漂了。

2.无论是对投资人，还是对创业者来讲，风险投资的资金，是让创业者在一定时期内，能够专心致志做自己想做的事情，不必为收入和成本发愁，而不是用来烧钱购买市场。

3.风险投资人总的角色是“甩手掌柜”。他们的资金对创业是辅助作用，项目真正成功与否，是看创始人，项目本身，以及运气。

4.在一定时期内，不可能产生那么多新技术、新产业。过多的资本涌入风险投资就是泡沫。

5.风险投资的管理者，不论原来从事什么职业，最终都成为了技术专家，而不是财务专家，他们擅长发现有潜力的创业者和项目，而不需要专注与资本运作。

6.从结果上讲，极少数的风险投资基金拿走了整个行业绝大部分利润，这一点和二级市场的股票投资完全不同。以上是吴军老师的观点。

似曾相识，购买“虚拟货币”和ICO的行为都类似于风险投资。一个区块链项目的创业，首先写一封白皮书来进行自己的创业项目推广，有些项目还会去路演，目的都是为了发行自己的“数字货币”来获得启动和资金，同样无需创业团队做出任何抵押。只是承诺发放属于项目本身的erc2.0货币，投资者不会拥有对项目本身控制权，也无法对项目后续资金的使用进行监管。

作为投资者能做到的，只能去相信创始人及其团队的能力和信誉，相信他们能够在拿了资金之后完成白皮书上的计划。当然，还可以把币拿到二级市场，即一些虚拟货币的交易所上卖出。因为资金对创业只是辅助作用，项目真正能否成功，是看创始团队，项目本身，以及运气。

一旦项目成功“落地”，被越来越多的投资者认可，就像风险投资的公司通过上市或者被收购获得收益，投资者最初最优惠的价格拿到的项目币就会几倍、几十倍、甚至上百倍的收益。高风险的同时也可能带来高收益，但区块链技术带来的创业机会也是少之又少，所以真正能够最终成长出来创造价值的项目会很稀有，大部分的项目都注定会死掉。

因此，要想在区块链投资上获得收益，必须管理好资金的风险，建议买币还是用闲钱，一笔可以很长时间不动的钱。做好一分钱不剩全部打水漂的心理准备，在最极端的情况发生后也不会影响到自己的生活。

在币圈曾经有过一个案例，一名投资者抵押了房子获得贷款，把所以资金都押在了WAX的项目上，后来创始团队突然要把宣称“永不增发”的1亿总量改为10个亿，当时价格瞬间暴跌90%。后来传出这位抵押房产的投资者跳楼身亡，真是令人唏嘘，同时也为大家敲响了借贷买币有风险的警钟。

就像现在风险投资人大多数是懂技术的一样，通过买币获得了高收益的投资人都无一例外地成为区块链技术专家，依靠独特的眼光去发现隐藏在沙子里金子项目。因此，在这个新兴趋势下，大家都在努力学习区块链知识，看不懂的不要买。就像当初看懂了比特币的白皮书，研究过区块链技术原理的投资者，发现并持有比特币坐上了财富快速增长的高速列车。