《原则》读书分享45

通过地图还是通过GPS定位到达目的地，哪个效率高？结果不言而喻。桥水公司通过多年积累建立的投资决策系统，充分借助了计算机辅助工具，实现了人脑与计算机脑相结合：不仅减少了人工情绪化干扰、做到了信息处理的优化，还避免了依赖大量投资经理带来的管理复杂性（如决策逻辑不透明、个性差异协调等问题），最终取得了投资回报率高的优异业绩。

在生活中如何运用此思路？

一是把日常能固化的决策路径写下来，避免情绪化干扰，比如定投。

二是不要固守过去的经验，而是运用Ai辅助对照检查自己的不足，比如让其指出你的逻辑漏洞。

三是对反复出现的问题建立标准化处理流程，像制定消费预算模板来规避冲动消费，通过可复用的规则减少重复决策成本。

获得优异回报 我们在2010年的收益是史上最高的：两个“纯粹阿尔法”基金的收益率分别接近45%和28%，“全天候资产组合”的收益率接近18%。这样的业绩几乎无人能比，因为我们设计的处理和分析信息的系统表现非常优异。比起光用我们的大脑，这些系统要有效得多。没有它们的话，我们将不得不用古老和费力的方式管理资金：努力在自己的头脑里权衡所有市场和影响市场的因素，然后形成一个投资组合。那样的话，我们将不得不聘请和管理一大堆不同的投资经理，而由于我们不能盲目地信任他们，我们又得努力弄清楚每个人是如何决策的，这意味着要观察他们的操作及其理由，从而对他们的表现形成合理预期，还要处理不同人的个性差异问题。我为什么要这么做？在我看来，这种投资方式和组织管理方式是过时的，就像参照地图而不是用GPS（全球定位系统）一样。当然，构建我们的体系也不容易，我们为此花费了30多年。