股票实盘周记2022-06-03

注：我的股票实盘完全在抄老唐的作业，周记是学习本周唐书房和自己思考的记录。

本周交易

无

当前持仓

目前持有腾讯控股40%，贵州茅台17%，洋河股份17%，古井B7%，陕西煤业9%，分众传媒9%。

下表除“当前股价”和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。

注：①采用席勒市盈率估值的企业，不估算三年后估值；

②持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化；

③仓位加总偶尔可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。

附：上期数据

收益

本周实盘净值上涨约3%，2022年年内收益从上周-6%涨至本周的-3%（四舍五入）。

注：①实盘年度收益率及年化收益，按照且慢小账本数据。

②沪深300指数收益未包含每年2%左右的分红，数据略有低估。

重要事项

1.上海人民涌上街头，庆祝解封

这两个多月，上海的一系列操作可谓耗光了人们对某机构的信任。

信任这东西，建立很难，毁灭很容易。

解封是经济刺激政策见效的前置条件，没有这个，其他的都没用。上海的解封让我们看到了经济重拾增长的曙光，虽然那道光距离我们还很远，但好歹已经可以看见了。

就老唐旗下非控股公司而言，这几个月受打击的主要是腾讯和分众，其他还好。

茅台基本不受影响，本就是供不应求，部分需求的消失，渠道就缓冲掉了。

洋河和古井贡会受到一定的影响，但好在二季度本就是白酒消费的传统淡季，轻伤。

陕煤则几乎完全不受影响。

2.国务院十天三次会议落实政策

年度近半，经济增长距离核心要求的5.5%还有很远很远，着急是必然的。这些会议都是推动经济增长的措施细化。

总体来说，措施大致分五大类别：减免税费；保就业；防水；适度超前启动基础建设；盘活存量资产。

减免税费。主要就是缓减免退：缓，缓交税费；减，减税减费；免，免税免费；退，留抵退税。

总之一句话，就是给当下的市场主体减负、输血，避免资金链断裂或负担过重，导致倒闭破产，影响未来税收及当下的就业率。

就业是事关社会稳定的大局。今年本身就是经济增速下降的一年。相比2021年全国GDP8.1%的增速，年初国家制定的2022年增速目标本身就只有5.5%——中国的GDP增速每下降一个百分点，大约会减少100万~150万个就业岗位。

2022年的失业率原本可能就是一个比较大的数字，如果经济增速进一步下滑，失业率可能会更高——正巧2022年7月，中国毕业大学生又是首次突破1000万，压力山大。

放水，包括敦促银行加大贷款投放量，这个意思在本周央行新发的文件标题上已经体现的淋漓尽致《关于推动建立金融服务小微企业敢贷愿贷能贷会贷长效机制的通知》，重点词“敢贷愿贷能贷会贷”；

除此之外，还包括加大地方债的发行和使用；包括对某些行业的资金来源及资金使用方式的管控放松（最明显的就是房地产）；包括对消费的刺激，比如发放消费券甚至直接发放现金等方式。

基建，是各地政府适度超前地搞一些基础建设，资金来源可以是地方结余，也可以是发债，还可以依赖对存量资产的盘活。

方向文件说的很清楚：重点水利工程、综合立体交通网、重要能源基地和设施、城市燃气管道等管网更新改造、防洪排涝设施、地下综合管廊。

在盘活存量资产方面，国务院通过《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》，给了政策口子。引导各级地方政府聚焦重点领域、重点区域、重点企业，切实做好存量资产盘活工作。

我国以国有经济为主体，各级政府手头都掌握着数量庞大的国有资产。这种时刻，这些交通、水利、清洁能源、保障性租赁住房、水电气热等市政设施、生态环保、产业园区、仓储物流、旅游、新型基础设施、老旧厂房、文化体育场馆和闲置土地，以及国有企业开办的酒店、餐饮、疗养院等非主业资产，都是地方政府可以盘活的资源。

3.白酒新国标自六一实施

这事儿，其实没什么关注价值。

市场关注的核心要点有二：

1）只要添加了任何化工添加剂的，就不能叫白酒，要改叫配制酒。

2）加了非粮谷原料提纯的食用酒精，也要改叫配制酒。其中粮谷指的是稻谷、小麦、玉米、高粱、大麦、青稞、各种豆类。

在上市公司范围内，这事儿主要涉及一些廉价的低端白酒，比如白牛二、泸州老窖二曲等。

不过，如果一条规则就可以管用，那警察和市监局就没有存在价值了。对这条规则，不要报太高期望。

4.做对的事情VS把事情做对

一年半前，我曾在简书上写下当时自己的困惑，《做对的事情VS把事情做对》，当时面对E大和老唐的体系，自己没法做出选择，然后让两者并存，本来想着2025年见分晓的。

我想，现在我有了答案。

我来股市是为了赚钱的，当我能够正确看待股市波动后，波动就不再可怕，我宁愿要高波动高收益，而不是低波动低收益。

深海兄的三个实验提醒了我，像我现在这种情况，只是部分仓位跟着老唐，其实我还是在按自己的思路投资，难道我认为自己能够超越老唐的收益率。

我要做正确的事。

从现在开始，全仓抄老唐的作业。

用姐姐的且慢账户继续跟踪E大的长赢计划。

我的不再投入。

有卖出的转出来放入朝朝宝，等待股票持仓品种触碰买点，则买入，目前有腾讯和古井贡B在买点附近。

再次重温深海兄的三个实验：

实验一：在后院挑选十位大神，然后加上自己和老唐，这样就有了十二只私募。让你自由选择，你会如何选？

当然是选择老唐的私募了，这样就可以复制老唐的收益率了。

我现在虽然70%左右的仓位是跟随老唐的持仓，说白了还是买的自己的私募。这是我要改的，停止自己的想法，完全跟随老唐操作。

实验二：我们决定把自己的资金，投资唐朝私募。问题来了，资金被占了，怎么办？

把被占的资金变成现金，然后买成老唐的私募。大多数人，即使心里愿意，也做不到。

我就是这种情况，我心里愿意，但要我现在马上卖出其他持仓，马上转化成老唐持仓，好像是做不到。

我怎么办呢？其他的停止买入，有卖出的把现金转出来，等待进入买点买入。

实验三：如果站在老唐的鞋上思考，老唐会怎么操作呢？

老唐会择时吗？绝对不会，老唐会第一时间，把我的仓位按照当前市价交易，该卖的卖，该买的买。

我的正确做法是不是也是这样，把其他持仓卖掉，然后买入老唐持仓。

我知道这个正确的，但是我也有点做不到。

那就暂时用缓一点的做法吧。如果持仓品种进入好价，那就不管赚赔，马上转换。