干货丨你有能持续盈利的投资体系吗？

做投资或交易的时间久了，发现凡是投资做的好的人，基本上都有一套自己的投资或者交易体系。就是说无论盈利还是亏损，都很清楚背后的原因是什么，每个操作背后都有对应的依据作为支撑，而不是迷茫的赚了钱或者亏了钱，是安心的赚了钱或亏了钱：）

有了投资体系，并不能保证你不亏损，但能提高你持续盈利的可能性。因此，形成适合个人的投资和交易体系可能对你的投资是有极大帮助的。

一个投资或者交易体系，至少应该要包括3个最基本和核心的问题：

1，买卖什么

2，何时买卖

3，买卖多少

目前有2种比较主要的投资体系，一个是价值投资，一个是趋势/量化投资。

价值投资，核心思想就是长期内的追跌杀涨/低买高卖，通过基本面分析和估值来判断和指导操作，适合用长期的钱做长期的投资(比如格雷厄姆，巴菲特)

趋势/量化投资，核心思想就是短期内的追涨杀跌/高买更高卖，通过技术分析或数学模型来判断和指导操作，适合用短期的钱做短期的投资(比如利佛摩尔，詹姆斯-西蒙斯)

我们知道，就投资来说，是没有所谓最好的体系和适合每个人及每个投资市场的体系的。就本人来说，经过阅读各种文章，学习了解不同的投资或交易体系，同时结合个人的实际情况和不断的实践和试错，逐步形成了如下的投资和交易体系：

价值投资：

1，主要通过对行业或者企业的基本面的分析判断(可以通过价值链的各环节分析来判断其成长性)，决定是否值得投资某一标的。

2，主要通过估值体系(比如市盈率/PE和市净率/PB等)来判断买点和卖点，在低点买入和持有，在高点卖出和空仓。

3，在上述买点和卖点及加仓点和减仓点的判断下，利用倒金字塔加减仓模式（先少后多，递增式的加减仓方法），来实现对仓位多少的控制。利用当下的市盈率/PE和历史过往市盈率/PE或者市盈率中位数来进行对比，通过数学公式计算出投资标的的仓位大小

在1级市场(比如实业投资，股权投资和股权众筹投资等)和1.5级市场(比如定增项目投资等)，主要采取价值投资体系来进行投资

对于2级市场的主动式的量化对冲基金/绝对收益基金，大数据基金，定增基金，新三板基金以及私募股权基金，基本也可用价值投资的体系来进行指导。不在2级市场对单个股票，用价值投资的方法进行投资。

量化趋势投资：

1，主要买卖分级基金和ETF/LOF/QD2基金等被动式基金，实现对境内境外(比如A股，美股和港股等)和各大类资产(比如股票，债券，商品等)的投资。不买卖单个股票或债券等。

2，主要通过量化数学模型（比如二八模型和海龟模型等）来判断买点和卖点（包括加仓和减仓点，止盈和止损点等），实现对投资标的的全天候轮动投资(买入和卖出，持有和空仓等)，适合短期投资。

3，在上述买点和卖点及加仓和减仓点的判断下，利用正金字塔加减仓模式(先多后少，递减式的加减仓方法)，来实现对仓位多少的控制。根据资金量的多少，可以一次性也可以分批完成加减仓。

在2级市场(比如A股市场)，主要采取量化趋势投资体系来进行投资交易。

上述内容里涉及到的很多具体的操作，比如具体的数学模型，市盈率和仓位的对应关系等，在这里就不一一细说了，有兴趣的朋友可以私信：）

最后在投资体系里，最最重要的一条就是纪律，要严格按照你的交易体系来进行操作，否则也不会有好的效果。有句话说的好：“计划你的交易，交易你的计划”。

这样的投资体系也是有弊端的。价值投资要求买入时估值要低，持有时间要足够长，以便等到估值回归和价值成长的体现，这样资金的效率就低，耐心要求就高。量化趋势投资本身就是低胜率高盈亏比的系统(小亏大赚)，震荡市也比较麻烦。

但终究利是大于弊的，根据数据回测，年化的相对收益和绝对收益都比较好，最大回测也可控和可接受。而且也使投资变的相对省心省力，基本不再需要每天关注各种信息和数据，不需要“上知天文，下知地理”，不需要时刻关心大盘走势。。。。每天花个10分钟也许就够了：）

另外，清楚计算投资账户的年化投资回报率可能也是一个挑战，特别是当本金进进出出，不固定的时候，根据数据统计，大概有90%的人算不清楚。

这篇小文可以算是本人过往投资学习和实践的一个小结，是一个“从少到多，再从多到少”的积累和清空的过程，是以后投资的一个指南。

PS：适合个人的投资体系的形成并且还要相信它，并不是太容易的一件事，特别是对于非全职非专业人员来说，需花费一些工作之外的时间和精力去学习和实践，这中间也会有一些困难和挑战。然而，因为热爱和兴趣却能使我们坚持下来，这种坚持，简单而纯粹。每个人都有自己的爱好，每个爱好都值得被尊重，有爱好并能坚持是一件幸福的事情！