读书笔记《股市心理战》

今年计划看些投资书籍。周末经常会跑到图书馆看书。

虽然我知道有很多经典书籍，但是我更喜欢随口挑一些看看。在网络自媒体不普及的时候，这些人也是一个个民间大v吧。

今天看的这本书，讨论股市心理。觉得前半部分还挺有意思的，边看边产生一些想法。未必是书中应有之义。只是记录一下。回头看可能觉得很幼稚。

虽然天天看投资的书，但是自己天天在干交易的事，交易理论的话，我觉得心理分析还是挺重要的。

1.除了基本面分析，技术分析，我们也应该重视心理分析。这三者一定要分阶段的话，我觉得可以列为总结为：短期看情绪，中期看技术面，长期看基本面。

（比如降准当天晚上，雪球情绪一片看好。那第二天的高开，对于短线交易者来说其实就是短期离场大好机会）

2.心理分析里，情绪是一方面，预期是一方面。

情绪的背后是无知，代表市场盲目的一面。基本是错的。因为情绪推动的认知基本是有缺陷的。

预期是更加客观理性。有中期也有长期。有可能对也有可能错。在交易上一只股票预期的改变通常意味着波段行情或者大行情。

3.泡沫本质是市场供求关系的失衡。泡沫的空间就是心理和现实的差距。

泡沫本质上反应的是一种市场供求关系的不平衡。所以泡沫永远是市场的一部分。商品少了货币多了，就会资产泡沫。商品多了货币少了，就会资金泡沫。

难点在于人性和泡沫的互动，让这件事变得复杂。

商品少了货币多了，人性反而去囤积商品。导致商品更少。加剧了这种不平衡。比如茅台。反之亦然。直到预期改变。

预期改变情绪，波动修正情绪。所以要改变情绪，只有先改变预期。而预期改变后，又会影响情绪朝相反方向演化。

4.基本面的投资理论有戴维斯双击（杀）。指的是你投资的公司，如果业绩在提升的同时，估值也同时在提升。就会起到加乘效应。反之亦然。茅台过去的五年十倍就是这样的例子。

业绩提升是客观的，估值提升背后的原因基本是因为预期的改变。预期对改变影响了情绪。

预期的改变可能是因为政策，可能是因为认知。

我以此类推，想到个泡沫双击。比如说网络股暴涨的过程。并不存在业绩改善的情况的双击，主要是靠极大的预期，推动了极大的情绪的提升和估值的提升。带来了双击。所以泡沫双击更猛烈更迅捷。曲终人散时也更惨烈。

忽然想到投资理论和交易理论的区别

—投资理论是到鱼多的地方钓鱼。交易理论是到人多的地方钓鱼。反应到操作上，交易理论是重势不重价，量在价先都是这个意思。

—投资理论赚的是企业增值的钱。交易理论赚的是波动的钱。所以投资理论最理想的情况就是去寻找业绩和估值能同时提升的情况。比如说困境反转股；比如说行业成长阶段的股票。而交易理论最理想的情况是去寻找预期最大的市场或者行业阶段。因为情绪的背后是无知。所以越初期的市场和行业，开始阶段的波动总是很大。大家都不知道，想象空间是无限的。

5.他人在情绪和交易上的总结。如

—利好出尽是利空

—该跌不跌必有一涨。该涨不涨必有一跌。

—别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧（反应岛交易上就是买跌不买涨）

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