《指数基金投资指南》：基金定投，让理财上一个台阶

文/三无

两年前，在社交网站上关注了一个叫“银行螺丝钉”的人，他是一位银行工作者，对指数基金投资颇有心得。平时会看一看他发的帖子，遇到觉得写得好的，会记在笔记本上学习，收获挺多。

《指数基金投资指南》是他写的第一本书，也是我读的关于基金的第一本书，通俗易懂，篇幅不长，很适合入门的基金投资者阅读。

01  为什么要进行指数基金投资？

之前，我写了一些关于存钱储蓄的文章，记录了一些自己关于存钱的看法和行动。

巧妇难为无米之炊。如果我们没有存款，就很难进行投资理财。存钱，就像是万里长征第一步，是为我们生活提供保障，也是为我们以后的投资打基础做准备。

存钱，其实算不得是理财，如果我们只是单纯地向老一辈那样把钱存入银行，享受一点存款利息，然后觉得这就是理财的话，其实是不太准确的。

投资理财的目的是，实现资产的保值增值。但是，把钱存入银行往往还跑不过通货膨胀，银行更像是“吞钱机器”，让我们辛苦攒下来的钱一天天缩水。

为了不让我们辛苦攒下来的血汗钱被削弱购买力，所以，我们应该学习投资理财，也必须学习投资理财。当我们有了一定的存款，留足了应急准备金，我们就可以尝试进行投资理财了。

那我们应该如何投资理财？这确实是一个问题。

对于我们大多数的理财小白来说，股票、房地产、P2P、大宗商品等投资工具都太过专业，而且风险很大，弄不好就血本无归。

相比之下，基金就是一个不错的选择。作者用浅显的话语为我们解释了基金的定义：装入各种短期债券、短期理财、现金，就是货币基金；装入各个企业债、国债，就是债券基金；装入各个公司的股票，就是股票基金；装入股票和债券，就是混合基金。

而在基金当中，指数基金又要略胜一筹。指数基金是一揽子股票，既平滑了个股风险，又能够享受高于其他类型基金的收益。

只要股市还存在，就不必担心指数基金会倒闭破产，也不必担心它会弄虚作假伪造盈利。所以如果我们想为自己的一生，构建一个长达几十年的投资计划，指数基金就是非常好的选择。

资产以股票基金的形式存在的时间越长，增值的速度就越快，所以最好的方式是构建一个长期的定投计划。

作者明确地说，指数只能实现市场平均，想依靠指数基金实现一夜暴富是很难的。但是考虑到10年以上仍旧可以战胜指数的投资者比例不到5%，投资指数基金对于缺少能力圈的投资者来说还是可以接受的。

我们这些理财小白，也可以通过指数基金慢慢进入投资的世界。

02  关于指数基金，我们需要知道什么？

作者在书里用了比较多的篇幅向我们解释了一些指数基金的专业术语和知识体系。例如，

关于宽基指数。宽基指数包括了各行各业，盈利远比单一成分股更加稳定。成分股越多，覆盖行业越多，分配越均匀，宽基指数的盈利也就越稳健。

市盈率背后的信息。市盈率=每股股价/每股盈利，反映了我们愿意为获取一元的净利润付出多少代价。例如某个公司的市盈率是10，就代表我们愿意为这个公司的1元盈利付出10元。

周期性的行业有很多，例如钢铁、煤炭、证券、航空、航运等。基本提供同质化产品和服务的行业，都具备比较明显的周期性，并不适合用市盈率估值。

盈利收益率的重要作用。盈利收益率是市盈率的倒数，这种表达方式，让我们可以方便地将指数基金与债券利率、其他指数基金的盈利收益率、房地产的租售比、银行理财的年收益率等等横向比较，从而选出最值得投资的一类。

作为A股三大指数之一，沪深300代表蓝筹，中证500代表中小股，上证50代表超大蓝筹。

什么时候指数基金值得买。这就是格雷厄姆用盈利收益率去买股票的两个标准，（1）盈利收益率要大于10%；（2）盈利收益率要在国债利率的两倍以上。并不是所有的指数基金都值得买，也不是什么时候都值得投，所以这个是很重要的购买法则。

对于刚刚学习投资理财的我们来说，认真地多读几遍，将基本的概念记在脑海是有必要的。

03  如何投资指数基金？

记住格雷厄姆用盈利收益率法则： （1）盈利收益率要大于10%； （2）盈利收益率要在国债利率的两倍以上。

我想，很多人对于“基金定投”肯定都不陌生。

对于年轻人的上班族来说，手里没有太多的积蓄，依靠每月的工资收入进行基金定投就是不错的方式，也是一种强制储蓄的好办法。

基金定投，分为定期定额、定期不定额、不定期不定额三种。

三种定投方式各有优劣，对于那些想要突破提升实现受益最大化的人来说，作者重点介绍了第二种定期不定额的方式。

首先，根据自己的收入和支出确定投入的初始资金，以后的投入金额只能多不能少。

例如，设置自己的初始投入资金为500元。

第二，设置波动公式。买入金额=初始资金*（初始市盈率/当期市盈率）^第几年

例如，第二个月定投的时候，沪深300PE从10PE下跌到了7PE，那么我们应该投入的金额=500*（10/7）^1=714元。

这样下跌后投入的资金会以几何倍数提升，在低估区域买入的份额更多。作者建议，如果资金量还有余力，可以调整系数，增加投入的金额。

如果可以，之后每个月都将定投的金额增加1%。这样可以避免通货膨胀和基金盈利上涨导致的定投份额下降。

但是，还是要量力而行哟，毕竟这是一场持久战。

第三，确定自己买入、持有和卖出的估值区间。

例如沪深300和恒生指数，它们的主要估值集中在10-18PE，低于10PE就是低估区域，不断买入；10-18PE持有，18PE以上分批卖出。

整本书为我们构建了一个指数基金的知识体系，也告诉了我们很多可实操的方法，其核心就是每次都在指数基金处于低估值的时候才定投，在正常估值的时候持有，在高估的时候卖出，如此循环往复。

今天的你，不再是那个只知道把钱存入余额宝的人了，期待明天的你，可以有更大的进步和成长。

我相信，最好的成长，是一边变得更好，顺便变得更有钱。

共勉。