连续加仓它暨红箭区块如何跑赢99%雪球组合

最近心思多半分给了【红箭潜力】，连续3个交易日共收获4只涨停板后，今天没这个运气了。但在早盘果断做了两次调仓操作（见图），即降低了前面大幅盈利的华胜天成、云南锗业等科技标的仓位，转增到食品股（叠加人造肉题材）金字火腿上，后盘中涨幅上8%，分时回落理论上有做T空间，但基于中线逻辑和日线量能，也懒得动了。

整个组合净值则受益于金字火腿、青松股份（收盘7.37%）踏着小碎步增长，盘中摸到16%。

“人造肉”这个题材可以多说几句，有人高看其为“食物中的特斯拉”，从创造性和未来空间角度看，的确当得起；但是，正如坊主点评未来科技应用进程的前文《特斯拉卫星互联网及投资机会独立简评》所言，投射到资本市场中就必须关注其实现大规模普及这一预期的周期问题，而对于“吃食”而言，关键点在于人们对新生事物的接受观念和习惯的改变。

很多年前，坊主曾经关注过消费领域具有普及化、替代化可能性的几个品种。耳熟能详的如红酒张裕A、黄酒古越龙山，冷门一些的如假发瑞贝卡，均是各自领域的细分龙头。张裕A还一度是蓝筹白马的代表之一。彼时分析这些公司无一例外绕不开所处行业未来空间如何宽广，潜在消费群体如何庞大，产品消费习惯渗透率、替代率、转换率等等。可是一晃很多年过去了，股价说明了大部分问题。

理想和现实之间存在距离。红酒尽管被流行影视剧奉为“小资”必备，但根本无法撼动白酒在中国的地位，无论是官方还是民间的桌面。黄酒养生哪怕得到承认，也被江南一隅之地牢牢桎梏。更别说戴假发，哪怕80后都秃完了，也别想着一窝蜂都去学黑人朋友那么由衷热爱。

这些现象背后就是人们千百年来形成的强大固化的消费观念和习惯不是那么容易被改变。对事物发自内心的“热爱”是学习不来的，习惯倒是可以被“培养”，但那厢是上市公司须要赚钱养人，就看是否等得及、耗得起。

回到人造肉的话题。这东西听起来肯定很好，甚至带点“科幻感”，可以部分解决末日危机论调下的人类“粮食危机”，以及缓解温室效应，近点看至少不用担心猪肉死贵又让我们长胖，符合打造健康人生的趋势：）数据方面，2019年全年肉类消费在3.05万亿左右（国内按照20一斤计算，包括牛羊猪肉混合），1%的替代就是300多亿，而全球去年是9万多亿的肉类消费。

看上去又是“替代空间”很美好，但是饮食和科技在新生事物面临的消费观念和习惯这一难点上还不一样。例如，特斯拉新能源车出来了，性价比越来越高，坊主作为消费者也做好目前座驾使用时间差不多了就去换量新能车开开；半导体新的技术出来了，只要测试验证过关，国家准许投产，应用端得到效率更棒的元器件何乐而不为，市场消费端跟随更新换代，或者从市场消费端的需求反过来倒推元器件的升级。

上述核心差别就是，科技的更新，基本没有心理层面的抵触，也就谈不上观念问题，顶多就是习惯就好。而喝红酒、戴假发、吃人造肉和转基因，是用肉体、面子、心理甚至下一代的生命去切身接纳，逻辑是不同的。所以，人造肉从0-1的过程，必然是艰巨而漫长的，我们作为投资者大可以且观察着。

显然，金字火腿入选【红酒潜力】组合不是因为“人造肉”概念，而是在于回归预制肉主业和实实在在的业绩改善趋势。

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昨儿聊组合不小心冷落了老组合【红箭区块】，究其原因是深刻体现了坊主维护方面的懒惰，可能半年不发一篇长文，可能连续每日一篇，而建立中线组合之后，也是奉行不动为上，反正忙起来也常常忘了还有组合要调整。

其实和我们散户操作是一样的，一上班哪能时时刻刻盯着盘做短线，分分秒秒就错过买卖点。我印象特别深刻的，是一位好友给我说的炒股经历，他至少连续遇到3次，早上准备“关键性”的操作时，被领导喊进办公室“聊天”，出来欲哭无泪。

所以，【红箭区块】作为一个组合，除了累计收益率还说得过去，从波动性、抗风险性等角度看都很一般。其实坊主内敛之人，不是太习惯用这些“吸引眼球”嫌疑的标题，但身在江湖心里洞悉，只要素材真实，题目当做与大家开个玩笑也无妨。

下图为昨晚无意间点开手机雪球APP上一个4月的《组合月报》：

【红箭区块】组合收益率曾在2月24日，达到208.5%的峰值，跑赢99%雪球组合，单看数据还不错，可以为感兴趣的朋友分享一下这个过程。

首先，仍然是自上而下选择“赛道”的问题。区块链是什么东东，对未来有多重要，应该无需赘述。关键点在于，我们是在什么时候开始注意到这点的。坊主最早在2016-17年，因为对区块链的好奇，开始寻找相关标的，也就是专文阐述逻辑的易见股份，认为其在2018年前都是当时两市极为稀缺的实实在在开始探索应用区块链与主营结合的公司，即供应链+区块链。

其次，有了这个长期跟踪分析基础，就在2018年11月心血来潮建立了该组合，首选当然是易见股份，此后就是漫长的静默期，净值和沪深相比没有任何优势。直至2019年3月，市场走出第一波属于区块链自身的行情，组合净值随之飙升，并稳定在沪深300之上。

到了2019年10月，发生了大家都知道的大事件，区块链被提到国家科技战略层面，市场走出轰轰烈烈的题材行情。在这个过程中，组合净值迅速飙升到130%，并在后续因为及时根据技术走势从板块中挖掘标的更换，收益率再次抬升到200%。

这个过程中，2019年9-10月，主要是持仓易见股份，附带东土科技；10月第一波高潮后，兑现易见股份，及时调入技术角度判断“跌停板吃货”的安妮股份；年末科技股行情启动后，调入数字货币实质受益标的长亮科技，以及布局2020年的中线电子发票区块链龙头东港股份，并持仓至今——应该说，长亮科技、东港股份的故事未完待续，另外再聊。

毕竟从收益率角度来看，【红箭区块】组合到目前都是成功的，如果要从中总结一下可借鉴的经验，可以归纳为：

1、自上而下优选赛道，代表社会发展未来空间最大；

2、挖掘“石中玉”标的潜伏，跟踪财报，确认逻辑；

3、专注持仓和集中仓位，必要时优中选优予以更替；

4、如果能够在过程中有时间精力做好趋势中的波段操作更佳。

原来，这就是茶坊“价值波段灵动”+“挖掘反转潜力”两大选股和操作策略的体现案例。

蓉城

2020年5月8日