番豆股票学习笔记之“股票不是拿来炒的”

“小心你的语言，它会反过来塑造你的思维。”

最近越来越对这句话有体会。比如说，投资股票，我们日常习惯用语是“炒股”。“炒股”两字说的多了，我们的大脑就自动把投资股票等同于炒股了。

在我没接触股市的那些岁月，我真的以为股票就是拿来炒的，羡慕那些有“内部消息”的人，佩服那些似乎总能抓到热门概念的人。我以为，炒股能赚钱的人要么运气极好，要么人脉极好，要么就是神一样地懂技术分析。

这几个月看了很多前辈的经验，我突然意识到一件事：

长年听着“炒股”两字的我，完全忘了（压根不知道）股票投资之所以赚钱最本质的原因：

投资股票，本质上是购买企业未来现金流及资产的所有权；投资股票，最基础的收益方式是赚企业资产增值的钱。

举个例子。格力电器周五（2018年7月13日）的收盘价是46.46元，对应静态市盈率是12.48x；我找了个比较接近的历史市盈率数据，2013年12月31日格力的静态市盈率是13.31x，当日收盘价是32.66元。

从估值上来看，格力的估值是下降的（13.31x下降为12.48x），但格力的股价上涨了。为什么？因为格力资产创造的利润在逐年增长。

跟着企业一起成长，赚企业资产长期增值的钱，这才是投资股票最原始的原因。

可当我们说“炒股”两个字说得多了，也便忘了。

是，股价总是在波动，起起落落的幅度还不小。霍华德·马克思在《投资最重要的事》一书中也提到，股市就是个钟摆，（股价）很少时候会在中点，大部分时候要么摆在左边，要么荡在右边。当到了左边（或右边）最高点时，会有重力（内在价值）拉着摆回反方向。

股价一直在波动，但可以确定的是，股价会围绕着股票的内在价值波动。只要价值长期向上，那么价格中位数一定也是水涨船高的。

我不懂技术分析，看不明白K线图背后的行为趋势，也没有天赋去盯盘交易，但我知道，我仍然有可能在股票投资上赚钱——只要我投资的企业长期是赚钱的。

景林资产是业界很不错的阳光私募，其创始人蒋总分享过，

我们的历史收益大部分来自于我们投资的公司利润的增长和估值提升，而不是主要来自于我们短线择时的能力。

专业人士尚且如此，我这个普通人还是老老实实赚我能赚的钱吧。

当然，我能否找到这个长期向上发展的企业，尚待时光检验。

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所以对于刚刚开始基金投资的朋友，我总是建议先定投宽基指数。

拿不准哪个公司可以长期向上发展，我可以买一篮子公司呀！从概率上来说，沪深300成分股公司的平均盈利增长会比全部上市公司的平均盈利增长表现好，全部上市公司的平均盈利增长表现会比全中国企业的平均盈利增长好——国家的GDP增长增速目前大概在6.5%左右，所以，在国家越来越强盛的基础上，长期投资宽基指数是包赚不赔的。

来个数据统计：

2017年上海交易所上市公司总营收同比增长14.46%，净利润同比上升18.55%；深圳交易所上市公司总营收同比增长23.46%，净利润同比增长20.58%。

再给个数据：

2005年的上证综指998点大底时市盈率是18.9倍；现在上证综指的整体市盈率在15倍左右——郭主席前几日接受采访时说现在A股估值居于底位， 具备投资价值，是很诚恳的话了。

在这个时点，这个估值，我想不到不定投的理由。

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风险提示：我所说的可能都是错的。仅作为个人学习笔记，不作为任何投资建议。

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