10/28理财规划知识学习2018.12.25

第一，《理财周刊》学习。

2018第22期《新手怎样投资ETF基金》2018.06.18p52

所谓ETF基金，全称为交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds,简称“ETF"),它是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。

与一般的主动型股票投资基金不同,ETF是一种指数基金, 管理方式属于“被动式管理”,即不按基金经理个人意向来作出买卖决定，而是根据指数成份股的构成被动地决定所投资的股票,投资股票的比重也跟指数的成份股权重保持一致。如，上证50指数包含中国银行、中国石化等50只股票，上证50指数ETF的投资组合也应该包含中国银行、中国石化等50只股票,且投资比例同指数样本中各只股票的权重对应一致。

相比于直接投资股票,或投资于主动基金，ETF有以下4个特征。

第一，ETF和封闭式基金一样没有印花税;

第二，买入ETF就相当于买入一个指数投资组合，对中小投资人可达到分散风险的效果;

第三,投资组合的透明度高，减少了基金管理人潜在的遗德风险；

第四，除了正常的市场交易外,投资人还可以选择对ETFE进行申购、赎回(适用于大资金个人与机构投资者)。

ETF的交易与股票和封闭式基金的交易相同,基金份额是在投资者之间买卖的，ETF的二级市场交易同样需要遵守交易所的有关规则(如表所示)。

ETF交易成本最低

作为指数基金的一种, ETF相比一般指数基金还具有一定的优势，如较其他类型的指数基金,跟踪指数更为紧密,跟踪误差更小;此外，ETF的管理费用在所有类型的股票基金和指数基金中也是最低的。

在交易方式上，投资人只要有证券账户，就可以在盘中随时买卖ETF,交易价格依市价实时变动。因此,与一般的开放式指数基金相比，借助ETF进行指数化投资可实时交易，随时把握机会，灵活度更高。

在交易成本方面。传统开放式基金每年需支付约1.0%~1.5%之间的管理费,较ETF的管理费(约0.3%~0.5%)高出很多;另外,传统开放式基金申购时需支付1.5%左右的手续费,赎回时需支付0.5%左右的手续费, ETF则仅于交易时支付证券商最多0.2%的佣金,而目前各券商的交易佣金已大多低至0.0025%,与开放式基金的交易成本相比ETF交易无疑是十分便宜的。

在流动性方面，ETF上市后就如股票一样，价格会在盘中随时变动,投资人可在盘中下单买卖,十分方便;而传统开放式基金则是根据每日收盘后的基金份额净值作为当日的交易价格。比较而言，ETF的流动性更高。

多种ETF供选择

目前，市面上的ETF基金种类非常丰富，主要分为国内股市类、外股市类和大宗商品类、债券类等。

第二，我的实际经验。

ETF基金可以称之为懒人基金，只需要跟着指数走势即可，也为普通人接触多种优质股票提供了可行的通道。对普通的上班族来说没有时间随时关注股票走势，那ETF就是个不错的选择。为了平摊成本可以进行定投，频率可以用月或者周，是3到5年内暂时用不到的资金投资，可以用定额不定量的方式投资，这样可以有效平摊成本，定投一般以3到5年为一周期，可能要忍耐短时间内的亏损，比如今年这个走势。同时可以配置对冲的基金，这样可以降低部分风险。虽然近期跌的不少，但相比较单只股票而言，我还是能接受的，也仍然觉得这种投资方式还不错。