信托科普第一篇——信托是什么？信托能干什么？

一、什么是信托

官方定义：信托是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的进行管理和处分的行为（有些晦涩，不要紧，往下看）。

疑问：不对啊，信托不是一种投资理财商品吗？

真相：在咱们国家，信托有点“变味”，原本是一种信任托付，而如今变成了理财投资产品。

1、真正的信托应该什么样？

如果追根溯源，那还要追溯到数千年前古埃及的“遗嘱托孤”。long long ago，有一位古埃及男子写了一份遗嘱，指定他的妻子继承财产，他的儿子为受益人，并为他的儿子指定了监护人。是不是很好理解，信托其实就是一种基于信任下的托付。比如你要外出旅行，家里的宠物没人看管，于是托付给好友或宠物寄存店照顾几日。

世界上最著名的信托案例非罗斯柴尔德家族莫属。当时罗斯柴尔德一世由于坐拥巨额资产，在临终前考虑到整个家族过于庞大，加上家族资产数额巨大，为了让家族保持持久的生命力、家族财富得以世代传承，罗斯柴尔德果断将自己的资产纳入信托架构，这是一个史上最完整的信托架构之一。这个信托内容包括约定未来世代的财富的分配、嫁娶金、大学奖学金、生育子女奖金等等。以至于业界有句话流传至今：罗斯柴尔德虽死，但他的思想永生！

下面的图更直观一些：

2、信托都能托些什么？

一切财产。

有形的、无形的都可以托付。比如真金白银、房子车子、首饰珠宝、古玩字画、股权专利权商标权，甚至是企业或国家，还有逐渐普及的保险金，当然，“托妻献子”也是可以的。

3、中国特色的信托

而在中国，就目前的发展形势来看，纯粹是一种投资理财产品。最被大家熟知的就是“100万起投标准”，富人专属的能获得高收益的（过往，信托公司咬着牙给客户刚性兑付，但由于经济大环境的原因，风险越来越大，目前不再承诺刚性兑付）金融投资品。比如：

中国的信托企业做的事情更多的是向投资人募集资金，然后贷给需要资金的企业用于投资项目。企业将资产抵押给信托公司，项目到期后企业要还本付息。

二、中国金融业的分业经营

在咱们国家金融机构的业务范围是“分业”管制的。分业经营有三个层次：

第一个层次是指金融业与非金融业的分离。金融机构不能经营非金融业务，也不能对非金融机构持股。

第二个层次是指金融业中“银行”、“证券”和“保险”三个子行业的分离。商业银行、证券公司和保险只能经营各自的业务，一个子行业中的金融机构不能经营其它两个子行业的业务。

第三个层次是指银行、证券、保险各子行业内部的业务进一步分离。比如，银行业内部，经营长、短期银行存贷业务的机构要分离；经营政策性业务（比如国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行）和商业性业务的机构要分离；在证券业内部，经营证券承销业务、证券交务、证券经纪业务的金融机构要分离；在保险业内部，经营财产保险业务、人身保险业务、再保险业务的金融机构的分离等。

而信托公司不在国家规定的分业经营制度下。在咱们国家，他是唯一一个可以同时涉足“资本市场”、“货币市场”、“产业市场”的多功能金融机构。说的通俗一点就是，信托是个框，什么都能装（所以常常有监管漏洞）。

三、信托与其他金融工具的区别

1、信托与银行

银行：吸纳存款——>释放贷款——>付给存户利息

信托：募集理财资金——>释放放贷——>付给投资人收益

2、信托与保险

保险：风险转移，资产配置，资产保全、资产传承

信托：募集理财资金（原本：资产保全，资产传承）

3、信托与证券

证券：发行股票，投资VC，PE等

信托：投资VC，PE等，不可以发行股票

国际金融界的惯例是将金融业分为三大金融，也就是业内常说的金融三大马车：银行、保险、证券。而在咱们国家，金融领域不知为何增加了一个模块——信托。也许是因为咱们国家目前的信托被用来投资理财，而他又独立于银行、保险、证券，有独立的特许经营牌照吧。

我的一个亲戚，过去几年经常买信托产品，5万、10万的。刚才咱们提到过，一般的信托产品都是100万起投，所以我的这个亲戚买的信托产品是被拆分打包成其他理财产品，然后通过其他分销渠道来销售的。您看，乱不乱套。

今天就到这里吧，下次我会与大家分享《信托科普第二篇——什么人适合买信托？信托产品的风险点在哪里？》

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