定投就投指数基金？真的吗……

定投应该选什么基金？

以往我们都说投指数基金最好啦，省心又省力，回报也高，长期持有必有丰厚的回报，那么实际如何呢？这两天道哥闲来无事，回测了下近6年各种指数基金、主动型基金的定投收益率。

之所以选近6年，也就是2013.3.28-2019.3.28，是因为我觉得，现在的行情和12年末到13年初的时候有点相似，当然这只是感觉，作不得准。

通过本篇，道哥力图探究2个问题：

1. 定投指数基金的话，现在指基种类那么多，传统的指数基金、ETF、ETF联接基金、SmartBeta策略基金、行业指基、增强型指基，哪种都有优势，投哪只？

2. 定投指数基金和主动型基金，经过15年大牛市之后，谁的收益更高？ 

（虽然回测的基金还是蛮多的，但样本还是太少了，所以结论也可能是错的。）

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定投方式：每月28日定投1000（感觉月底经常是跌的）

定投时间：2013.3.28 - 2019.3.28

定投总期数：72期

投入总本金（元）：72000

分红方式：红利再投

未计算费用，实际收益还会低点

首先来看看宽基和对应的一些加了其他策略的指基。

由于已经捱了几年的熊市，上证综指近6年的年化收益已经比银行定存还要低了，当然还有更低的，比如现在还处于低估的中证500（现在依然推荐投资）、中小板指，还有已经不在低估区但是定投收益仍旧为负的创业板指。

之前看过有人说定投要投波动大的指基，创业板波动也够大了，但看起来实在不怎么适合定投（如果一把梭的话收益为53.95%），波动太大做波段比较合适，新手还是不要碰这个，定投赚钱靠的不是波动性，而是这只基真的赚到了钱……

因为17年的价值股行情，上证50、沪深300、定投年化都挺高，红利指数再一次惊艳了我。红利策略，也叫狗股策略，历史上在美股和港股都跑赢了对应的指数，在A股也没例外，还是非常推荐的。

其实还有很多优秀的、历史上获得了超额收益的策略（Smart Beta），只是国内这些基金大多成立还不足6年，不列入这个表格里，可参考我以前写的：盘点一些大概率赚钱的基金策略

值得一提的是，ETF和ETF联接基金因为仓位的问题，长期来看ETF联接基金收益是不如ETF的，下图选了些作对比。关于ETF，可参考：2019投ETF基金？5分钟学会ETF的3种玩法！

接下来是行业、QDII、债券的指基，可以看到消费行业是真的强，远远甩开其他行业，周期类的指数依然不建议定投；QDII里，美股现在有点危险、不建议投入过多；债券指数是放来作对比的，有时候债券指数的收益都比股票指数高……

所以对于流动性要求高的人来说，定投债基也是可以考虑的，作为强制储蓄来说风险也更低，这方面二级债基和可转债基都是不错的选择，这方面且看下一部分：指数基金和主动型基金的对比。

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这里我主要选了些长期业绩好的主动型基金，再加了两只随便挑的作对比，可以看到，优秀的主动型基金能较大幅地跑赢指数，我看了下，开放式的基金里，6年定投收益率100%的基金有两百多只，因为几年熊市，大部分其实都可以跑赢股指，包括很多二级债基。

上面讲到，对流动性要求高的人来说，定投二级债基和可转债也是不错的选择，风险更低，平均年化却不算低，资金有避险需求的投资这个也是很不错的，当然现在这个时点还是更建议投资A股。

不过要注意的是，上表的基金中很多都换了基金经理，不过易方达消费行业的萧楠、国富中小盘的赵晓东（点击看评测）还是在的。

出于长期投资考虑的话，投资主动型基金有择基风险，但目前A股市场不像美国都是机构博弈、能超额收益的空间很小，现在的A股，优秀的基金经理取得超额收益的可能性还是很大的，这也是为什么我会经常写基金经理的评测。

最后，补充上篇推文一把梭和定投的收益对比数据（定投都是忽悠韭菜，一把梭比定投更赚钱？），分别是按近5年的单笔收益、定投收益排，发现定投的话，指基优势确实会强点，但是上榜的指数并不是常见的沪深300之类的，可见选择指数也有一定的风险，同时这俩个榜里只有15只基金是重合的。

定投与单笔比较：http://fund.eastmoney.com/dingtou/dtbj.html

定投计算器：http://data.eastmoney.com/money/calc/FundCalcDTSY.html