番外篇:除了周期，更重要的是大势

前一章已经提到，很多公司都面临经济周期。比如说a股8年一次牛熊，猪肉5年一轮涨跌，油价20多年才能循环一次。

而大势穿插进行业，也囊括了几乎所有的公司，甚至政体兴衰。放大一些看还是周期，几百年一次的循环往复罢了。

我们先看看美国，债台高筑，没有任何降息空间。成了全球第一以后扩张军备，逐渐侵蚀他国的权益。而我们迟早也会走到这一天，一旦成了霸主就免不了膨胀。离这个阶段可能还需要几十年，也可能是上百年。

美国在2战结束后贸易顺差特别严重，也就和我们前几年类似，出口多进口少，百姓过的比较累。那时的美国各行各业都还有极大的空间，从大势上看贸易顺差到现在的债台高筑需要经历很久，而这期间就是投资最好的时机。(货币的稳定性也很重要)而现在的美国，已经逐渐丧失金融霸主的地位，虽说瘦死的骆驼比马大，距离崩溃也只是时间问题。

在美国还没起来之前，英国也膨胀过，海洋霸权日不落帝国。后来索罗斯一举击溃英格兰银行的战疫看的人热血沸腾。现在的美国迟早有一天也会出现类似的事件，霸权不可能永续下去。

我们现在的投资，更多的考虑应该是20年后我们会怎么样。比如说20年后，国内的红酒会代替进口红酒深入人心，比如国内的金融会慢慢起来代替美国成为核心，比如现在一代年轻人很难靠养老金吃饱饭，比如房价会趋于稳定人心不再浮躁。

当然，放眼未来不代表拥抱泡沫，很多公司风光过后可能渣都不剩。现在最心仪的股票在b股和港股，同样的公司比a股便宜很多。

在a股，传统意义上的成长股是大坑。财务报表上业绩已经出来的，往往已经被拉的很高没机会了。而业绩并不怎么样的公司，比较难预测未来业绩如何变化。

在这里，我个人不碰网络股，寿命太短怕踩雷。小公司并不排斥，如果创业板跌到3位数，我之前的拆解一定不会写的那么隐晦。看中了好多家创业板的公司，不下来就任它飞，等十年我也等，没有合适的价格就坚决不碰。

比如我喜欢中信出版这家公司，在出版商里面暂时看下来是最优秀的。平时经常听书，出版商里语音朗读做的最好的就是中信，很多喜欢的书也都出自中信。但价格比中国出版高了好几倍，那就坚决不碰。质地相差不至于太远，这样的溢价并不值得。

比如华大基因这家公司，从王石的书里有描述过他们家总裁的行事风格，总体还算喜欢，但依旧是贵了就不碰，这是原则。从2015年炒作题材炒到现在，什么2018年的独角兽，2019年的猪肉，去年的白酒新能源科技半导体。无论再怎么看好，永不跟风是原则。

最近基金太热了，问题就来了。但长期来看a股依旧有大把机会，而属于每个人的机会并不相同，做自己搞得明白的公司是底线。

1000个人心中有1000个哈姆雷特，每个人能搞明白的行业也不太一样，都源于经历。这里开一章番外篇，也只是想整理下我们眼中的未来，可以把未来的好公司藏起来，在合适的时候再去买。(至少价格合理，泡沫不大，并不是说具体点位)。马拉松长跑不用着急。之前我一直提倡价值投资买点三傻吃吃分红，关键是没看到心目中的好公司出现好价格而已，并不是拒绝未来。

你觉得未来哪些行业哪些公司会有高增长呢？当然我们说的是现在价格合理的。