【长投专刊004-3】基金分析利器——晨星网
文/长投学堂
苏苏与兔子是同事，两个人都在长投学堂学习理财知识。虽然长投现在还没有开设基金课程，但是这两位小同学很好地将长投的学习方法运用到对基金的研究上了。苏苏是长投的老院生，而兔子还是新手上路。因此苏苏首先给兔子推荐的基金分析好帮手就是晨星网。
学习基金的初期，苏苏老师就让兔子研究晨星网。好学的兔子立马就利用空闲时间展开了行动，不看不知道，一看才发现：嘿！原来还有专门针对各种基金进行研究、分析和评估的机构啊，市场上的基金公司本来就不少，一家基金公司旗下又有各种不同的基金，如果自己挨个去研究的话，那工作量简直无法想象！
兔子本身在公司就是市场部的，常常会做详细的竞品分析，她拿出分析产品的热情，把晨星的各种免费功能都挨个用了一遍，然后把对自己最有用的功能和有疑问的地方记录下来，形成了一份简要的文档发给苏苏，文档内容如下：
晨星网试用报告
经过俺长达三天的探索和研究，总算对晨星网的免费功能有一个大致的了解，结合我目前的情况，我惊喜的发现下面的几项功能对我来说是最有用的：
一、最有用功能汇总：
1.基金业绩排行榜：在排行榜中，可以看到晨星网最近三年和五年对不同种类中各个基金的评级、业绩波动幅度、风险系数、夏普比率（不懂这个专业名词指的是什么，留给你来解答吧），虽然不知道这个评级的标准是什么，是不是一定客观，不过我在网上查了下，大部分人还是挺认可晨星评级的，我个人觉得至少可以在选择基金时给自己一个参考吧。
2.基金筛选器：在筛选器里可以通过自定义各种标准对基金进行选择，我试过用“股票”“三年评级五星”“风险偏低”来进行选择，发现符合条件的基金有11支呢，我选择其中的“大摩卓越成长股票”查看了该股票的相关信息，发现里面有关于这只股票的各种信息，什么净值、历史业绩、股票投资风格箱、资产分布等等，有些我可以看懂，但是有些还真是不太明白，所以这一部分也需要苏苏你再详细给我解释下啊，因为我直觉这个部分是非常重要滴！
3.投资学堂：网站上还有基金投资的课程呢，分了初级、中级和高级，不过我太懒了，还没来得及好好看一下，我打算等长投的学习告一段落了，再把这些课程都再好好学习一遍，就当是复习和回顾啦。
4.其他：还有其他的很多功能，什么基金研究、基金龙虎榜（这个名字真的很土豪啊...看来美国公司到了中国也很接地气哦...）、基金对比啊，我都觉得挺好的，帮咱们这些打算买基金的人省了不少事呢。
二、需要解答的问题：
除了前面提到的一些问题之外，我还有下面两个问题需要您老人家解答的：
1.平时咱们在使用晨星网选择基金的时候，最应该关注的数据和指标有哪些？
2.这些指标该怎么和前面的九字真言结合起来使用呢？
苏苏收到文档之后，迅速给兔子回复了一封邮件：
老人家首先要给你的作业点三十二个赞才行啊，果然是做市场的，有潜力！其实除了晨星之外，还有其他类似的网站，不过作为一个偶尔崇洋媚外的人，我还是觉得晨星比国内的有些网站好一些，不过这也不妨碍咱们搜集信息的时候多看几家网站，多了解一些信息，然后全面地对基金公司以及某一只具体的基金作出评估。
另外，问题收到，问得很到位嘛，等我也好好思考一下，咱们到时候再就这些问题进行深入的探讨吧
趁着周四午后明媚的阳光，兔子和苏苏在公司楼下的便利店一人买了个三明治和一袋酸奶，在绿地中找了个空的长椅坐下，边吃边聊。
“今天咱们还是趁热打铁，继续讨论下晨星网的功能吧，其实你那天已经把一些重要的功能说得差不多了，我也只是再分享一些自己使用的心得体会而已。”说完开场白，苏苏狠狠的咬下了一口三明治。
“行啊，没问题。”
“其实对我来说，通过晨星网来了解一只基金的各方面信息我觉得是最重要的，其中包括了以下几个方面的信息：
1.一只基金的基本信息：这只基金是属于哪种基金、基金的净值目前是多少、基金的总资产是多少、购买基金的费用是多少，在晨星网上找到一只基金后，最先看到的其实就是这些基本信息。
2.另外我会比较关注的是基金的资产配置，以你说的大“摩成长卓越股票”为例，我会比较关注这只基金的资产分布，比如有多少钱投资到股票上，投资了哪些股票，基金有多少现金，有多少债券。不同的股票基金资产中股票的比例也是不同的，股票比例越高，说明基金可能的风险越大。而晨星股票投资风格箱则可以帮助我们了解这只基金主要投资的是什么风格的股票，不同的风格也意味着可能的收益和风险的差别。如果是债券基金的话，我们就可以通过其持有的债券品种来分析该基金可能的风险和收益，国债占比高的债券基金肯定风险低，但是收益也就不会太高；企业债占比高的债基相对来说收益高，但是风险也会高一些。”
“那晨星评级呢？”兔子忍不住问。
“评级当然很重要，不过咱们可不能只看看是四星还是五星就行了，还得具体了解一下各项指标的含义，也就是你问的比如像夏普比率这样的数据代表的含义是什么啦。在晨星网上比较重要的数据有标准差、夏普比率、阿尔法系数、贝塔系数和R平方，乍一看这些都是高深的术语，其实了解之后也会觉得没什么了。这里有一张我当时看书整理的笔记，你你看看就知道啦。”苏苏边说边递给兔子一张纸，纸上写着这几个概念的解释：
标准差：衡量基金增长率波动情况的指标，越大的话说明基金收益变化越大。
夏普比率：综合了收益和风险的系数，如果两只收益一致的基金，夏普比率高的那一只说明风险较低（备注：夏普比率一定要在同类基金中做比较，如果拿股票基金和货币基金比那不是开玩笑嘛）。
阿尔法系数：代表基金多大程度能跑赢市场，当然越高越好啦。
贝塔系数：基金相对于大盘的波动情况。
R平方：代表基金和大盘的相关性。基金和大盘越相关，贝塔系数的参考价值就越大。
“还是不太明白啊！”一向不擅长数学的兔子发出了绝望的感叹。
“没关系，这些数据了解一下就行啦，毕竟咱们也不知道是怎么算出来的，拿来作为选择时候的参考就行啦。垂头丧气的可真辜负了今天的好天气啊。”苏苏安慰兔子。
“好吧！”兔子深深的吸了一口气，振作起来。
“走，回去上班去，要先挣到钱，才能有钱投资哦！”
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