交易系统7：止损是保命仙丹，止损也是慢性毒药
这是交易系统第7篇：止损篇
“频繁止损，账户越割越瘦？止损经常下不去手，最后索性扛单裸奔，9次赚的1次败光……”这是股票、期货交易中不少人普遍存在的问题，那今天就接着上次的开仓篇继续聊那些令人头疼的止损问题。
止损在我看来，用的好它是保命仙丹，能让一个账户细水长流，随时东山再起；用的不好它就是慢性毒药，日渐吐血而亡，会不会用关键在于你对止损的认知有多深，很多人都知道要止损，却并不知道为什么要止损？止损的关键位置在哪儿？不同的止损方式有何区别？为什么止损形同虚设下不去手？这里我从5个角度说下个人对止损的看法：
◆为什么要止损？
◆止损的3大误区
◆止损的几个关键位置
◆止损的3种高效方式
◆止损的1大致命习惯
1、为什么要止损？
如图1所示：
一张经典图诠释了止损的理由，不想解释太多，自己去体悟其中的奥妙。
2、止损的3大误区
①固定点数止损：
很多人在股票、期货市场被毒打之后，开始乖乖地重视止损的作用，于是1个点止损、5个点止损、10个点止损的风骚操作就开始了，美其名曰以小博大，最后的结果就是陷入频繁止损或者刚止损行情就杀个回马枪，开始怀疑人生。
之所以出现这种情况是因为你设置的止损时候完全没考虑品种的波动率以及关键争夺的点位，比如某个品种1天的波动是500点，你每次设置1个点止损，那多半刚一开仓就要投降，走上慢性自杀的不归路。
也就是说固定几个点止损，并没有结合行情走势真实波动率以及多空双方的心理位置，要么悬空上下不靠、要么无法过滤噪音，只能被市场无情的玩弄和戏耍，如图2所示：
上图是沪镍1分钟K线图，假如都是收盘价开仓进场，止损固定2跳，也就是20点，那么只要你一开仓下一根K线反向跳2下是大概率发生的事件，红色区域中无情扫你都不会跟你打招呼，原因是这种止损幅度过于敏感，无法包容真实的波动范围，同时也没有背靠关键位置。
②固定百分比止损：
总资金的1%止损、2%止损、5%止损、10%止损，在浩瀚的市场里同样会被无情的忽视，会面临很多的无效止损，无辜被扫是常态，原理同固定点数止损一样，没有结合关键位置安放止损，只控制了单笔亏损额度，止损效率较低，但是固定点数止损和固定百分比止损总体来说比没有止损意识要强，不会在扛单路上突然1次暴毙。
③乱砍一通
在各种频繁止损和经常被洗的市场教做人过程中，不少人会开始瞎止损，既然止损经常被忽悠，那索性凭感觉来，没打到止损位就开始提前动手，俗称盘感，时而灵时而不灵，经常在止损与不止损之间徘徊犹豫。
3、止损的3个关键位置
前面提到止损要设置在关键位置，那么关键位置到底在哪里呢？
①整体的高低点，俗称主趋势的支撑位和压力位：
也就是多空双方争夺的一些心理关口，在那个位置有人套在那里、开仓成本在那里，价格再回到那里必然会出现逃命和反抗，如图3所示：
②局部的高低点
俗称小趋势的支撑位和压力位，如图4所示：
③微观的高低点
俗称更小级别的支撑位和压力位，如图5所示：
那么如何利用关键位置止损呢，如图6所示：
如上图所示，我们以突破开仓为例，收盘价突破区间上限（高点\压力位）开多单，那么止损放哪里？1234567都是可以放置止损的地方，任何一个位置都有可能被打掉，但是效果完全不同，我们注意看，1这个点是最主流的做法，把止损放在开仓那根K的最低价下方，2这个点是把止损放在前1根K线的最低价下方，3456都在区间的中央位置，7则是区间的下限，也是止损最大的一个位置。
那么效果有何不同呢？如果你把止损放在1，非常容易频繁被扫，因为一个小小的假突破就能无情地把你扫掉，23456则相对难以扫到，7是最难被扫，因为7是这一波上涨的起点，是新进场的多头和加仓的多头2股力量的心理防线，那么1234567分别对应的止损幅度、仓位、胜率、盈亏比就有着天壤之别，1止损最小，初始风险小，仓位大，一旦行情上涨回报率最高，但是胜率低。
7这个位置呢是大趋势的最低点，相对来说止损最大，仓位小，回报率低，但是胜率高，23456则处于中间位置，各方面较为平衡，因此怎么选择要看个人的偏好，并没有完美的方案，有时候一次性突破成功，小止损就抓到大行情，有时候来回假突破大止损照样被打残，这些情况比比皆是，关键是选定一种坚持就会有概率优势，而不应该在乎一两单的得失而去频繁切换止损标准。
留一个问题：图中1234都被扫了，那是不是选567止损最好呢？
至于其他的开仓方式，止损同理设置，如图7所示：
如上图，假如在一波下跌中反弹结束做空，那么止损的设置有123三个位置，止损幅度、胜率、盈亏比，最终的结果各不相同，需要自己去取舍。
4、止损的3种高效方式
①主动止损：
常见的主动止损方式有时间止损，比如做多3天不收阳线脱离成本区止损，损失可能微乎其微，比如进场后10秒没有脱离成本区主动平仓走人，逻辑是开仓后陷入墨迹即为震荡不顺，如果顺利应该快速产生浮盈且脱离成本区。
②被动止损：
大部分人用的更多的都是被动止损，等着价格打到预定的位置再动手止损或者等着止损条件单触发，比如上面讲的高低点止损、支撑位压力位止损、还有传统的ATR止损等等。
值得注意的是，每个人对于高低点、支撑压力位的定义不同，对应的止损位置也会不同，另外可以把固定百分比止损+关键位置结合使用效果更好，每次止损幅度不一样，随势而动，波动大，开仓距离远则止损大，波动小，开仓距离近则止损小，不会像固定点数止损那么机械化。
③反手信号止损：
有的交易规则是连续反手在市，止损信号就是反向的开仓信号，比如最简单的突破20均线开多，那么跌破20均线就止损且开空，或者止损后空仓。如图8所示：
（图中开空应该是开多，文字错误）
如上图所示，K线收盘站上20均线做多，收盘跌破20均线止损或者开空，反向开仓信号即为止损信号，同样也是一种比较客观的止损方式。
优点：止损的效率较高，不会被盘中的价格上下扫动干扰，不容易被洗掉，频繁止损情况会大大减少。
缺点：如果收盘涨停或者跌停，单次损失不可控。
5、止损的1大致命习惯
最后说下止损的1大致命习惯-手动止损，很多人没有自动化交易的条件，或者说没有挂条件止损单的习惯，每次出现反向行情的时候都是人工手动去止损，但是关键时刻就会手软和拖延，那个平仓按钮点不下去。
比如一个跳空击穿止损价格，再等等回来点我就砍了；比如速度太快了止损已经大大超出预期额度下不去手索性裸奔算了、比如快要打掉止损了，默默地修改扩大止损幅度，然后继续淡定地扛单；比如刚准备手动平掉发现价格又掉头了对自己有利，再看看再看看……结果就是原定亏1%，结果亏10%，原定亏100点就走，默默扛单浮亏1000点，这样的人比比皆是。
为什么会这样，很简单，在生活中，你开车遇到突发情况一定会主动刹车，因为不刹车一定会有死伤，但是期货交易中，不止损，你的身体不会受到伤害，只是账户数字会减少，短时间对你的身体和生活没有影响，这种风险兑现是滞后的，风险兑现的滞后性是很多人对风险和损失浑然不觉，然后出现心存侥幸、自欺欺人的根本原因。
最后人性不靠谱，我们永远不要高估自己的执行力，总有你上头然后市场教你做人的时候，因此在我看来手动止损并不是一个好的习惯，只会给你更多逃避的理由。
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