天天理财（5）：如何避免P2P雷区，请记住六大原则

“在安全边际内，实现收益最大化” 是我投资理财的座右铭，也是我长期研究的课题。P2P理财这么多年来，我一直都是安全和收益两手齐抓，双管齐下。投资理财，本身是一件快乐的事情，是享受追求财务自由的过程。

但时下，随着监管的趋严和部分平台的爆雷，很多人投资理财变成了煎熬，整天担心自己的投资安全，用风声鹤唳、草木皆兵和杯弓蛇影来形容一点也不为过，这个从社群或论坛投友们的交流就可以看出来。如果投资理财严重影响了心情，那就失去了意义，之所以出现这种情况，我认为主要还是大部分投友的投资策略出现了问题。

其实，要想快乐理财，安全理财，投资策略很重要。对我来说，其实就1招，那就是“分散投资”。看到这里估计有人就开始笑了，这不是逗我们开心吗?这个我们都知道啊。其实，我想说的是，并非人人都能真正理解“分散投资”的精髓。

案例：银行“飞单”事件

所谓银行“飞单”，是指银行员工利用自身平台，私下向投资人售卖第三方机构发行的产品，产品既不是银行自助开发的，也没有得到上级部门批准代销。其实，说直白点就是个人依托银行机构对客户的诈骗行为。

1.“飞”存单

2015年5月15日，有媒体报道称“河北女老板1080万工行存款仅剩124元”，随后，河北有几十名工商银行储户向媒体表示，他们在中国工商银行石家庄建南支行的存款莫名“失踪”，初步统计，涉及金额达数千万元人民币。

上述女老板王丽在接受媒体采访时表示：第一次存款时，工行正式员工梁某把她带到了建南支行，在门口和建南支行的一名员工范某进行了简单交接。王丽在范某的指引下，办理了定期存款业务及U盾网银。今年5月7日，她来到工行查询，才发现自己办理的U盾是假的，而自己的千万存款也仅剩百元。

2.“飞”理财产品

2015年，多名客户反映，他们在农行上海漕溪路支行向客户经理杜某购买理财产品到期后未能如期兑付，今年8月发现杜某失联，资金也下落不明。而经上海银监局查证回复：他们的钱并未进入银行的理财账户，而是被转入了杜某的个人账户。仅媒体联系到的4名客户，涉案本金就达3775万元。

2017年，民生银行的“飞单”案可谓是在业内“名声大噪”，民生银行北京分行航天桥支行行长涉嫌伪造产品，并以产品“让利”转让的方式吸引该行私人银行高净值客户，致使逾150名投资者被套，涉案金额高达30亿元。

从上面的几则案例中，我们可以看到：

1、任何投资都没有绝对的安全，分散投资是避免投资血本无归的唯一法宝。

2、很多投资人并没有真正理解分散投资的精髓。其实对于上千万的大额资金，不管是在银行存款，还是买理财产品，都不该重仓某个银行，应该在各大银行进行分散投资。

连银行这样大家心目中绝对安全的金融机构都会出现这样的风险，你说我们进行P2P理财不分散投资能行吗?

但分散也不是单单将资金分散投资到不同的地方那么简单，在P2P理财过程中，要想真正做到分散规避风险，就必须要掌握分散投资的“六大核心原则”，彻底理解分散投资的精髓。

一、平台分散

平台分散原则的核心是，首先挑选出若干个相对安全的平台，然后再进行分散投资。有些投友在雷潮开始的时候，连中数雷，就是忽略了“在安全的基础上进行分散才是有效分散”这句至理名言。大多数投友在挑选平台时，采用的方法无外乎以下3种：

1、依托评级榜

近期，随着“沃时贷”的清盘，我观察到某些自媒体开始对评级机构嗤之以鼻，开始揭露评级内幕，说评级榜的套路，其实部分评级机构的确是夹带了私货，在优质平台里面夹杂部分劣质平台，让小白投资人真真假假分不清。但也不能就此一棒子打死所有评级机构，你能说自媒体在评测平台时就不夹带私货了?

我一贯的观点就是：专业的事情还是交给专业的人去做，但前提条件是选对人。我个人挑选平台，也会依托知名评级机构，主要参考“网贷之家”和“融360”等知名评级机构的评级榜，因为我个人比较认可品牌的影响力。

注意，这里说的是知名评级机构，而非什么“示范基金”类的评级，这类机构很多时候为平台做广告的成分比较大。

知名评级机构是很注重自己品牌的，不可能为了劣质平台的几个小钱砸了自己的招牌，能上榜的平台都是经过严格筛选的，底线都会坚持的。

值得注意的是：排名顺序在很大程度上代表了平台的相对资质，如果要投资排名靠后的平台，就要多花点功夫进行重点监控。比如，网贷之家的“后30”平台与融360的“C级和C-级”平台。

2、依托自媒体的评测

很多投友挑选平台，会依靠某些自媒体人的评测，通过自媒体人对平台的评测结论作为投资某个平台的依据。其实我认为这样的评测学习也挺好，通过评测，可以对平台的基本面有个详细了解，但千万不能过分迷信。部分不知名的小平台也会找到某些自媒体进行商务合作，在利益面前评测难免会走偏。

自媒体评测结论大致如下：

1)可投资，短期内较安全;

2)可轻仓投资;

3)暂时观望;

其实，从评测结论的本质来看，强调的还是分散投资。如果盲目跟随重仓，就有可能栽跟头。

3、依靠自身深扒评测

通过自己对平台进行深扒评测作为投资依据，但这都是网贷老司机的行为，不适合大多数投资人。其实，这主要是通过深扒评测发现一些所谓“小而美”的平台进行投资，对于知名评级榜上排名靠前的平台，你自己去评测也没有什么实质意义，因为不管评测结果如何，品牌实力就摆在那里。深扒评测无外乎从以下几方面入手：

1)评测平台的背景。通过工商信息或企查查等工具，查看平台股权结构，融资情况，股东信息，持股比例，实缴金额等。

2)评测团队的背景。通过网站披露的信息，查看团队中是否有金融、风控方面的经验丰富的从业人员等。

3)评测资产端的业务。通过平台披露的信息，查看标的透明度，合规性，借款人的详细信息等。

4)评测平台的信息披露。通过平台查看信息披露是否完善，包括借贷余额及笔数、前十大借款人待还金额占比、逾期金额及笔数、累计代偿金额及笔数、年度报告等重要信息。

5)评测平台的合规性。通过网络查询平台是否真正上线了资金银行存管，是否具有ICP经营许可证，是否完成三级等保认证(国家信息安全等级保护三级认证)等。

6)评测平台的舆情。通过网络查询平台在投资人中口碑，体验，重点是看近期平台是否有负面舆情出现等。

如果拿这些评测条框去评测排名靠前的平台，多少也都会评测出一些问题，其中有些平台还真经不起深扒，但它们在投资人的心目中的地位仍然是无法动摇的，这就是瑕不掩瑜，是品牌的影响力在发挥作用。因此，我想大家也应该明白为什么“网贷之家”评级，9个一级指标中，“品牌积分”占比第一，高达18%的原因了吧。

最后，狂人再次提醒投友们，在安全的基础上进行平台分散是核心。筛选平台，要找到适合自己的方法。实在不行，就从参考知名评级榜开始吧!

二、资产端分散

资产端分散原则主要是保证投资平台的“异质化”，避免形成关联性风险。

比如，在P2P资产端业务类型当中，由于车贷业务比较成熟，同时又具有天然的抵押或质押物车辆，再加上抵押车辆的估值，一般都在20万以内，容易符合小额、分散、透明的监管要求，此前一直受投资人的热捧，很多投资人都是首选投资车贷类型的平台。直到最近宣称“小而美”的车贷平台“沃时贷”宣布清盘以及近期车贷平台“图腾贷”宣布转型，车贷业务开始走下神坛，方才如梦初醒，这才意识到不能盲目迷信某种业务类型。

车贷业务的优势是毋容置疑的，要不然也不会那么多的平台转型做车贷业务，车贷业务的资产端竞争也就日趋白热化，中小车贷平台由于品牌效应不足，只能通过高利率来获客，长此以往必定吃不消，就会采取恶性竞争，扰乱社会秩序(包含暴力催收)，监管一旦出手净化车贷市场，首选倒下的就是这些抗风险能力弱的中小车贷平台。

因此，千万不要再盲目迷信某种资产端业务类型，虽然目前某种业务比较火，但要懂得物极必反的道理。唯一可行的办法就是在挑选平台时，尽可能的不要集中在某种资产类型，也就是我说的“资产端分散”。

其实，信用贷、车贷、房贷、票据贷、供应链金融等这些资产类型，都有一些做的比较好的平台，大家没必要一棵树上吊死，完全可以进行合理分散布局。关于P2P资产端的业务类型的详细介绍，可看《宝典!详解P2P资产端 教你穿透底层业务看风险》。

三、地域分散

地域分散原则就是要尽量回避投资同一个地区的多家平台，避免单一地区发生经济动荡时的连锁倒闭事件的可能性。要充分考虑到地域间的风险关联性，一旦地域内政治、经济发生变动，很容易形成连锁效应。

因为，同区域的平台之间很有可能面对的是相同的借款人(跨站借款人的多头借贷)，同时，平台之间也可能会存在一些资金拆借现象，当有大额借款人违约或有平台倒闭时极易连累到其它平台。

比如，2014年短短一个月内温州地区的融益财富、如通金融、万通财富、淘贷宝、富城贷5个平台相继倒闭就是例证。该极端事例说明了地域分散的必要性，没发生，不代表以后不发生。同时也表明，处在自家门口的平台不一定就是安全的，投资人要有清醒的认识。

另外，同一区域的平台，还会面临当地金融办相同监管政策的考验，这在当前强监管政策下，会同时面临不可回避的相同政策风险。

四、源头分散

源头分散原则也是分散理论精髓的一种，意思是要避免多个平台直接或间接受同一个股东控制，避免分散到同一个集团控制下的多个P2P平台，以免被一锅端。如果你过分迷信某个派系或是无知者无畏，有可能下场会很惨。如：

2017年“北京起源系”(北京起源财富网络科技有限公司旗下子公司建立的互金平台)旗下的聪明投、奶瓶儿、早点儿、火牛财富、玩儿家、钱罐儿、乐行理财、海新金服8家平台同时爆雷。

2017年初的“深圳盈泰系”(深圳盈泰联合投资管理有限公司旗下的互金平台)旗下的稳银在线、小宝金服和e人e贷等3家平台爆雷。

再此，也提醒投资人切勿迷恋某个派系，分散还是唯一法宝。

避免同源的办法就是，通过工商系统，查询这些平台的股权结构，或利用启信宝和企查查等工具进行查询，查看这些平台的股权，背后是否隶属于同一企业或法人。

五、期限分散

期限分散原则就是投资不同期限的标的，通过短期和长期的投资搭配来充分发挥短期的灵活性和长期的收益性，同时规避长期投资的风险。

在近两年P2P平台普遍降息的环境下，很多投友都开始布局长期标来锁定收益。长期标的优点是利率高，但缺点也很明显，不利于资金的流动性，同时还会付出机会成本，投资人若遇到更优的标，那也只能干着急，束手无策。

再就是在行业和平台都不够稳定的时候，选择长标也会增大风险，投资长期标的投资者一般需要敏锐的行业洞察力和对行业的强大信心，但一般的投资人不具备这个能力。

因此，选择期限分散投资(长短期合理分散)，可以很好的解决资金流问题和保持收益率，同时还有利于把握更多投资机会，并且降低投资风险。

六、分散程度

这里的分散程度原则指的是，如果自己投资的平台出现问题了，是否会伤到自己的本金或是否会严重影响到自己的心情。这也是投资后能否“吃得香，睡得香”，实现快乐理财关键的一环。

至于资金分散到何种程度，这就是“仁者见仁，智者见智”的问题了，既然监管都要求P2P平台通过小额、分散来规避风险，那我们投资人也应该坚守这个原则才是。我的资金分散程度原则是：

如果雷了，就默默卸载APP，然后继续下一个，压根不去想维权的事情，维权还不够劳神费心的，身心俱疲不说，能否维权成功都还是未知数。因此，对我来说，理财是一件快乐享受的过程，我能确保万一有平台出问题也不会影响我的心情，因为我能确保收益可以覆盖损失。如果你感觉自己做不到这点，说明分散程度还是不够哈，那就继续分呗，但一定要谨记以上五条分散原则。

最后，希望大家都能够牢牢掌握分散投资的“六大核心原则”，真正领会分散投资的精髓，在追求财务自由的路上，能够做到快乐投资，安全理财!